-- 2023.10.26 16:40:04
Топлофикация-Русе АД-Русе, TPLR, T0F1; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.26 16:38:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 43.99 %
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 80.13 %
 + EV/EBITDA под 8: -53.73
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 4.67 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 44.77 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.60
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 5.98 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 42.09 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 59.85 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.31
 + Средна дивидентна доходност от TPLR за 5 години: 0.06 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -51 669 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -656.00 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -26 664 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -510.44 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -48 395 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -8 611 хил.лв.
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -15.84 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -60.03 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -46.88 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 5.66
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 4.65 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 51.84 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 95.35 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 40.47 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 175.42 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 80.72 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -47.46 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -139.60 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -51 669 хил.лв., като намалява с -656.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -26 664 хил.лв., което представлява -0.94 лв. на акция при изменение с 43.99 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.56 лв. е -3.78.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -510.44 % и е -48 395 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 80.13 % до -8 611 хил.лв. (-0.30 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -53.73, а на P/EBITDA -11.72.

Топлофикация-Русе АД-Русе формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 40 734 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 4.67 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 44.77 % до 5.94 лв. (общо 168 339 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.60, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -15.84 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 200.47 % и са 92 479 хил.лв., а за годината са 243 667 хил.лв. с изменение от 29.93 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 57 343 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 77 611 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 57 423 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 63 186 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Топлофикация-Русе АД-Русе към края на септември 2023 г. от 17 829 хил.лв., прави 0.63 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -60.03 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -46.88 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 5.66. Резервите от 43 457 хил.лв. формират 243.74 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -8 268 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 4.65 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 166 952 хил.лв., а краткосрочните за 198 899 хил.лв., което прави общо 365 851 хил.лв. 5 086 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 51.84 %. Общо дълговете са 95.35 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2 052.00 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.31 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -6.27 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 383 680 хил.лв. От тях текущите са 75.78 % (290 752 хил.лв.), а нетекущите 24.22 % (92 928 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 91 853 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 146.18 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 515.19 % от собствения капитал и 23.94 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -6.09 %, а обръщаемостта им е 0.38 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -10.91 %. Стойността на фирмата (EV) e 462 665 981 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 108 хил.лв. (1.07 % от Актива), от които парите в брои са 4 108 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.07 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 042 хил.лв. с изменение от 5.98 %. Отношението му към продажбите е 9.92 %. За година назад ОПП е 19 584 хил.лв. (42.09 % ръст), а ОПП/Продажби 11.63 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 585 хил.лв., а за 12 м. -13 223 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -764 хил.лв. и -2 870 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 693 хил.лв, а за период от 1 година 3 491 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 0.58 % до 3 101 хил.лв., а за 12 месеца е 15 983 хил.лв. (59.85 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.31.

Топлофикация-Русе АД-Русе има емитирани акции с борсов код: TPLR-обикновени 28 349 152 бр.. Емисия TPLR поевтинява за предходните 90 дни с -1.11 % до цена 3.56 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -1.11 %. Капитализацията на дружеството е 100.92 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия TPLR е 0.0020 лв. 0.06 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Русе АД-Русе измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Русе АД-Русе е -47.46 %. Очакваната цена на емисия TPLR е 1.87 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 181 692 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -213 715 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: