-- 2023.10.27 11:27:36
Балканкар-Заря АД-Павликени, 4BU, ZARYA, 4BUA, BZARYA; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.27 11:26:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 321 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 914 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 15.90 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.36
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.79
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 165.45 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 214.29 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 9.19
 + Ръст в цената на 4BU (ZARYA) за 360 дни над 10%: 79.31 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -215 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -115.83 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 428 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -145.16 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -81.76 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -81.63 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -9.55 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -8.19 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -15.61 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -17.47 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 42.67 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 57.33 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -70.47 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -107 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -118.04 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 244.38 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 45.31 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 39.09 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -29.53 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -36.79 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -215 хил.лв., като намалява с -115.83 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 428 хил.лв., което представлява -0.59 лв. на акция при изменение с -145.16 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.6 лв. е -4.38.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -81.76 % и е 321 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -81.63 % до 914 хил.лв. (0.38 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 18.00, а на P/EBITDA 6.84.

Балканкар-Заря АД-Павликени формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 525 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -9.55 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 15.90 % до 7.25 лв. (общо 17 431 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.36, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -8.19 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 45.01 % и са 3 850 хил.лв., а за годината са 19 063 хил.лв. с изменение от 55.45 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 461 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 051 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 8 835 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 4 614 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 157 хил.лв. 90.23 % от финансовите разходи (174 хил. лв.). Те от своя страна са 4.52 % от разходите за дейността (3 850 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 106 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Балканкар-Заря АД-Павликени към края на септември 2023 г. от 7 953 хил.лв., прави 3.31 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -15.61 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -17.47 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.79. Резервите от 8 675 хил.лв. формират 109.08 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 902 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 42.67 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 7 519 хил.лв., а краткосрочните за 3 166 хил.лв., което прави общо 10 685 хил.лв. 1 814 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.99 %. Общо дълговете са 57.33 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 134.35 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.63 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -8.12 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 18 638 хил.лв. От тях текущите са 29.96 % (5 584 хил.лв.), а нетекущите 70.04 % (13 054 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 418 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 176.37 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 30.40 % от собствения капитал и 12.97 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -7.45 %, а обръщаемостта им е 0.91 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -9.14 %. Стойността на фирмата (EV) e 16 449 286 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 486 хил.лв. (2.61 % от Актива), от които парите в брои са 22 хил.лв. Незабавната ликвидност е 15.35 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 272 хил.лв. с изменение от -70.47 %. Отношението му към продажбите е 7.72 %. За година назад ОПП е 2 113 хил.лв. (165.45 % ръст), а ОПП/Продажби 12.12 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -985 хил.лв., а за 12 м. -1 383 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 260 хил.лв. и -90 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -453 хил.лв, а за период от 1 година 640 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -118.04 % до -107 хил.лв., а за 12 месеца е 680 хил.лв. (214.29 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 9.19.

Балканкар-Заря АД-Павликени има емитирани акции с борсов код: 4BU (ZARYA)-обикновени 2 403 956 бр.. Емисия 4BU (ZARYA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 79.31 %. Капитализацията на дружеството е 6.25 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Балканкар-Заря АД-Павликени измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Балканкар-Заря АД-Павликени е -29.53 %. Очакваната цена на емисия 4BU (ZARYA) е 1.83 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 16 145 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 754 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: