-- 2023.10.26 14:52:49
Неохим АД-Димитровград, 3NB, NEOH; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.26 14:51:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 26.50 31.30 41.60
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -232.00 -12 989.00 345.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -29 062.00 -28 485.00 107 945.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 74 709.00 38 913.00 98 043.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 367 598.00 390 932.00 663 363.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -2.42 -2.92 1.02
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.43 0.51 0.54
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.19 0.21 0.17
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -4.06 -3.48 2.88
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -2.89 -5.50 0.37
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -167.25 -214.11 105.89
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -25.32 -173.20 202.42
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -23.80 -70.99 105.03
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 157.48 -992.10 -34.42
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -20.45 -20.20 87.28
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -17.67 -57.90 -46.46
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -7.91 -7.29 16.27
Възвръщаемост на СК (ROE) -16.32 -15.11 57.23
Възвръщаемост на активите (ROA) -14.69 -13.63 48.37
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 5.69 12.09 5.54
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 7.87 14.09 7.62
Текуща ликвидност (Current Ratio) 1 231.03 592.18 1 331.75
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 18.87 15.97 12.02
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 7.85 6.65 2.69
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -3.97 -99.11 1.50
Очаквана цена (Expected price) 25.45 0.28 42.22
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 1.29 -166.76 16.71
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 26.84 n/a 48.55

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 310 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -2.89
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.19
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.43
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 92.13 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -17.67 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 94.75 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 157.48 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 18.87 %
 + Средна дивидентна доходност от 3NB (NEOH) за 5 години: 7.85 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -232 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -167.25 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -29 062 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -126.92 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -25.32 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -10 897 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -108.77 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -23.80 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -44.59 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -7.91 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -20.45 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -16.32 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -6 985 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -114.24 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -17 304 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -145.20 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 1 905.18 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 197.70 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 486.37 %
 - Спад в цената на 3NB (NEOH) за 90 дни над -10%: -13.11 %
 - Спад в цената на 3NB (NEOH) за 360 дни над -10%: -42.39 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -232 хил.лв., като намалява с -167.25 %. За последните 12 месеца загубата достига -29 062 хил.лв., което представлява -10.95 лв. на акция при изменение с -126.92 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 26.5 лв. е -2.42.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -25.32 % и е 2 310 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -108.77 % до -10 897 хил.лв. (-4.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -2.89, а на P/EBITDA -6.46.

Неохим АД-Димитровград формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 74 709 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -23.80 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -44.59 % до 138.49 лв. (общо 367 598 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.19, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -7.91 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -23.30 % и са 74 941 хил.лв., а за годината са 389 111 хил.лв. с изменение от -29.35 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 70 511 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -11 320 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 299 075 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Неохим АД-Димитровград към края на септември 2023 г. от 162 454 хил.лв., прави 61.20 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -20.45 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -16.32 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.43. Резервите от -5 116 хил.лв. формират -3.15 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 188 047 хил.лв. (115.75 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 92.13 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 836 хил.лв., а краткосрочните за 10 040 хил.лв., което прави общо 13 876 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.69 %. Общо дълговете са 7.87 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 8.54 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -17.67 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -20.24 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 176 330 хил.лв. От тях текущите са 70.09 % (123 595 хил.лв.), а нетекущите 29.91 % (52 735 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 113 555 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 231.03 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 69.90 % от собствения капитал и 64.40 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -14.69 %, а обръщаемостта им е 1.86 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -15.99 %. Стойността на фирмата (EV) e 31 504 487 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 52 712 хил.лв. (29.89 % от Актива), от които парите в брои са 23 хил.лв. Незабавната ликвидност е 525.02 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 13 325 хил.лв. с изменение от 94.75 %. Отношението му към продажбите е 17.84 %. За година назад ОПП е -6 985 хил.лв. (-114.24 % спад), а ОПП/Продажби -1.90 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 391 хил.лв., а за 12 м. -3 989 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -13 305 хил.лв. и -18 194 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 371 хил.лв, а за период от 1 година -29 168 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 157.48 % до 10 791 хил.лв., а за 12 месеца е -17 304 хил.лв. (-145.20 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -4.06.

