-- 2023.10.30 09:09:35
Българска фондова борса АД-София, BSO; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.30 09:07:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 10.55 | 9.20 | 8.90 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 706.00 | 537.00 | 7 521.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 335.00 | 8 150.00 | 12 255.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 040.00 | 896.00 | 751.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3 625.00 | 3 336.00 | 3 587.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 52.02 | 7.43 | 4.78 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 4.41 | 4.07 | 2.77 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 19.16 | 18.15 | 16.33 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -114.23 | -70.67 | -57.89 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 41.05 | 7.04 | 4.42 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -90.61 | 320.08 | 3 457.59 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -89.63 | 459.30 | 4 848.13 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 38.48 | 9.40 | 16.43 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 50.20 | 34.42 | -49.85 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -25.49 | 9.58 | 35.11 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 229.06 | 150.57 | -8.80 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 36.83 | 244.30 | 341.65 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 7.35 | 41.80 | 71.16 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 6.02 | 35.36 | 64.71 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 14.22 | 40.68 | 3.21 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 14.62 | 40.98 | 3.73 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 365.51 | 162.66 | 1 789.79 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 9.86 | 11.30 | 5.42 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 4.20 | 4.81 | 2.68 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -9.25 | 8.80 | 50.41 |
Очаквана цена (Expected price) | 9.57 | 10.01 | 13.39 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 8.66 | -11.38 | 133.52 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 11.46 | 8.15 | 20.78 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 706 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 335 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 788 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 651 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 38.48 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 1.06 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 36.83 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.35 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 85.38 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.02 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 60.57 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 60.76 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 50.20 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 39.92 %
+ Ръст в цената на BSO за 90 дни над 10%: 14.67 %
+ Ръст в цената на BSO за 360 дни над 10%: 18.54 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 9.86 %
+ Средна дивидентна доходност от BSO за 5 години: 4.20 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -90.61 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -89.11 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 52.02
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -89.63 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -86.82 %
- EV/EBITDA над 20: 41.05
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 19.16
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -25.49 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.41
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 229.06 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -166 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -288 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -247 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -608 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 45.40 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 43.09 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 706 хил.лв., като намалява с -90.61 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 335 хил.лв., което представлява 0.20 лв. на акция при изменение с -89.11 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 10.55 лв. е 52.02.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -89.63 % и е 788 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -86.82 % до 1 651 хил.лв. (0.25 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 41.05, а на P/EBITDA 42.06.
Българска фондова борса АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 040 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 38.48 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 1.06 % до 0.55 лв. (общо 3 625 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 19.16, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 36.83 %.
През тримесечието финансовите приходи са 41.34 % от приходите от дейността (733 от 1 773 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (713 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 4.00 % и са 1 067 хил.лв., а за годината са 4 493 хил.лв. с изменение от 2.39 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 506 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 402 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 037 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 706 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Българска фондова борса АД-София към края на септември 2023 г. от 15 733 хил.лв., прави 2.39 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -25.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.35 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.41. Резервите от 7 161 хил.лв. формират 45.52 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 327 хил.лв. (2.08 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 85.38 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 74 хил.лв., а краткосрочните за 2 621 хил.лв., което прави общо 2 695 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.22 %. Общо дълговете са 14.62 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 17.13 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 229.06 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -15.99 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 18 428 хил.лв. От тях текущите са 51.99 % (9 580 хил.лв.), а нетекущите 48.01 % (8 848 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 6 959 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 365.51 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 44.23 % от собствения капитал и 37.76 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.02 %, а обръщаемостта им е 0.16 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.32 %. Стойността на фирмата (EV) e 67 778 173 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 4 366 хил.лв. (23.69 % от Актива), от които парите в брои са 13 хил.лв., а 280 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 206.45 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -166 хил.лв. с изменение от 60.57 %. Отношението му към продажбите е -15.96 %. За година назад ОПП е -288 хил.лв. (60.76 % ръст), а ОПП/Продажби -7.94 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -567 хил.лв., а за 12 м. 6 346 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 215 хил.лв. и -5 704 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -6 948 хил.лв, а за период от 1 година 354 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 50.20 % до -247 хил.лв., а за 12 месеца е -608 хил.лв. (39.92 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -114.23.
Българска фондова борса АД-София има емитирани акции с борсов код: BSO-обикновени 6 582 860 бр.. Емисия BSO поскъпва за предходните 90 дни с 14.67 % до цена 10.55 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 18.54 %. Капитализацията на дружеството е 69.45 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 6 846 174 лв., което е 512.82 % от текущата 12 месечна печалба и са 9.86 % спрямо капитализацията (BSO - 1.04 лв. 9.86 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия BSO е 0.4430 лв. 4.20 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Българска фондова борса АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 15.80 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 45.40 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.05 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 43.09 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 22.78 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска фондова борса АД-София е -9.25 %. Очакваната цена на емисия BSO е 9.57 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 4.6685 | 4.4142 | 5.76 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.5214 | 52.0218 | -83.62 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 20.8181 | 19.1584 | 8.66 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 8.2091 | 42.0649 | -80.48 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -81.0375 | -114.2256 | 29.05 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 829 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 545 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 40.01 | 20 828 | 7.54 | 15 998 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -86.71 | 1 084 | -75.39 | 2 006 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 11.68 | 3 726 | 17.86 | 3 932 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -82.72 | 1 462 | -72.89 | 2 294 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 80.01 | -171 | 67.80 | -276 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 2 993 | 1 693 | -43.43 % | -1 300 |
Парични еквиваленти | 8 315 | 2 380 | -71.38 % | -5 935 |
Парични средства и парични еквиваленти | 11 314 | 4 366 | -61.41 % | -6 948 |
Текущи активи | 16 681 | 9 580 | -42.57 % | -7 101 |
Общо активи | 25 207 | 18 428 | -26.89 % | -6 779 |
Текуща печалба | 956 | 1 662 | +73.85 % | +706 |
Финансов резултат | 1 134 | 1 989 | +75.40 % | +855 |
Текущи задължения, в т ч | 7 863 | 1 378 | -82.47 % | -6 485 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 7 587 | 1 058 | -86.06 % | -6 529 |
Търговски и други текущи задължения | 7 867 | 1 381 | -82.45 % | -6 486 |
Приходи за бъдещи периоди текущи | 2 388 | 1 240 | -48.07 % | -1 148 |
Текущи пасиви | 10 255 | 2 621 | -74.44 % | -7 634 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 25 207 | 18 428 | -26.89 % | -6 779 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 537 | 706 | +31.47 % | +169 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 537 | 706 | +31.47 % | +169 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 537 | 706 | +31.47 % | +169 |
Нетна печалба за периода-3м. | 537 | 706 | +31.47 % | +169 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -84 | -174 | -107.14 % | -90 |
Предоставени заеми-3м. | 0 | -205 | -205.00 % | -205 |
Покупка на инвестиции-3м. | -207 | -383 | -85.02 % | -176 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | 0 | 53 | +53.00 % | +53 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -214 | -567 | -164.95 % | -353 |
Изплатени дивиденти-3м. | -2 | -6 212 | -310 500.16 % | -6 210 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -4 | -6 215 | -155 275.04 % | -6 211 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -358 | -6 948 | -1 840.78 % | -6 590 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -358 | -6 948 | -1 840.78 % | -6 590 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -358 | -6 948 | -1 840.78 % | -6 590 |