-- 2023.10.27 12:12:19
Атоменергоремонт АД-Козлодуй, 68A; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.27 12:10:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 7.20 | 8.00 | 6.20 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 9 504.00 | 6 066.00 | 7 490.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 22 905.00 | 20 891.00 | 15 829.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 19 310.00 | 18 737.00 | 19 034.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 68 094.00 | 67 818.00 | 61 368.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.83 | 5.88 | 6.01 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.55 | 0.64 | 0.53 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.62 | 1.81 | 1.55 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 6.98 | 13.37 | 9.89 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 4.11 | 5.24 | 5.29 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 26.89 | 1 633.14 | 52.08 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 21.13 | 328.44 | 50.97 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 1.45 | 18.91 | 34.72 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 259.45 | 310.26 | -38.49 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 12.43 | 11.80 | 9.54 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -9.45 | -6.67 | 50.20 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 33.64 | 30.80 | 25.79 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 12.09 | 11.36 | 9.21 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 9.20 | 8.54 | 6.73 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 6.24 | 7.24 | 6.93 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 21.74 | 23.49 | 25.65 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 783.55 | 676.61 | 785.89 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.35 | 0.31 | 0.24 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.18 | 0.16 | 0.13 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 5.46 | 17.70 | 3.43 |
Очаквана цена (Expected price) | 7.59 | 9.42 | 6.41 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 17.06 | 83.19 | 22.15 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 8.43 | 14.65 | 7.57 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 9 504 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 26.89 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 22 905 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 44.70 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.83
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 21.13 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 10 504 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 28 607 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 26.84 %
+ EV/EBITDA под 8: 4.11
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.45 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 10.96 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 33.64 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.43 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 12.09 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.55
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 78.26 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -9.45 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 9.20 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 221.39 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 42.22 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 259.45 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 64.54 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.98
+ Ръст в цената на 68A за 360 дни над 10%: 16.13 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 17.06 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.35 %
+ Средна дивидентна доходност от 68A за 5 години: 0.18 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 47.13 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 9 504 хил.лв., като нараства с 26.89 %. За последните 12 месеца печалбата достига 22 905 хил.лв., което представлява 1.49 лв. на акция при изменение с 44.70 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7.2 лв. е 4.83.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 21.13 % и е 10 504 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 26.84 % до 28 607 хил.лв. (1.86 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.11, а на P/EBITDA 3.86.
Атоменергоремонт АД-Козлодуй формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 19 310 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 1.45 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 10.96 % до 4.43 лв. (общо 68 094 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.62, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 33.64 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -13.21 % и са 11 664 хил.лв., а за годината са 51 614 хил.лв. с изменение от -0.70 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 697 хил.лв., разходите за външни услуги с 2 988 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 4 506 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 9 776 хил.лв., разходите за външни услуги с 10 150 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 20 570 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Атоменергоремонт АД-Козлодуй към края на септември 2023 г. от 200 950 хил.лв., прави 13.09 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.43 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 12.09 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.55. Резервите от 11 881 хил.лв. формират 5.91 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 151 986 хил.лв. (75.63 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 78.26 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 39 803 хил.лв., а краткосрочните за 16 033 хил.лв., което прави общо 55 836 хил.лв. 4 656 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.24 %. Общо дълговете са 21.74 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 27.79 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -9.45 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 6.82 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 256 786 хил.лв. От тях текущите са 48.92 % (125 627 хил.лв.), а нетекущите 51.08 % (131 159 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 109 594 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 783.55 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 54.54 % от собствения капитал и 42.68 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 9.20 %, а обръщаемостта им е 0.27 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 9.88 %. Стойността на фирмата (EV) e 117 609 008 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 48 784 хил.лв. (19.00 % от Актива), от които парите в брои са 25 хил.лв. Незабавната ликвидност е 304.27 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 9 404 хил.лв. с изменение от 221.39 %. Отношението му към продажбите е 48.70 %. За година назад ОПП е 16 691 хил.лв. (42.22 % ръст), а ОПП/Продажби 24.51 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -771 хил.лв., а за 12 м. -1 157 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 076 хил.лв. и -4 292 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 7 557 хил.лв, а за период от 1 година 11 242 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 259.45 % до 9 209 хил.лв., а за 12 месеца е 15 835 хил.лв. (64.54 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.98.
Атоменергоремонт АД-Козлодуй има емитирани акции с борсов код: 68A-обикновени 15 355 140 бр.. Емисия 68A поевтинява за предходните 90 дни с -10.00 % до цена 7.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 16.13 %. Капитализацията на дружеството е 110.56 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 383 879 лв., което е 1.68 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.35 % спрямо капитализацията (68A - 0.025 лв. 0.35 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 68A е 0.0130 лв. 0.18 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Атоменергоремонт АД-Козлодуй измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 4.15 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 21.65 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.78 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 14.97 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 47.13 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Атоменергоремонт АД-Козлодуй е 5.46 %. Очакваната цена на емисия 68A е 7.59 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.5775 | 0.5502 | 4.96 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 5.2921 | 4.8268 | 9.64 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.6302 | 1.6236 | 0.41 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 4.1291 | 3.8647 | 6.84 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 12.0328 | 6.9818 | 72.34 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 72 449 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 26 907 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 4.09 | 199 276 | 7.33 | 205 482 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 14.01 | 23 818 | 43.59 | 29 997 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 5.36 | 71 452 | 8.30 | 73 447 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 14.47 | 30 649 | 39.34 | 37 308 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 83.99 | 16 905 | 155.19 | 23 447 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текуща печалба | 12 224 | 21 728 | +77.75 % | +9 504 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 1 050 | 2 988 | +184.57 % | +1 938 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 3 798 | 138 | -96.37 % | -3 660 |
Печалба от дейността-3м. | 6 066 | 9 504 | +56.68 % | +3 438 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 6 066 | 9 504 | +56.68 % | +3 438 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 6 066 | 9 504 | +56.68 % | +3 438 |
Нетна печалба за периода-3м. | 6 066 | 9 504 | +56.68 % | +3 438 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 18 348 | 23 511 | +28.14 % | +5 163 |
Плащания на доставчици-3м. | -3 887 | -4 872 | -25.34 % | -985 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -1 911 | -3 060 | -60.13 % | -1 149 |
Получени лихви-3м. | -2 687 | -1 015 | +62.23 % | +1 672 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 3 299 | 9 404 | +185.06 % | +6 105 |
Платени заеми-3м. | -2 045 | -652 | +68.12 % | +1 393 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -2 081 | -1 076 | +48.29 % | +1 005 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 1 246 | 7 557 | +506.50 % | +6 311 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 1 245 | 7 557 | +506.99 % | +6 312 |