-- 2023.10.29 11:24:53
ВФ Алтърнатив АД-София, 2YH; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.29 11:22:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 26 000.00 26 000.00 26 000.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -48.00 -64.00 -47.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 90.00 91.00 294.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 0.00 0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 144.16 142.57 44.13
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.32 2.30 2.36
Цена/Продажби 12м.(P/S) 12 9 740 000.00 12 9 740 000.00 12 9 740 000.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -66.53 -63.29 -66.88
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 96.30 96.60 33.34
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -2.13 -8.47 -6.82
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 2.13 -8.77 -6.82
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 20.83 -43.24 -11.63
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 1.63 1.62 5.64
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 63.26 70.71 220.90
Възвръщаемост на СК (ROE) 1.59 1.61 5.27
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.43 1.47 4.96
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 9.46 8.60 6.18
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 11.15 10.29 7.24
Текуща ликвидност (Current Ratio) 1.51 0.18 2.72
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -0.41 -3.26 -0.87
Очаквана цена (Expected price) 25 894.04 25 153.12 25 774.91
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -17.84 -9.71 -33.77
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 21 361.06 23 476.27 17 219.62

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 90 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 2.13 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 142 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.63 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 88.85 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 20.83 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 20.83 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -48 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -2.13 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -69.39 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 144.16
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -46 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -64.68 %
 - EV/EBITDA над 20: 96.30
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 12 9 740 000.00
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.59 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.32
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 63.26 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -587 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.17
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -38 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -38 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -195 хил.лв.
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -17.84 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -48 хил.лв., като намалява с -2.13 %. За последните 12 месеца печалбата достига 90 хил.лв., което представлява 180.36 лв. на акция при изменение с -69.39 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 26 000 лв. е 144.16.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 2.13 % и е -46 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -64.68 % до 142 хил.лв. (284.57 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 96.30, а на P/EBITDA 91.37.

ВФ Алтърнатив АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 12 9 740 000.00
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.13 % и са 48 хил.лв., а за годината са 230 хил.лв. с изменение от -22.03 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 14 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 26 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 61 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 110 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на ВФ Алтърнатив АД-София към края на септември 2023 г. от 5 596 хил.лв., прави 11 214.43 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.63 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.59 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.32. Резервите от 800 хил.лв. формират 14.30 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -39 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 88.85 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 106 хил.лв., а краткосрочните за 596 хил.лв., което прави общо 702 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.46 %. Общо дълговете са 11.15 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 12.54 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 63.26 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.10 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 6 298 хил.лв. От тях текущите са 0.14 % (9 хил.лв.), а нетекущите 99.86 % (6 289 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -587 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1.51 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -10.49 % от собствения капитал и -9.32 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.43 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.56 %. Стойността на фирмата (EV) e 13 675 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.17 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -38 хил.лв. с изменение от 20.83 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 38 хил.лв. и 194 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година -1 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 20.83 % до -38 хил.лв., а за 12 месеца е -195 хил.лв. (-0.52 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -66.53.

ВФ Алтърнатив АД-София има емитирани акции с борсов код: 2YH-обикновени 499 бр.. Емисия 2YH поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 26 000 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 12.97 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ВФ Алтърнатив АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.10
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)2.97
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)0.00
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)1.34
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)3.08

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ВФ Алтърнатив АД-София е -0.41 %. Очакваната цена на емисия 2YH е 25 894.04 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.29912.3184-0.83
Цена/Печалба 12м.(P/E)142.5714144.1554-1.10
Цена/Продажби 12м.(P/S)nan12 9 740 000.0000nan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)92.014291.36610.71
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-63.2878-66.53344.88


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на ВФ Алтърнатив АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -17.84 %, което съответства на цена за емисия 2YH от 21 361.06 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Инвестиции в смесени предприятия 0 1 785 +1 785.00 % +1 785
Инвестиции в други предприятия 1 785 0 -100.00 % -1 785


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 16 1 -93.75 % -15
Разходи по икономически елементи-3м. 62 46 -25.81 % -16
Разходи за дейността-3м. 64 48 -25.00 % -16
Общо разходи-3м. 64 48 -25.00 % -16
Общо разходи и печалба-3м. 64 48 -25.00 % -16
Загуба от дейността-3м. 64 48 -25.00 % -16
Загуба преди облагане с данъци-3м. 64 48 -25.00 % -16
Загуба след облагане с данъци-3м. 64 48 -25.00 % -16
Нетна загуба за периода-3м. 64 48 -25.00 % -16
Общо приходи и загуба-3м. 64 48 -25.00 % -16


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. -28 28 +200.00 % +56
Плащания на доставчици-3м. 17 -49 -388.24 % -66
Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м. -56 56 +200.00 % +112
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. 28 -84 -400.00 % -112
Курсови разлики-3м. -14 14 +200.00 % +28
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -53 -38 +28.30 % +15
Постъпления от заеми-3м. 53 38 -28.30 % -15
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 53 38 -28.30 % -15