-- 2023.10.27 14:15:35
Лавена АД-Шумен, 4L4, LAVEN, 4L4M, 4L41; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.27 14:14:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 417 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 308.82 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 583 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 100.89 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 48.03 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 940 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 936 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 53.81 %
 + EV/EBITDA под 8: 6.79
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 7.26 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 18.63 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.86
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.87 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.20 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.76
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 78.65 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -24.04 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.54 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 871.91 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 910.61 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 397.33 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 164.72 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.00 %
 + Средна дивидентна доходност от 4L4 (LAVEN) за 5 години: 1.30 %

 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 15.81
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 100.65 %
 - Спад в цената на 4L4 (LAVEN) за 360 дни над -10%: -28.57 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 417 хил.лв., като нараства с 308.82 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 583 хил.лв., което представлява 0.16 лв. на акция при изменение с 100.89 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2 лв. е 12.53.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 48.03 % и е 940 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 53.81 % до 3 936 хил.лв. (0.40 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.79, а на P/EBITDA 5.04.

Лавена АД-Шумен формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 6 396 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 7.26 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 18.63 % до 2.33 лв. (общо 23 066 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.86, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.86 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.44 % и са 5 982 хил.лв., а за годината са 21 520 хил.лв. с изменение от 14.31 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 002 хил.лв. и разходите за външни услуги с 1 071 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 11 799 хил.лв. и разходите за външни услуги с 5 045 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Лавена АД-Шумен към края на септември 2023 г. от 26 263 хил.лв., прави 2.65 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.87 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.20 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.76. Резервите от 14 764 хил.лв. формират 56.22 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 78.65 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 742 хил.лв., а краткосрочните за 3 386 хил.лв., което прави общо 7 128 хил.лв. 1 682 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.14 %. Общо дълговете са 21.35 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 27.14 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -24.04 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.01 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 33 391 хил.лв. От тях текущите са 42.35 % (14 142 хил.лв.), а нетекущите 57.65 % (19 249 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 756 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 417.66 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 40.95 % от собствения капитал и 32.21 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.54 %, а обръщаемостта им е 0.66 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.37 %. Стойността на фирмата (EV) e 26 729 820 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 237 хил.лв. (0.71 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 7.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 995 хил.лв. с изменение от 871.91 %. Отношението му към продажбите е 46.83 %. За година назад ОПП е 3 210 хил.лв. (910.61 % ръст), а ОПП/Продажби 13.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -573 хил.лв., а за 12 м. -1 294 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 198 хил.лв. и -1 571 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 224 хил.лв, а за период от 1 година 345 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 397.33 % до 2 560 хил.лв., а за 12 месеца е 1 255 хил.лв. (164.72 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 15.81.

Лавена АД-Шумен има емитирани акции с борсов код: 4L4 (LAVEN)-обикновени 9 919 410 бр.. Емисия 4L4 (LAVEN) поскъпва за предходните 90 дни с 5.26 % до цена 2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -28.57 %. Капитализацията на дружеството е 19.84 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 198 388 лв., което е 12.53 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.00 % спрямо капитализацията (4L4 (LAVEN) - 0.02 лв. 1.00 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4L4 (LAVEN) е 0.0260 лв. 1.30 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Лавена АД-Шумен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Лавена АД-Шумен е 9.19 %. Очакваната цена на емисия 4L4 (LAVEN) е 2.18 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 23 114 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 508 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: