-- 2023.10.27 13:40:36
Стара планина Холд АД-София, 5SR, CENHL; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.27 13:39:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 10.30 | 10.10 | 9.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 125.00 | 8 924.00 | 839.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 9 324.00 | 9 038.00 | 8 350.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 133.00 | 0.00 | 1 089.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 133.00 | 1 089.00 | 1 088.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 23.20 | 23.47 | 22.63 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 4.61 | 4.63 | 4.28 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 190.91 | 194.77 | 173.71 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -89.45 | -91.38 | -84.87 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 23.20 | 24.23 | 22.66 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 34.09 | 12.36 | 5.67 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 34.09 | 12.36 | 5.67 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 4.04 | n/a | 5.12 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -18.41 | -1.36 | -1.54 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 6.35 | 5.82 | 5.48 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 6.84 | 6.94 | 9.13 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 822.95 | 829.94 | 767.46 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 20.56 | 20.24 | 19.40 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 17.10 | 16.83 | 16.18 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 13.01 | 22.12 | 13.08 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 14.40 | 23.39 | 14.35 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 183.15 | 131.08 | 167.63 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.07 | 3.13 | 3.31 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.62 | 2.68 | 2.81 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 3.21 | 3.90 | 0.66 |
Очаквана цена (Expected price) | 10.63 | 10.49 | 9.06 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 3.29 | 6.34 | -0.45 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 10.64 | 10.74 | 8.96 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 125 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 34.09 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 9 324 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 11.66 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 34.09 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 125 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 325 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 11.65 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 4.04 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 4.14 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 822.95 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.35 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 20.56 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 85.60 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 17.10 %
+ Ръст в цената на 5SR (CENHL) за 360 дни над 10%: 15.73 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.07 %
+ Средна дивидентна доходност от 5SR (CENHL) за 5 години: 2.62 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 23.20
- EV/EBITDA над 20: 23.20
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 190.91
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.61
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 6.84 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -624 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -18.41 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 417 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -8.63 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -624 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -18.41 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 418 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -8.58 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 125 хил.лв., като нараства с 34.09 %. За последните 12 месеца печалбата достига 9 324 хил.лв., което представлява 0.44 лв. на акция при изменение с 11.66 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 10.3 лв. е 23.20.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 34.09 % и е 1 125 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 11.65 % до 9 325 хил.лв. (0.44 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 23.20, а на P/EBITDA 23.20.
Стара планина Холд АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 133 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 4.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 4.14 % до 0.05 лв. (общо 1 133 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 190.91, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 822.95 %.
През тримесечието финансовите приходи са 24.21 % от приходите от дейността (362 от 1 495 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (121 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (241 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 7.25 % и са 370 хил.лв., а за годината са 1 623 хил.лв. с изменение от 9.81 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 264 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 1 216 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Стара планина Холд АД-София към края на септември 2023 г. от 46 960 хил.лв., прави 2.24 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.35 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 20.56 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.61. Резервите от 11 233 хил.лв. формират 23.92 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 307 хил.лв. (11.30 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 85.60 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 762 хил.лв., а краткосрочните за 7 140 хил.лв., което прави общо 7 902 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 13.01 %. Общо дълговете са 14.40 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 16.83 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 6.84 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.42 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 54 862 хил.лв. От тях текущите са 23.84 % (13 077 хил.лв.), а нетекущите 76.16 % (41 785 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 5 937 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 183.15 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 12.64 % от собствения капитал и 10.82 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 17.10 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 20.23 %. Стойността на фирмата (EV) e 216 330 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 7 872 хил.лв. (14.35 % от Актива), от които парите в брои са 7 хил.лв., а 1 834 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 110.25 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -624 хил.лв. с изменение от -18.41 %. Отношението му към продажбите е -55.08 %. За година назад ОПП е -2 417 хил.лв. (-8.63 % спад), а ОПП/Продажби -213.33 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 6 151 хил.лв., а за 12 м. 8 012 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 698 хил.лв. и -4 831 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 829 хил.лв, а за период от 1 година 764 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -18.41 % до -624 хил.лв., а за 12 месеца е -2 418 хил.лв. (-8.58 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -89.45.
Стара планина Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 5SR (CENHL)-обикновени 21 000 000 бр.. Емисия 5SR (CENHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.98 % до цена 10.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 15.73 %. Капитализацията на дружеството е 216.30 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 6 631 590 лв., което е 71.12 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.07 % спрямо капитализацията (5SR (CENHL) - 0.31579 лв. 3.07 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5SR (CENHL) е 0.2702 лв. 2.62 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Стара планина Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.49 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 6.54 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.73 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 6.53 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 2.49 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Стара планина Холд АД-София е 3.21 %. Очакваната цена на емисия 5SR (CENHL) е 10.63 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 4.7191 | 4.6060 | 2.45 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 23.9323 | 23.1982 | 3.16 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 198.6226 | 190.9091 | 4.04 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 23.9296 | 23.1957 | 3.16 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -93.1926 | -89.4541 | -4.18 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Стара планина Холд АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 3.29 %, което съответства на цена за емисия 5SR (CENHL) от 10.64 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от свързани предприятия | 10 237 | 5 090 | -50.28 % | -5 147 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 10 286 | 5 195 | -49.49 % | -5 091 |
Текущи активи | 17 347 | 13 077 | -24.62 % | -4 270 |
Текущи задължения, в т ч | 13 234 | 7 140 | -46.05 % | -6 094 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 12 727 | 6 896 | -45.82 % | -5 831 |
Търговски и други текущи задължения | 13 234 | 7 140 | -46.05 % | -6 094 |
Текущи пасиви | 13 234 | 7 140 | -46.05 % | -6 094 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 8 924 | 1 125 | -87.39 % | -7 799 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 8 924 | 1 125 | -87.39 % | -7 799 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 8 924 | 1 125 | -87.39 % | -7 799 |
Нетна печалба за периода-3м. | 8 924 | 1 125 | -87.39 % | -7 799 |
Общо разходи и печалба-3м. | 8 876 | 1 495 | -83.16 % | -7 381 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 0 | 1 133 | +1 133.00 % | +1 133 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0 | 1 133 | +1 133.00 % | +1 133 |
Приходи от лихви-3м. | 80 | 121 | +51.25 % | +41 |
Приходи от дивиденти-3м. | 9 200 | 0 | -100.00 % | -9 200 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 0 | 241 | +241.00 % | +241 |
Финансови приходи-3м. | 9 280 | 362 | -96.10 % | -8 918 |
Приходи от дейността-3м. | 9 280 | 1 495 | -83.89 % | -7 785 |
Общо приходи-3м. | 9 280 | 1 495 | -83.89 % | -7 785 |
Общо приходи и загуба-3м. | 8 876 | 1 495 | -83.16 % | -7 381 |