Неохим АД-Димитровград има емитирани акции с борсов код: 3NB (NEOH)-обикновени 2 654 358 бр.. Емисия 3NB (NEOH) поевтинява за предходните 90 дни с -13.11 % до цена 26.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -42.39 %. Капитализацията на дружеството е 70.34 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 13 271 790 лв., което е -45.67 % от текущата 12 месечна печалба и са 18.87 % спрямо капитализацията (3NB (NEOH) - 5 лв. 18.87 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3NB (NEOH) е 2.0800 лв. 7.85 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Неохим АД-Димитровград измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)8.91
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)1 905.18
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)23.21
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)197.70
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)486.37

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Неохим АД-Димитровград е -3.97 %. Очакваната цена на емисия 3NB (NEOH) е 25.45 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.43240.4330-0.14
Цена/Печалба 12м.(P/E)-2.4694-2.4204-2.03
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.17990.1914-5.97
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-6.9548-6.4550-7.74
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-2.9426-4.065027.61

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 336 462 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -29 764 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал2.15166 1826.74173 654
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-29.46-36 87720.48-22 652
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-26.65286 746-1.22386 177
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-59.93-16 175151.345 192
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-314.41-99 06098.22-424

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Неохим АД-Димитровград и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 1.29 %, което съответства на цена за емисия 3NB (NEOH) от 26.84 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Продукция 548 9 748 +1 678.83 % +9 200
Материални запаси 32 623 43 901 +34.57 % +11 278
Текущи вземания по предоставени аванси 43 987 18 038 -58.99 % -25 949
Търговски и други /текущи/ вземания 48 494 26 528 -45.30 % -21 966
Други текущи задължения 14 004 1 374 -90.19 % -12 630
Търговски и други текущи задължения 22 892 10 040 -56.14 % -12 852
Текущи пасиви 22 892 10 040 -56.14 % -12 852


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 26 438 70 511 +166.70 % +44 073
Разходи за външни услуги-3м. 2 763 5 918 +114.19 % +3 155
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. 13 023 -11 320 -186.92 % -24 343
Разходи по икономически елементи-3м. 51 884 74 931 +44.42 % +23 047
Разходи за дейността-3м. 51 902 74 941 +44.39 % +23 039
Общо разходи-3м. 51 902 74 941 +44.39 % +23 039
Общо разходи и печалба-3м. 51 902 74 941 +44.39 % +23 039
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 38 166 73 667 +93.02 % +35 501
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 38 913 74 709 +91.99 % +35 796
Приходи от дейността-3м. 38 913 74 709 +91.99 % +35 796
Загуба от дейността-3м. 12 989 232 -98.21 % -12 757
Общо приходи-3м. 38 913 74 709 +91.99 % +35 796
Загуба преди облагане с данъци-3м. 12 989 232 -98.21 % -12 757
Загуба след облагане с данъци-3м. 12 989 232 -98.21 % -12 757
Нетна загуба за периода-3м. 12 989 232 -98.21 % -12 757
Общо приходи и загуба-3м. 51 902 74 941 +44.39 % +23 039


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 44 030 83 713 +90.13 % +39 683
Плащания на доставчици-3м. -77 419 -59 147 +23.60 % +18 272
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -1 629 -5 157 -216.57 % -3 528
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -41 943 13 325 +131.77 % +55 268
Изплатени дивиденти-3м. -2 -12 732 -636 500.32 % -12 730
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -568 -13 305 -2 242.43 % -12 737
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -43 051 -1 371 +96.82 % +41 680
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -43 051 -1 371 +96.82 % +41 680
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -43 051 -1 371 +96.82 % +41 680