-- 2023.10.27 12:19:32
Велграф Асет Мениджмънт АД-София, 1VX, VAMB, 1VXA, 1VXB; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.27 12:17:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 4.62 | 4.62 | 4.48 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 390.00 | 601.00 | -283.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 320.00 | -353.00 | n/a |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 872.00 | 1 677.00 | 1 656.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 7 386.00 | 7 170.00 | n/a |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 995.89 | -902.79 | n/a |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.69 | 2.70 | 2.61 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 43.15 | 44.45 | n/a |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 72.93 | 156.99 | n/a |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 85.89 | 87.52 | n/a |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 237.81 | -37.20 | n/a |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 7.28 | 34.77 | n/a |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 13.04 | -5.47 | n/a |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 95.78 | 150.72 | n/a |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.27 | -0.30 | n/a |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -4.36 | 13.11 | n/a |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 4.33 | -4.92 | n/a |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 0.27 | -0.30 | n/a |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.13 | -0.14 | n/a |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 6.69 | 4.78 | 24.72 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 51.15 | 51.29 | 52.33 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 637.94 | 891.30 | 175.37 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 30.11 | 13.88 | n/a |
Очаквана цена (Expected price) | 6.01 | 5.26 | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 10.43 | -14.60 | n/a |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 5.10 | 3.95 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 390 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 237.81 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 320 хил.лв.
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 7.28 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 370 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 151 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 13.04 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.27 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 103.04 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 95.78 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 30.11 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 10.43 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 995.89
- EV/EBITDA над 20: 85.89
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 43.15
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.27 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.69
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 48.85 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 51.15 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -103 хил.лв.
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 72.93
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 283.84 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 43.65 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 390 хил.лв., като нараства с 237.81 %. За последните 12 месеца печалбата достига 320 хил.лв., което представлява 0.00 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.62 лв. е 995.89.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 7.28 % и е 1 370 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 5 151 хил.лв. (0.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 85.89, а на P/EBITDA 61.87.
Велграф Асет Мениджмънт АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 872 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 13.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.11 лв. (общо 7 386 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 43.15, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.33 %.
През тримесечието финансовите приходи са 19.86 % от приходите от дейността (464 от 2 336 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (444 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -17.82 % и са 1 946 хил.лв., а за годината са 10 197 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 246 хил.лв., разходите за амортизации с 172 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 356 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 187 хил.лв., разходите за амортизации с 690 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 932 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 808 хил.лв. 78.60 % от финансовите разходи (1 028 хил. лв.). Те от своя страна са 52.83 % от разходите за дейността (1 946 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Велграф Асет Мениджмънт АД-София към края на септември 2023 г. от 118 537 хил.лв., прави 1.72 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.27 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.27 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.69. Резервите от 48 328 хил.лв. формират 40.77 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 48.85 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 107 903 хил.лв., а краткосрочните за 16 235 хил.лв., което прави общо 124 138 хил.лв. 76 645 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.69 %. Общо дълговете са 51.15 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 104.73 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.36 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.15 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 242 675 хил.лв. От тях текущите са 42.68 % (103 570 хил.лв.), а нетекущите 57.32 % (139 105 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 87 335 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 637.94 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 73.68 % от собствения капитал и 35.99 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.13 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.15 %. Стойността на фирмата (EV) e 442 435 482 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 389 хил.лв. (0.16 % от Актива), от които парите в брои са 389 хил.лв. Незабавната ликвидност е 38.60 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 69 хил.лв. с изменение от 103.04 %. Отношението му към продажбите е 3.69 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 129 хил.лв., а за 12 м. 1 314 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 235 хил.лв. и -6 464 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -37 хил.лв, а за период от 1 година -90 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 95.78 % до -103 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 72.93.
Велграф Асет Мениджмънт АД-София има емитирани акции с борсов код: 1VX-обикновени 68 979 758 бр.. Емисия 1VX поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 4.62 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.13 %. Капитализацията на дружеството е 318.69 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Велграф Асет Мениджмънт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.41 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 283.84 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.10 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 4.93 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 43.65 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Велграф Асет Мениджмънт АД-София е 30.11 %. Очакваната цена на емисия 1VX е 6.01 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.6974 | 2.6885 | 0.33 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -902.7946 | 995.8949 | 190.65 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 44.4472 | 43.1474 | 3.01 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 63.0064 | 61.8689 | 1.84 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 156.9884 | 72.9260 | 115.27 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 8 736 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 343 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.72 | 117 298 | -0.85 | 117 138 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 161.15 | 216 | 232.92 | 469 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3.33 | 7 409 | 40.35 | 10 063 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 2.57 | 5 188 | 5.58 | 5 340 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 343.71 | 9 007 | -128.00 | -568 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Търговски и други текущи задължения | 10 231 | 14 863 | +45.27 % | +4 632 |
Текущи пасиви | 11 603 | 16 235 | +39.92 % | +4 632 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 108 | 356 | +229.63 % | +248 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 646 | 918 | +42.11 % | +272 |
Разходи за лихви-3м. | 1 324 | 808 | -38.97 % | -516 |
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 112 | 185 | +65.18 % | +73 |
Други финансови разходи-3м. | 154 | 35 | -77.27 % | -119 |
Финансови разходи-3м. | 1 590 | 1 028 | -35.35 % | -562 |
Печалба от дейността-3м. | 601 | 390 | -35.11 % | -211 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 601 | 390 | -35.11 % | -211 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 601 | 390 | -35.11 % | -211 |
Нетна печалба за периода-3м. | 601 | 390 | -35.11 % | -211 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 1 | 222 | +22 099.98 % | +221 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 716 | 20 | -97.21 % | -696 |
Финансови приходи-3м. | 1 160 | 464 | -60.00 % | -696 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -516 | -992 | -92.25 % | -476 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 382 | 69 | -81.94 % | -313 |
Предоставени заеми-3м. | -892 | -599 | +32.85 % | +293 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | -21 | 313 | +1 590.48 % | +334 |
Покупка на инвестиции-3м. | -362 | 0 | +100.00 % | +362 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 3 032 | 1 362 | -55.08 % | -1 670 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 1 766 | 1 129 | -36.07 % | -637 |
Постъпления от заеми-3м. | 237 | 62 | -73.84 % | -175 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -1 414 | -646 | +54.31 % | +768 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -154 | -3 | +98.05 % | +151 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -2 009 | -1 235 | +38.53 % | +774 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 139 | -37 | -126.62 % | -176 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 139 | -37 | -126.62 % | -176 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 139 | -37 | -126.62 % | -176 |