-- 2023.10.30 10:28:05
Металопак АД-Карнобат, 5MP, METKA; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 10:26:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 16.00 16.00 16.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -13.00 -5.00 -17.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -76.00 -80.00 126.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 7.00 14.00 20.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 59.00 72.00 355.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -8.49 -8.06 5.12
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.53 1.48 1.29
Цена/Продажби 12м.(P/S) 10.93 8.96 1.82
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 129.02 -32.26 -30.72
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -9.88 -9.31 5.29
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 23.53 79.17 -240.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 23.53 79.17 -240.00
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -65.00 180.00 -45.95
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 125.00 86.36 -600.00
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -15.23 -15.50 33.42
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 50.00 23.81 46.67
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -128.81 -111.11 35.49
Възвръщаемост на СК (ROE) -17.37 -17.52 26.25
Възвръщаемост на активите (ROA) -16.21 -16.49 22.21
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 7.24 5.63 4.22
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 7.24 5.63 4.22
Текуща ликвидност (Current Ratio) 563.64 738.46 1 140.91
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -2.62 13.31 -6.31
Очаквана цена (Expected price) 15.58 18.13 14.99
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -18.02 7.07 57.04
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 13.12 17.13 25.13

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 23.53 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 23.53 %
 + EV/EBITDA под 8: -9.88
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 92.76 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 125.00 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 123.81 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 125.00 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 123.81 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -13 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -76 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -160.32 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -13 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -68 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -153.97 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -65.00 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -83.38 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 10.93
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -128.81 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -15.23 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -17.37 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.53
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 50.00 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 129.02
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 178.53 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 86.12 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 220.54 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 95.21 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -18.02 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -13 хил.лв., като нараства с 23.53 %. За последните 12 месеца загубата достига -76 хил.лв., което представлява -1.88 лв. на акция при изменение с -160.32 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 16 лв. е -8.49.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 23.53 % и е -13 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -153.97 % до -68 хил.лв. (-1.69 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -9.88, а на P/EBITDA -9.49.

Металопак АД-Карнобат формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 7 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -65.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -83.38 % до 1.46 лв. (общо 59 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 10.93, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -128.81 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -39.39 % и са 20 хил.лв., а за годината са 132 хил.лв. с изменение от -44.07 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 15 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 59 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 41 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Металопак АД-Карнобат към края на септември 2023 г. от 423 хил.лв., прави 10.49 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -15.23 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -17.37 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.53. Резервите от 593 хил.лв. формират 140.19 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -223 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 92.76 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 33 хил.лв., което прави общо 33 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.24 %. Общо дълговете са 7.24 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 7.80 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 50.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -12.48 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 456 хил.лв. От тях текущите са 40.79 % (186 хил.лв.), а нетекущите 59.21 % (270 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 153 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 563.64 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 36.17 % от собствения капитал и 33.55 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -16.21 %, а обръщаемостта им е 0.13 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -17.37 %. Стойността на фирмата (EV) e 672 104 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 хил.лв. (1.32 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 18.18 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 хил.лв. с изменение от 125.00 %. Отношението му към продажбите е 71.43 %. За година назад ОПП е 5 хил.лв. (123.81 % ръст), а ОПП/Продажби 8.47 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 хил.лв, а за период от 1 година 5 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 125.00 % до 5 хил.лв., а за 12 месеца е 5 хил.лв. (123.81 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 129.02.

Металопак АД-Карнобат има емитирани акции с борсов код: 5MP (METKA)-обикновени 40 319 бр.. Емисия 5MP (METKA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 16 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.65 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Металопак АД-Карнобат измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)2.23
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)178.53
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)86.12
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)220.54
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)95.21

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Металопак АД-Карнобат е -2.62 %. Очакваната цена на емисия 5MP (METKA) е 15.58 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.47961.5251-2.98
Цена/Печалба 12м.(P/E)-8.0638-8.48825.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)8.959810.9339-18.06
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-8.9598-9.48685.56
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-32.2552129.0182125.00

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 49 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -93 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-13.77376-6.81406
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-68.41-13536.76-51
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-39.6643-22.8956
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-62.69-11733.33-48
Свободен паричен поток 12м.(FCF)168.1114256.2531

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Металопак АД-Карнобат и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -18.02 %, което съответства на цена за емисия 5MP (METKA) от 13.12 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Текуща загуба -14 -27 -92.86 % -13
Текущи задължения, в т ч 26 33 +26.92 % +7
Текущи задължения към персонала 24 29 +20.83 % +5
Търговски и други текущи задължения 26 33 +26.92 % +7
Текущи пасиви 26 33 +26.92 % +7


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Други нетни приходи от продажби-3м. 6 0 -100.00 % -6
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 14 7 -50.00 % -7
Приходи от дейността-3м. 14 7 -50.00 % -7
Загуба от дейността-3м. 5 13 +160.00 % +8
Общо приходи-3м. 14 7 -50.00 % -7
Загуба преди облагане с данъци-3м. 5 13 +160.00 % +8
Загуба след облагане с данъци-3м. 5 13 +160.00 % +8
Нетна загуба за периода-3м. 5 13 +160.00 % +8


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 14 11 -21.43 % -3
Плащания на доставчици-3м. -6 -3 +50.00 % +3
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -15 -11 +26.67 % +4
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. 1 -8 -900.00 % -9
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. -8 8 +200.00 % +16
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 11 8 -27.27 % -3
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -3 5 +266.67 % +8
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -3 5 +266.67 % +8
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -3 5 +266.67 % +8
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -3 5 +266.67 % +8