-- 2023.10.26 15:59:45
Зенит имоти АДСИЦ-София, Z3T, ZENIT; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.26 15:58:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 3.10 3.10 3.08
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 22.00 -27.00 35.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -42.00 -29.00 -10.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 77.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 77.00 148.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -47.98 -69.48 -200.20
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.04 1.05 1.01
Цена/Продажби 12м.(P/S) 20 150 000.00 26.17 13.53
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -13.99 -77.50 -182.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 1 496.68 -46.81 -4.30
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -37.14 -80.00 0.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 280.95 -2 600.00 -40.00
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -100.00 n/a n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -287.80 -19.23 13.89
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -2.12 -1.49 -0.80
Възвръщаемост на СК (ROE) -2.17 -1.49 -0.51
Възвръщаемост на активите (ROA) -0.56 -1.49 -0.51
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.01 0.26 0.00
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 91.92 0.26 0.00
Текуща ликвидност (Current Ratio) 1 193 700.00 35 400.00 n/a
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.31
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.11 0.11 0.30
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -1.62 -23.95 35.37
Очаквана цена (Expected price) 3.05 2.36 4.17
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -334.17 22.39 36.97

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 22 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 280.95 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 80 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 16 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 260.00 %
 + Средна дивидентна доходност от Z3T (ZENIT) за 5 години: 0.11 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -37.14 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -42 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -320.00 %
 - EV/EBITDA над 20: 1 496.68
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -100.00 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 20 150 000.00
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.12 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -2.17 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 8.08 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.92 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -77 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -385.19 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -77 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -287.80 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -144 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -1 209.09 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 32.49 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 57.74 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 111.46 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 96.29 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -334.17 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 22 хил.лв., като намалява с -37.14 %. За последните 12 месеца загубата достига -42 хил.лв., което представлява -0.06 лв. на акция при изменение с -320.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.1 лв. е -47.98.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 280.95 % и е 80 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 260.00 % до 16 хил.лв. (0.02 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1 496.68, а на P/EBITDA 125.94.

Зенит имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -100.00 % до 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 20 150 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (131 от 131 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (131 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 159.52 % и са 109 хил.лв., а за годината са 217 хил.лв. с изменение от 37.34 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 41 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 9 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 119 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 37 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 58 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (58 хил. лв.). Те от своя страна са 53.21 % от разходите за дейността (109 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Зенит имоти АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 1 942 хил.лв., прави 2.99 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.12 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -2.17 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.04. Резервите от 24 хил.лв. формират 1.24 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 268 хил.лв. (65.29 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 8.08 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 22 080 хил.лв., а краткосрочните за 2 хил.лв., което прави общо 22 082 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.01 %. Общо дълговете са 91.92 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 137.08 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1 110.89 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 24 024 хил.лв. От тях текущите са 99.38 % (23 874 хил.лв.), а нетекущите 0.62 % (150 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 23 872 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 193 700.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1 229.25 % от собствения капитал и 99.37 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.56 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.56 %. Стойността на фирмата (EV) e 23 947 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 150 хил.лв. (0.62 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 436 600.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -77 хил.лв. с изменение от -385.19 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -21 184 хил.лв., а за 12 м. -23 109 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 21 404 хил.лв. и 21 444 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 143 хил.лв, а за период от 1 година -1 809 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -287.80 % до -77 хил.лв., а за 12 месеца е -144 хил.лв. (-1 209.09 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -13.99.

Зенит имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: Z3T (ZENIT)-обикновени 650 000 бр.. Емисия Z3T (ZENIT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 3.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.65 %. Капитализацията на дружеството е 2.02 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия Z3T (ZENIT) е 0.0034 лв. 0.11 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Зенит имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.54
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)32.49
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)57.74
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)111.46
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)96.29

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Зенит имоти АДСИЦ-София е -1.62 %. Очакваната цена на емисия Z3T (ZENIT) е 3.05 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.04951.03761.15
Цена/Печалба 12м.(P/E)-69.4828-47.9763-44.83
Цена/Продажби 12м.(P/S)26.168820 150 000.0000-100.00
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-46.8605125.9367137.21
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-77.5000-13.9931-453.85


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Зенит имоти АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -334.17 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Текущи вземания по предоставени аванси 0 13 243 +13 243.00 % +13 243
Текущи вземания по данъци за възстановяване 7 1 251 +17 771.43 % +1 244
Търговски и други /текущи/ вземания 8 14 495 +181 087.48 % +14 487
Други текущи финансови активи 1 754 8 582 +389.28 % +6 828
Финансови активи текущи 1 754 8 582 +389.28 % +6 828
Текущи активи 1 770 23 874 +1 248.81 % +22 104
Общо активи 1 925 24 024 +1 148.00 % +22 099
Нетекущи задължения по облигационни заеми 0 21 433 +21 433.00 % +21 433
Търговски и други нетекущи задължения 0 22 080 +22 080.00 % +22 080
Нетекущи пасиви 0 22 080 +22 080.00 % +22 080
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви 1 925 24 024 +1 148.00 % +22 099


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 17 41 +141.18 % +24
Разходи по икономически елементи-3м. 26 51 +96.15 % +25
Разходи за лихви-3м. 0 58 +58.00 % +58
Финансови разходи-3м. 1 58 +5 699.99 % +57
Разходи за дейността-3м. 27 109 +303.70 % +82
Печалба от дейността-3м. 0 22 +22.00 % +22
Общо разходи-3м. 27 109 +303.70 % +82
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 22 +22.00 % +22
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 22 +22.00 % +22
Нетна печалба за периода-3м. 0 22 +22.00 % +22
Общо разходи и печалба-3м. 22 109 +395.45 % +87
Други финансови приходи-3м. 0 131 +131.00 % +131
Финансови приходи-3м. 0 131 +131.00 % +131
Приходи от дейността-3м. 0 131 +131.00 % +131
Загуба от дейността-3м. 27 0 -100.00 % -27
Общо приходи-3м. 0 131 +131.00 % +131
Загуба преди облагане с данъци-3м. 27 0 -100.00 % -27
Загуба след облагане с данъци-3м. 27 0 -100.00 % -27
Нетна загуба за периода-3м. 27 0 -100.00 % -27
Общо приходи и загуба-3м. 22 109 +395.45 % +87