-- 2023.10.27 12:03:38
Адванс Терафонд АДСИЦ-София, 6A6, ATERA; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.27 12:02:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 3.29 | 3.36 | 2.85 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 020.00 | 1 334.00 | 520.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 101 760.00 | 101 260.00 | 39 801.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 034.00 | 2 106.00 | 1 564.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 144 397.00 | 143 927.00 | 50 012.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.75 | 2.82 | 6.09 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.86 | 0.88 | 0.99 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.94 | 1.99 | 4.85 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 6.97 | 6.56 | 19.21 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 2.50 | 2.59 | 5.79 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 96.15 | 92.77 | -94.23 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 96.15 | 92.77 | -94.23 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 30.05 | 7.94 | -96.10 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -51.02 | -308.09 | -80.57 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 33.02 | 32.88 | -2.01 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -65.82 | 6.26 | 7.25 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 70.47 | 70.36 | 79.58 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 31.14 | 33.04 | 16.11 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 29.86 | 31.47 | 14.66 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 0.79 | 1.09 | 2.99 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 0.79 | 1.09 | 2.99 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 255.56 | 972.50 | 309.84 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 7.36 | 7.20 | 18.49 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 6.47 | 6.34 | 6.52 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 0.41 | 0.31 | -19.62 |
Очаквана цена (Expected price) | 3.30 | 3.37 | 2.29 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -30.02 | 1.49 | -67.34 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.30 | 3.41 | 0.93 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 020 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 96.15 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 101 760 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 155.67 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.75
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 96.15 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 020 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 101 760 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 155.67 %
+ EV/EBITDA под 8: 2.50
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 30.05 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 188.72 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 70.47 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 33.02 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 31.14 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.86
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.21 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -65.82 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 29.86 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 218.23 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 218.23 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.97
+ Ръст в цената на 6A6 (ATERA) за 360 дни над 10%: 12.29 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.36 %
+ Средна дивидентна доходност от 6A6 (ATERA) за 5 години: 6.47 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -51.02 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -51.02 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -30.02 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 020 хил.лв., като нараства с 96.15 %. За последните 12 месеца печалбата достига 101 760 хил.лв., което представлява 1.20 лв. на акция при изменение с 155.67 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.29 лв. е 2.75.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 96.15 % и е 1 020 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 155.67 % до 101 760 хил.лв. (1.20 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.50, а на P/EBITDA 2.75.
Адванс Терафонд АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 2 034 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 30.05 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 188.72 % до 1.70 лв. (общо 144 397 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.94, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 70.47 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 5.71 % и са 1 110 хил.лв., а за годината са 42 942 хил.лв. с изменение от 319.23 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 057 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 8 864 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 33 597 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Адванс Терафонд АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 326 984 хил.лв., прави 3.84 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 33.02 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 31.14 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.86. Резервите от 43 454 хил.лв. формират 13.29 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 197 383 хил.лв. (60.36 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.21 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 2 588 хил.лв., което прави общо 2 588 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.79 %. Общо дълговете са 0.79 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.79 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -65.82 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 30.06 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 329 572 хил.лв. От тях текущите са 9.86 % (32 494 хил.лв.), а нетекущите 90.14 % (297 078 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 29 906 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 255.56 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 9.15 % от собствения капитал и 9.07 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 29.86 %, а обръщаемостта им е 0.42 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 31.14 %. Стойността на фирмата (EV) e 254 261 199 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 28 339 хил.лв. (8.60 % от Актива), от които парите в брои са 57 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1 095.02 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 292 хил.лв. с изменение от -51.02 %. Отношението му към продажбите е 161.85 %. За година назад ОПП е 40 189 хил.лв. (218.23 % ръст), а ОПП/Продажби 27.83 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 293 хил.лв., а за 12 м. -10 853 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -332 хил.лв. и -20 577 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 667 хил.лв, а за период от 1 година 8 759 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -51.02 % до 3 292 хил.лв., а за 12 месеца е 40 189 хил.лв. (218.23 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.97.
Адванс Терафонд АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6A6 (ATERA)-обикновени 85 110 091 бр.. Емисия 6A6 (ATERA) поевтинява за предходните 90 дни с -2.08 % до цена 3.29 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 12.29 %. Капитализацията на дружеството е 280.01 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 20 596 642 лв., което е 20.24 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.36 % спрямо капитализацията (6A6 (ATERA) - 0.242 лв. 7.36 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6A6 (ATERA) е 0.2130 лв. 6.47 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Адванс Терафонд АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.20 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 0.81 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 7.50 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 0.81 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 17.36 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Адванс Терафонд АДСИЦ-София е 0.41 %. Очакваната цена на емисия 6A6 (ATERA) е 3.30 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.8590 | 0.8563 | 0.31 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.7653 | 2.7517 | 0.49 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.9455 | 1.9392 | 0.33 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.7653 | 2.7517 | 0.49 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 6.4196 | 6.9674 | -7.86 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 337 364 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 32 202 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 33.05 | 433 699 | -19.71 | 261 709 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -50.75 | 49 868 | -85.64 | 14 536 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 343.19 | 637 867 | -74.39 | 36 862 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -50.75 | 49 868 | -85.64 | 14 540 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 61.39 | 70 395 | -53.35 | 20 347 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 821 | 1 057 | +28.75 % | +236 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 903 | 1 110 | +22.92 % | +207 |
Разходи за дейността-3м. | 907 | 1 110 | +22.38 % | +203 |
Печалба от дейността-3м. | 1 334 | 1 020 | -23.54 % | -314 |
Общо разходи-3м. | 907 | 1 110 | +22.38 % | +203 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 1 334 | 1 020 | -23.54 % | -314 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 1 334 | 1 020 | -23.54 % | -314 |
Нетна печалба за периода-3м. | 1 334 | 1 020 | -23.54 % | -314 |
Общо разходи и печалба-3м. | 924 | 2 130 | +130.52 % | +1 206 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 99 | 10 | -89.90 % | -89 |
Приходи от лихви-3м. | 135 | 96 | -28.89 % | -39 |
Финансови приходи-3м. | 135 | 96 | -28.89 % | -39 |
Общо приходи и загуба-3м. | 924 | 2 130 | +130.52 % | +1 206 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 600 | 4 050 | +575.00 % | +3 450 |
Плащания на доставчици-3м. | -932 | -129 | +86.16 % | +803 |
Получени лихви-3м. | 68 | 0 | -100.00 % | -68 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -2 483 | -573 | +76.92 % | +1 910 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -2 803 | 3 292 | +217.45 % | +6 095 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -3 700 | -2 293 | +38.03 % | +1 407 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -3 700 | -2 293 | +38.03 % | +1 407 |
Изплатени дивиденти-3м. | -20 237 | -332 | +98.36 % | +19 905 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -20 238 | -332 | +98.36 % | +19 906 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -26 741 | 667 | +102.49 % | +27 408 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -26 741 | 667 | +102.49 % | +27 408 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -26 741 | 667 | +102.49 % | +27 408 |