-- 2023.10.27 11:07:01
Български фонд за дялово инвестиране АД-София, BPT, BPT2, BPT3, BPT4, BPT5; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.27 11:03:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 1.55 1.50 1.35
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 101.00 273.00 -211.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -284.00 -596.00 -795.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 0.00 0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -107.71 -49.67 -33.51
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.59 1.55 1.37
Цена/Продажби 12м.(P/S) 305 888 826.50 296 021 445.00 266 419 300.50
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -299.89 -296.02 -193.06
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -108.78 -49.96 -33.62
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 147.87 -71.23 63.11
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 149.28 -71.16 63.46
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -8.33 37.50 -20.00
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -1.46 -3.03 -3.92
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 100.00 -52.94 45.45
Възвръщаемост на СК (ROE) -1.50 -3.13 -4.15
Възвръщаемост на активите (ROA) -1.50 -3.13 -4.14
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.17 0.04 0.05
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 0.17 0.04 0.08
Текуща ликвидност (Current Ratio) 54 671.88 217 450.00 191 977.78
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.74
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.22 0.22 0.25
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 16.96 -254.17 9.06
Очаквана цена (Expected price) 1.81 n/a 1.47
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -16.39 -210.84 43.91
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.30 n/a 1.94

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 101 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 147.87 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 64.28 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 149.28 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 103 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 64.12 %
 + EV/EBITDA под 8: -108.78
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.83 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 26.09 %
 + Ръст в цената на BPT за 360 дни над 10%: 24.00 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 16.96 %
 + Средна дивидентна доходност от BPT за 5 години: 0.22 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -284 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -277 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 305 888 826.50
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.46 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.50 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.59
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 100.00 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -24 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -9.09 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -26 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -8.33 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -102 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 124.04 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 128.34 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -16.39 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 101 хил.лв., като нараства с 147.87 %. За последните 12 месеца загубата достига -284 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с 64.28 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.55 лв. е -107.71.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 149.28 % и е 103 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 64.12 % до -277 хил.лв. (-0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -108.78, а на P/EBITDA -110.43.

Български фонд за дялово инвестиране АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 305 888 826.50
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (395 от 395 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (167 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (227 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -12.76 % и са 294 хил.лв., а за годината са 1 636 хил.лв. с изменение от -49.65 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 8 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 10 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 523 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 271 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (271 хил. лв.). Те от своя страна са 92.18 % от разходите за дейността (294 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Български фонд за дялово инвестиране АД-София към края на септември 2023 г. от 19 181 хил.лв., прави 0.97 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.46 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.59. Резервите от 420 хил.лв. формират 2.19 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 345 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 99.83 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 32 хил.лв., което прави общо 32 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.17 %. Общо дълговете са 0.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.17 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 100.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.38 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 19 213 хил.лв. От тях текущите са 91.06 % (17 495 хил.лв.), а нетекущите 8.94 % (1 718 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 17 463 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 54 671.88 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 91.04 % от собствения капитал и 90.89 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.50 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.50 %. Стойността на фирмата (EV) e 30 132 883 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 488 хил.лв. (2.54 % от Актива), от които парите в брои са 33 хил.лв. Незабавната ликвидност е 54 281.25 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -24 хил.лв. с изменение от -9.09 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 329 хил.лв., а за 12 м. -118 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -5 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 305 хил.лв, а за период от 1 година -218 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -8.33 % до -26 хил.лв., а за 12 месеца е -102 хил.лв. (26.09 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -299.89.

Български фонд за дялово инвестиране АД-София има емитирани акции с борсов код: BPT-обикновени 19 734 763 бр.. Емисия BPT поскъпва за предходните 90 дни с 3.33 % до цена 1.55 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 24.00 %. Капитализацията на дружеството е 30.59 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия BPT е 0.0033 лв. 0.22 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Български фонд за дялово инвестиране АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.87
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)124.04
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)0.00
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)128.34
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)5.80

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Български фонд за дялово инвестиране АД-София е 16.96 %. Очакваната цена на емисия BPT е 1.81 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.60321.59470.53
Цена/Печалба 12м.(P/E)-51.3236-107.707452.35
Цена/Продажби 12м.(P/S)nan305 888 826.5000nan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-51.9336-110.429252.97
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-305.8888-299.8913-2.00


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Български фонд за дялово инвестиране АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -16.39 %, което съответства на цена за емисия BPT от 1.30 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 87 271 +211.49 % +184
Финансови разходи-3м. 88 271 +207.95 % +183
Разходи за дейността-3м. 112 294 +162.50 % +182
Печалба от дейността-3м. 273 101 -63.00 % -172
Общо разходи-3м. 112 294 +162.50 % +182
Печалба преди облагане с данъци-3м. 273 101 -63.00 % -172
Печалба след облагане с данъци-3м. 273 101 -63.00 % -172
Нетна печалба за периода-3м. 273 101 -63.00 % -172
Приходи от лихви-3м. 83 167 +101.20 % +84
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 293 227 -22.53 % -66