-- 2023.10.27 15:11:59
Албена АД-к.к. Албена, 6AB, ALB; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.27 15:10:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 26 925 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 36.88 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 280 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 627.89 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 30.04 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 31 223 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 21 664 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 16.42 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 26.99 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 28.88 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.73 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.23
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.99 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 9.10 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 345.03 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 12.52 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.42 %
 + Средна дивидентна доходност от 6AB (ALB) за 5 години: 0.78 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 25.96
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.90 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -37.91 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -48.28 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 31.40
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 390.91 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 120.90 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 26 925 хил.лв., като нараства с 36.88 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 280 хил.лв., което представлява 1.00 лв. на акция при изменение с 627.89 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 26 лв. е 25.96.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 30.04 % и е 31 223 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 16.42 % до 21 664 хил.лв. (5.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.29, а на P/EBITDA 5.13.

Албена АД-к.к. Албена формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 69 785 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 26.99 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 28.88 % до 21.80 лв. (общо 93 151 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.19, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.59 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.08 % и са 43 318 хил.лв., а за годината са 91 988 хил.лв. с изменение от 7.59 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 6 870 хил.лв., разходите за възнаграждения с 12 743 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 11 797 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 15 750 хил.лв., разходите за амортизации с 15 061 хил.лв., разходите за възнаграждения с 24 189 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 17 776 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Албена АД-к.к. Албена към края на септември 2023 г. от 487 613 хил.лв., прави 114.11 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.73 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.90 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.23. Резервите от 319 558 хил.лв. формират 65.54 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 158 976 хил.лв. (32.60 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 80.99 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 93 180 хил.лв., а краткосрочните за 21 271 хил.лв., което прави общо 114 451 хил.лв. 73 282 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.53 %. Общо дълговете са 19.01 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 23.47 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.10 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 602 064 хил.лв. От тях текущите са 4.04 % (24 328 хил.лв.), а нетекущите 95.96 % (577 736 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 057 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 114.37 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.63 % от собствения капитал и 0.51 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.72 %, а обръщаемостта им е 0.16 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.75 %. Стойността на фирмата (EV) e 223 027 276 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 525 хил.лв. (0.42 % от Актива), от които парите в брои са 118 хил.лв., а 74 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 11.87 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 8 968 хил.лв. с изменение от -37.91 %. Отношението му към продажбите е 12.85 %. За година назад ОПП е 18 599 хил.лв. (9.10 % ръст), а ОПП/Продажби 19.97 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 493 хил.лв., а за 12 м. -12 367 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -5 130 хил.лв. и -8 720 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 345 хил.лв, а за период от 1 година -2 488 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -48.28 % до 5 420 хил.лв., а за 12 месеца е 3 538 хил.лв. (345.03 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 31.40.

Албена АД-к.к. Албена има емитирани акции с борсов код: 6AB (ALB)-обикновени 4 273 126 бр.. Емисия 6AB (ALB) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 26 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -7.14 %. Капитализацията на дружеството е 111.10 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 470 044 лв., което е 10.98 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.42 % спрямо капитализацията (6AB (ALB) - 0.11 лв. 0.42 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AB (ALB) е 0.2020 лв. 0.78 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Албена АД-к.к. Албена измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Албена АД-к.к. Албена е 3.98 %. Очакваната цена на емисия 6AB (ALB) е 27.03 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 93 719 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 210 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: