-- 2023.10.28 21:20:34
Инвестиционна Компания Галата АД-Варна, GTH; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.28 21:16:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 2.48 2.48 2.40
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 0.00 4.00 54.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -34.00 20.00 78.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 60.00 59.00 142.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 215.00 297.00 296.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -5 001.68 8 502.79 2 109.88
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.17 2.17 2.10
Цена/Продажби 12м.(P/S) 790.96 572.58 555.98
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -1 651.04 -1 149.03 -2 317.90
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -5 036.52 7 555.13 2 033.38
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -100.00 -20.00 50.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -100.00 0.00 10.00
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -57.75 34.09 44.90
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 128.57 -1 675.00 n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -0.04 0.03 0.09
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -18.75 4.08 -8.57
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -15.81 6.73 26.35
Възвръщаемост на СК (ROE) -0.04 0.03 0.10
Възвръщаемост на активите (ROA) -0.04 0.03 0.10
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.07 0.07 0.08
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 0.07 0.07 0.08
Текуща ликвидност (Current Ratio) 9 480.77 9 668.63 7 781.25
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -61.80 0.14 13.57
Очаквана цена (Expected price) 0.95 2.48 2.73
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -48.06 -113.35 -288.95
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.29 n/a n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 0 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 0 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -5 036.52
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.93 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -18.75 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 129.41 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 128.57 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -100.00 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -34 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -143.59 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -100.00 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -33 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -141.77 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -57.75 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -27.36 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 790.96
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -15.81 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.04 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.04 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.17
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -102 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -45.71 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -103 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -45.07 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 206.91 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 191.49 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27.30 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -61.80 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -48.06 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 0 хил.лв., като намалява с -100.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -34 хил.лв., което представлява -0.00 лв. на акция при изменение с -143.59 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.48 лв. е -5 001.68.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -100.00 % и е 0 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -141.77 % до -33 хил.лв. (-0.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -5 036.52, а на P/EBITDA -5 153.25.

Инвестиционна Компания Галата АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 60 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -57.75 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -27.36 % до 0.00 лв. (общо 215 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 790.96, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -15.81 %.
През тримесечието финансовите приходи са 9.09 % от приходите от дейността (6 от 66 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (6 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -29.79 % и са 66 хил.лв., а за годината са 281 хил.лв. с изменение от 16.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 21 хил.лв., разходите за възнаграждения с 23 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 18 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 106 хил.лв., разходите за възнаграждения с 87 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 71 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и другите финансови разходи, които са 1 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (1 хил. лв.). Те от своя страна са 1.52 % от разходите за дейността (66 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Инвестиционна Компания Галата АД-Варна към края на септември 2023 г. от 78 314 хил.лв., прави 1.14 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.04 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.17. Резервите от 6 988 хил.лв. формират 8.92 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 775 хил.лв. (3.54 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.93 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 52 хил.лв., което прави общо 52 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.07 %. Общо дълговете са 0.07 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.07 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -18.75 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.06 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 78 366 хил.лв. От тях текущите са 6.29 % (4 930 хил.лв.), а нетекущите 93.71 % (73 436 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 878 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 9 480.77 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 6.23 % от собствения капитал и 6.22 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.04 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.04 %. Стойността на фирмата (EV) e 166 204 660 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 904 хил.лв. (4.98 % от Актива), от които парите в брои са 3 904 хил.лв. Незабавната ликвидност е 7 507.69 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 10 хил.лв. с изменение от 129.41 %. Отношението му към продажбите е 16.67 %. За година назад ОПП е -102 хил.лв. (-45.71 % спад), а ОПП/Продажби -47.44 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 8 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 10 хил.лв, а за период от 1 година -94 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 128.57 % до 10 хил.лв., а за 12 месеца е -103 хил.лв. (-45.07 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1 651.04.

Инвестиционна Компания Галата АД-Варна има емитирани акции с борсов код: GTH-обикновени 68 571 234 бр.. Емисия GTH поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.48 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.33 %. Капитализацията на дружеството е 170.06 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Инвестиционна Компания Галата АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.01
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)206.91
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)11.69
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)191.49
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)27.30

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Инвестиционна Компания Галата АД-Варна е -61.80 %. Очакваната цена на емисия GTH е 0.95 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.17152.17150.00
Цена/Печалба 12м.(P/E)8 502.8330-5 001.6812-270.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)572.5813790.9608-27.61
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)7 729.8482-5 153.2477-250.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-1 149.0315-1 651.037130.41


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Инвестиционна Компания Галата АД-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -48.06 %, което съответства на цена за емисия GTH от 1.29 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 27 21 -22.22 % -6
Печалба от дейността-3м. 4 0 -100.00 % -4
Печалба преди облагане с данъци-3м. 4 0 -100.00 % -4
Печалба след облагане с данъци-3м. 4 0 -100.00 % -4
Нетна печалба за периода-3м. 4 0 -100.00 % -4
Приходи от лихви-3м. 14 6 -57.14 % -8
Финансови приходи-3м. 14 6 -57.14 % -8


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -47 -33 +29.79 % +14
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -8 -77 -862.50 % -69
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -68 66 +197.06 % +134
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -62 10 +116.13 % +72
Получени лихви по предоставени заеми-3м. 8 0 -100.00 % -8
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 8 0 -100.00 % -8
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -54 10 +118.52 % +64
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -54 10 +118.52 % +64
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -54 10 +118.52 % +64

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-20) и ОД (0): -20 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (20): 20 хил.лв.