-- 2023.10.27 11:23:52
Българска роза АД-Карлово, 4BH, ROZA; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.27 11:22:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 204 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 134.48 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 200 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 88.49 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 262 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 463 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 45.44 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 90.58 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.52 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 83.33 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 49.30 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 15.56 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 30.06 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.31 %
 + Средна дивидентна доходност от 4BH (ROZA) за 5 години: 2.36 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -17.70 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 46.55
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -0.22 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -12.98 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.15
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.92 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -15 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -280 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -123.35 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -72 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -504 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -150.20 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 47.79 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 4 201.79 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 204 хил.лв., като нараства с 134.48 %. За последните 12 месеца печалбата достига 200 хил.лв., което представлява 0.04 лв. на акция при изменение с -17.70 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.74 лв. е 46.55.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 88.49 % и е 262 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -0.22 % до 463 хил.лв. (0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 18.57, а на P/EBITDA 20.11.

Българска роза АД-Карлово формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 357 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 45.44 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -12.98 % до 0.81 лв. (общо 4 331 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.15, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.62 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 32.00 % и са 1 159 хил.лв., а за годината са 4 148 хил.лв. с изменение от -18.81 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 259 хил.лв., разходите за възнаграждения с 344 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с 277 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 2 321 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 405 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -829 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Българска роза АД-Карлово към края на септември 2023 г. от 6 984 хил.лв., прави 1.31 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.92 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.86 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.33. Резервите от 1 315 хил.лв. формират 18.83 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 85 хил.лв. (1.22 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 90.58 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 201 хил.лв., а краткосрочните за 525 хил.лв., което прави общо 726 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.81 %. Общо дълговете са 9.42 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 10.40 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.60 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.08 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 7 710 хил.лв. От тях текущите са 68.92 % (5 314 хил.лв.), а нетекущите 31.08 % (2 396 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 789 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 012.19 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 68.57 % от собствения капитал и 62.11 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.52 %, а обръщаемостта им е 0.55 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.77 %. Стойността на фирмата (EV) e 8 596 705 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 440 хил.лв. (18.68 % от Актива), от които парите в брои са 47 хил.лв. Незабавната ликвидност е 274.29 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -15 хил.лв. с изменение от 83.33 %. Отношението му към продажбите е -1.11 %. За година назад ОПП е -280 хил.лв. (-123.35 % спад), а ОПП/Продажби -6.47 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -12 хил.лв., а за 12 м. -323 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -405 хил.лв. и -425 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -432 хил.лв, а за период от 1 година -1 028 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 49.30 % до -72 хил.лв., а за 12 месеца е -504 хил.лв. (-150.20 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -18.47.

Българска роза АД-Карлово има емитирани акции с борсов код: 4BH (ROZA)-обикновени 5 350 980 бр.. Емисия 4BH (ROZA) поевтинява за предходните 90 дни с -2.25 % до цена 1.74 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 9.43 %. Капитализацията на дружеството е 9.31 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 401 324 лв., което е 200.66 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.31 % спрямо капитализацията (4BH (ROZA) - 0.075 лв. 4.31 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4BH (ROZA) е 0.0410 лв. 2.36 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Българска роза АД-Карлово измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска роза АД-Карлово е 15.56 %. Очакваната цена на емисия 4BH (ROZA) е 2.01 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 331 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 148 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: