-- 2023.10.26 18:51:09
Крепежни изделия АД-Пловдив, 4KV, KREP; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.26 18:49:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 0.07 0.06 0.06
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -42.00 -21.00 -27.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -183.00 -168.00 -132.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 66.00 100.00 79.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 328.00 341.00 285.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -0.09 -0.09 -0.11
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.01 0.01 0.01
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.05 0.04 0.05
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -0.07 -0.08 -7.18
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -4.25 -3.51 -1.48
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -55.56 25.00 -125.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -55.00 77.27 -150.00
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -16.46 49.25 -64.41
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -421.05 -1 246.15 190.48
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -13.02 -11.74 -8.54
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 218.38 280.00 34.06
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -55.79 -49.27 -46.32
Възвръщаемост на СК (ROE) -14.21 -12.59 -9.05
Възвръщаемост на активите (ROA) -10.89 -10.34 -8.35
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 29.87 25.38 8.64
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 32.40 27.99 11.58
Текуща ликвидност (Current Ratio) 98.53 170.54 396.38
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -6.25 6.29 -15.15
Очаквана цена (Expected price) 0.07 0.06 0.05
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 15.60 2.57 -8.15
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.08 0.06 0.06

 + EV/EBITDA под 8: -4.25
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 15.09 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.05
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.01
 + Ръст в цената на 4KV (KREP) за 90 дни над 10%: 18.33 %
 + Ръст в цената на 4KV (KREP) за 360 дни над 10%: 18.33 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 15.60 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -42 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -55.56 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -183 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -38.64 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -55.00 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -31 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -134 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -24.07 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -16.46 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -55.79 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -13.02 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -14.21 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 218.38 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -8 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -50 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -292.31 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -205 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -954.17 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -61 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -421.05 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -254 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -12 600.00 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 97.60 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -42 хил.лв., като намалява с -55.56 %. За последните 12 месеца загубата достига -183 хил.лв., което представлява -0.76 лв. на акция при изменение с -38.64 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.071 лв. е -0.09.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -55.00 % и е -31 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -24.07 % до -134 хил.лв. (-0.56 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -4.25, а на P/EBITDA -0.13.

Крепежни изделия АД-Пловдив формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 66 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -16.46 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 15.09 % до 1.37 лв. (общо 328 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -55.79 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -1.82 % и са 108 хил.лв., а за годината са 512 хил.лв. с изменение от 19.63 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 79 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 366 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Крепежни изделия АД-Пловдив към края на септември 2023 г. от 1 229 хил.лв., прави 5.13 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -13.02 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -14.21 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.01. Резервите от 1 065 хил.лв. формират 86.66 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 55 хил.лв. (4.48 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 67.60 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 46 хил.лв., а краткосрочните за 543 хил.лв., което прави общо 589 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 29.87 %. Общо дълговете са 32.40 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 47.93 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 218.38 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 13.77 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 1 818 хил.лв. От тях текущите са 29.43 % (535 хил.лв.), а нетекущите 70.57 % (1 283 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -8 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 98.53 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -0.65 % от собствения капитал и -0.44 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -10.89 %, а обръщаемостта им е 0.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -13.71 %. Стойността на фирмата (EV) e 568 993 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 37 хил.лв. (2.04 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 37 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 6.81 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -50 хил.лв. с изменение от -292.31 %. Отношението му към продажбите е -75.76 %. За година назад ОПП е -205 хил.лв. (-954.17 % спад), а ОПП/Продажби -62.50 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 10 хил.лв., а за 12 м. 203 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -40 хил.лв, а за период от 1 година -2 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -421.05 % до -61 хил.лв., а за 12 месеца е -254 хил.лв. (-12 600.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -0.07.

Крепежни изделия АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 4KV (KREP)-обикновени 239 343 бр.. Емисия 4KV (KREP) поскъпва за предходните 90 дни с 18.33 % до цена 0.071 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 18.33 %. Капитализацията на дружеството е 0.02 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Крепежни изделия АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)3.68
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)6.73
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)6.47
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)5.11
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)97.60

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Крепежни изделия АД-Пловдив е -6.25 %. Очакваната цена на емисия 4KV (KREP) е 0.07 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.01340.0138-3.30
Цена/Печалба 12м.(P/E)-0.1012-0.0929-8.93
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.04980.0518-3.81
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-0.1382-0.1268-8.94
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-0.0977-0.0669-45.98

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 350 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -128 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-6.071 1940.171 273
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-18.81-20066.15-57
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)0.753444.42356
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-12.81-13990.96-11
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-220.46-558-223.35-563

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Крепежни изделия АД-Пловдив и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 15.60 %, което съответства на цена за емисия 4KV (KREP) от 0.08 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Инвестиционни имоти 345 636 +84.35 % +291
Нетекущи активи 1 001 1 283 +28.17 % +282
Текущи вземания по предоставени аванси 428 235 -45.09 % -193
Търговски и други /текущи/ вземания 457 268 -41.36 % -189
Текущи активи 764 535 -29.97 % -229
Текуща загуба -88 -130 -47.73 % -42
Текущи задължения, в т ч 448 543 +21.21 % +95
Текущи задължения по получени аванси 320 431 +34.69 % +111
Търговски и други текущи задължения 448 543 +21.21 % +95
Текущи пасиви 448 543 +21.21 % +95


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за амортизации-3м. 16 11 -31.25 % -5
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 12 0 -100.00 % -12
Други нетни приходи от продажби-3м. 35 0 -100.00 % -35
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 100 66 -34.00 % -34
Приходи от дейността-3м. 100 66 -34.00 % -34
Загуба от дейността-3м. 21 42 +100.00 % +21
Общо приходи-3м. 100 66 -34.00 % -34
Загуба преди облагане с данъци-3м. 21 42 +100.00 % +21
Загуба след облагане с данъци-3м. 21 42 +100.00 % +21
Нетна загуба за периода-3м. 21 42 +100.00 % +21


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -215 -65 +69.77 % +150
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -2 -44 -2 100.00 % -42
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -159 -50 +68.55 % +109
Покупка на дълготрайни активи-3м. -229 -123 +46.29 % +106
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. 422 133 -68.48 % -289
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 193 10 -94.82 % -183
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 34 -40 -217.65 % -74
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 34 -40 -217.65 % -74
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 34 -40 -217.65 % -74