-- 2023.10.27 12:48:50
Елхим Искра АД-Пазарджик, 52E, ELHIM; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.27 12:47:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 0.92 1.00 0.65
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -507.00 109.00 381.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 464.00 1 352.00 n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 7 792.00 10 243.00 11 086.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 41 708.00 45 002.00 n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E) 49.78 18.57 n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.63 0.68 0.46
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.55 0.56 n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -72.41 -18.72 n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 11.90 9.33 n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -233.07 n/a n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -105.92 n/a n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -29.71 n/a n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 200.00 n/a n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 1.70 4.23 n/a
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 31.16 20.21 n/a
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 1.11 3.00 n/a
Възвръщаемост на СК (ROE) 1.26 3.68 n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.09 3.21 n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 4.89 4.94 4.48
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 13.25 13.20 10.59
Текуща ликвидност (Current Ratio) 962.28 949.36 943.42
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 2.17 2.00 2.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 1.07 0.98 1.26
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -25.58 n/a n/a
Очаквана цена (Expected price) 0.68 n/a n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -44.07 n/a n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.51 n/a n/a

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 464 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 262 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.55
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.70 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.63
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 86.75 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 600.00 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 200.00 %
 + Ръст в цената на 52E (ELHIM) за 360 дни над 10%: 41.54 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.17 %
 + Средна дивидентна доходност от 52E (ELHIM) за 5 години: 1.07 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -507 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -233.07 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 49.78
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -105.92 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -49 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -29.71 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.11 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.26 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 31.16 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -319 хил.лв.
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -25.58 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -44.07 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -507 хил.лв., като намалява с -233.07 %. За последните 12 месеца печалбата достига 464 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.92 лв. е 49.78.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -105.92 % и е -49 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 2 262 хил.лв. (0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.90, а на P/EBITDA 10.21.

Елхим Искра АД-Пазарджик формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 7 792 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -29.71 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 1.66 лв. (общо 41 708 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.55, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.11 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -26.50 % и са 8 344 хил.лв., а за годината са 42 316 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 6 205 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 326 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 32 588 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Елхим Искра АД-Пазарджик към края на септември 2023 г. от 36 387 хил.лв., прави 1.45 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.70 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.26 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.63. Резервите от 8 530 хил.лв. формират 23.44 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 960 хил.лв. (8.13 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 86.75 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 508 хил.лв., а краткосрочните за 2 052 хил.лв., което прави общо 5 560 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.89 %. Общо дълговете са 13.25 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 15.28 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 31.16 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.82 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 41 947 хил.лв. От тях текущите са 47.07 % (19 746 хил.лв.), а нетекущите 52.93 % (22 201 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 17 694 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 962.28 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 48.63 % от собствения капитал и 42.18 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.09 %, а обръщаемостта им е 0.98 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.15 %. Стойността на фирмата (EV) e 26 909 737 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 750 хил.лв. (4.17 % от Актива), от които парите в брои са 7 хил.лв. Незабавната ликвидност е 85.28 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 960 хил.лв. с изменение от 1 600.00 %. Отношението му към продажбите е 12.32 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -132 хил.лв., а за 12 м. -1 964 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -512 хил.лв. и 687 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 316 хил.лв, а за период от 1 година 193 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 200.00 % до 511 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -72.41.

Елхим Искра АД-Пазарджик има емитирани акции с борсов код: 52E (ELHIM)-обикновени 25 108 410 бр.. Емисия 52E (ELHIM) поевтинява за предходните 90 дни с -8.00 % до цена 0.92 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 41.54 %. Капитализацията на дружеството е 23.10 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 502 168 лв., което е 108.23 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.17 % спрямо капитализацията (52E (ELHIM) - 0.02 лв. 2.17 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 52E (ELHIM) е 0.0098 лв. 1.07 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Елхим Искра АД-Пазарджик измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.94

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Елхим Искра АД-Пазарджик е -25.58 %. Очакваната цена на емисия 52E (ELHIM) е 0.68 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.62610.6348-1.37
Цена/Печалба 12м.(P/E)17.085649.7 839-65.68
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.51330.5538-7.32
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)7.358910.2121-27.94
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-17.2258-72.413076.21

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 26 723 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -823 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал3.6138 2261.3137 376
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-203.94-1 405-117.82-241
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-65.2615 634-15.9737 813
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-103.64-114-64.281 121
Свободен паричен поток 12м.(FCF)296.942 64195.58-59

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Елхим Искра АД-Пазарджик и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -44.07 %, което съответства на цена за емисия 52E (ELHIM) от 0.51 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Продукция 2 295 2 835 +23.53 % +540


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. -261 -652 -149.81 % -391
Общо разходи и печалба-3м. 10 294 8 050 -21.80 % -2 244
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 9 779 7 335 -24.99 % -2 444
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 10 243 7 792 -23.93 % -2 451
Приходи от дейността-3м. 10 294 7 839 -23.85 % -2 455
Загуба от дейността-3м. 0 505 +505.00 % +505
Общо приходи-3м. 10 294 7 839 -23.85 % -2 455
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 505 +505.00 % +505
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 507 +507.00 % +507
Нетна загуба за периода-3м. 0 507 +507.00 % +507
Общо приходи и загуба-3м. 10 294 8 050 -21.80 % -2 244


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 11 801 8 987 -23.85 % -2 814
Плащания на доставчици-3м. -10 114 -7 466 +26.18 % +2 648
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -1 885 -1 479 +21.54 % +406
Изплатени дивиденти-3м. 11 -500 -4 645.45 % -511
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 7 -512 -7 414.28 % -519
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 832 316 -62.02 % -516
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 832 311 -62.62 % -521
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 836 313 -62.56 % -523