-- 2023.10.27 11:44:30
Фаворит Холд АД-София, 6A9, AFH; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.27 11:42:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 1.84 | 1.90 | 1.79 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 146.00 | -46.00 | 168.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -69.00 | -47.00 | -95.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 15.00 | 13.00 | 8.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 64.00 | 57.00 | 44.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -63.48 | -96.23 | -44.85 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.45 | 0.47 | 0.43 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 68.44 | 79.35 | 96.84 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -52.14 | -30.98 | -12.57 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 4 024.19 | 490.27 | -461.54 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -13.10 | 51.06 | -20.38 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -11.89 | 61.84 | -20.94 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 87.50 | 85.71 | 14.29 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 75.61 | 166.67 | -24.24 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.71 | -0.49 | -0.96 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -7.10 | -21.05 | 4.28 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -107.81 | -82.46 | -215.91 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -0.71 | -0.48 | -0.97 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.39 | -0.26 | -0.51 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 44.30 | 44.70 | 45.93 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 44.30 | 44.70 | 45.95 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 107.87 | 106.19 | 16.76 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 2.36 | 27.69 | -20.90 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.88 | 2.43 | 1.42 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 75.34 | 35.96 | -63.04 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.23 | 2.58 | 0.66 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 146 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 27.37 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 163 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 111.54 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 87.50 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 45.45 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.45
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.10 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 78.48 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 77.37 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 75.61 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 75.22 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 75.34 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -13.10 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -69 хил.лв.
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -11.89 %
- EV/EBITDA над 20: 4 024.19
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 68.44
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -107.81 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.71 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.71 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 44.30 %
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.91
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -17 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -74 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -20 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -84 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 34.69 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 247.20 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 46.78 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 146 хил.лв., като намалява с -13.10 %. За последните 12 месеца загубата достига -69 хил.лв., което представлява -0.03 лв. на акция при изменение с 27.37 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.84 лв. е -63.48.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -11.89 % и е 163 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 111.54 % до 3 хил.лв. (0.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4 024.19, а на P/EBITDA 1 459.94.
Фаворит Холд АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 15 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 87.50 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 45.45 % до 0.03 лв. (общо 64 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 68.44, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -107.81 %.
През тримесечието финансовите приходи са 94.85 % от приходите от дейността (276 от 291 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (65 хил.лв.) и приходите от дивиденти (211 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 5.07 % и са 145 хил.лв., а за годината са 575 хил.лв. с изменение от 7.48 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 49 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 58 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 181 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 222 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Фаворит Холд АД-София към края на септември 2023 г. от 9 761 хил.лв., прави 4.10 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.71 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.45. Резервите от 5 533 хил.лв. формират 56.68 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 821 хил.лв. (18.66 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 55.70 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 7 764 хил.лв., което прави общо 7 764 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 44.30 %. Общо дълговете са 44.30 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 79.54 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.10 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.65 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 17 525 хил.лв. От тях текущите са 47.79 % (8 375 хил.лв.), а нетекущите 52.21 % (9 150 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 611 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 107.87 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 6.26 % от собствения капитал и 3.49 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.39 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.71 %. Стойността на фирмата (EV) e 12 072 978 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 71 хил.лв. (0.41 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.91 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -17 хил.лв. с изменение от 78.48 %. Отношението му към продажбите е -113.33 %. За година назад ОПП е -74 хил.лв. (77.37 % ръст), а ОПП/Продажби -115.63 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 120 хил.лв., а за 12 м. 140 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -71 хил.лв. и -613 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 32 хил.лв, а за период от 1 година -547 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 75.61 % до -20 хил.лв., а за 12 месеца е -84 хил.лв. (75.22 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -52.14.
Фаворит Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 6A9 (AFH)-обикновени 2 380 423 бр.. Емисия 6A9 (AFH) поскъпва за предходните 90 дни с 1.66 % до цена 1.84 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.79 %. Капитализацията на дружеството е 4.38 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Фаворит Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.59 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 34.69 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 15.10 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 247.20 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 46.78 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фаворит Холд АД-София е 2.36 %. Очакваната цена на емисия 6A9 (AFH) е 1.88 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4555 | 0.4487 | 1.51 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -93.1910 | -63.4780 | -46.81 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 76.8417 | 68.4371 | 12.28 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 175.1991 | 1 459.9441 | -88.00 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -29.9999 | -52.1427 | 42.47 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 86 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 41 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.50 | 9 664 | 0.61 | 9 675 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 347.62 | 116 | 25.04 | -35 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 44.16 | 82 | 57.89 | 90 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 675.64 | 194 | 41.58 | 35 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 85.31 | -21 | 74.13 | -38 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 0 | 146 | +146.00 % | +146 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 146 | +146.00 % | +146 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 146 | +146.00 % | +146 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 146 | +146.00 % | +146 |
Общо разходи и печалба-3м. | 137 | 172 | +25.55 % | +35 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 19 | 9 | -52.63 % | -10 |
Приходи от дивиденти-3м. | 18 | 211 | +1 072.22 % | +193 |
Финансови приходи-3м. | 78 | 276 | +253.85 % | +198 |
Приходи от дейността-3м. | 91 | 291 | +219.78 % | +200 |
Загуба от дейността-3м. | 46 | 0 | -100.00 % | -46 |
Общо приходи-3м. | 91 | 291 | +219.78 % | +200 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 46 | 0 | -100.00 % | -46 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 46 | 0 | -100.00 % | -46 |
Нетна загуба за периода-3м. | 46 | 0 | -100.00 % | -46 |
Общо приходи и загуба-3м. | 137 | 172 | +25.55 % | +35 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 174 | 93 | -46.55 % | -81 |
Плащания на доставчици-3м. | -38 | -27 | +28.95 % | +11 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 58 | -17 | -129.31 % | -75 |
Получени дивиденти от инвестиции-3м. | 18 | 120 | +566.67 % | +102 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 18 | 120 | +566.67 % | +102 |
Постъпления от заеми-3м. | 10 | 2 | -80.00 % | -8 |
Платени заеми-3м. | -56 | -24 | +57.14 % | +32 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -12 | -49 | -308.33 % | -37 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -58 | -71 | -22.41 % | -13 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 18 | 32 | +77.78 % | +14 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 18 | 32 | +77.78 % | +14 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 18 | 32 | +77.78 % | +14 |