-- 2023.10.26 14:44:02
Фонд Имоти АДСИЦ-София, 6BMA, BMREIT; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.26 14:37:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 0.04 | 0.05 | 0.03 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -26.00 | -26.00 | -21.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -64.00 | -59.00 | -109.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 183.00 | 138.00 | 603.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 882.00 | 1 302.00 | 1 204.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -13.89 | -19.83 | -5.58 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.50 | 0.65 | 0.33 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.01 | 0.90 | 0.51 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -74.08 | 2.42 | -32.01 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 24.61 | 30.09 | 67.90 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -23.81 | 31.58 | 4.55 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 122.02 | 219.27 | 35.48 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -69.65 | -21.14 | 256.80 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -3 100.00 | 1 466.67 | 433.33 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -3.49 | -3.18 | -5.62 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -7.30 | -6.56 | -6.34 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -7.26 | -4.53 | -9.05 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -3.54 | -3.23 | -5.81 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.19 | -0.17 | -0.30 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 22.12 | 22.14 | 20.93 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 94.69 | 94.74 | 94.89 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 26.00 | 27.73 | 27.40 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -5.94 | 10.01 | 12.46 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.04 | 0.06 | 0.03 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -37.71 | 19.04 | 5.63 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.02 | 0.06 | 0.03 |
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 41.28 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 122.02 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 373 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 318 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 158.43 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.50
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.30 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 36.84 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 36.84 %
+ Ръст в цената на 6BMA (BMREIT) за 360 дни над 10%: 46.15 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -26 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -23.81 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -64 хил.лв.
- EV/EBITDA над 20: 24.61
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -69.65 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -26.74 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -7.26 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.49 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -3.54 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 5.31 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 94.69 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -5 453 хил.лв.
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.01
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -480 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -3 100.00 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -12 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -480 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -3 100.00 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -12 хил.лв.
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 89.85 %
- Спад в цената на 6BMA (BMREIT) за 90 дни над -10%: -24.00 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -37.71 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -26 хил.лв., като намалява с -23.81 %. За последните 12 месеца загубата достига -64 хил.лв., което представлява -0.00 лв. на акция при изменение с 41.28 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.038 лв. е -13.89.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 122.02 % и е 373 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 158.43 % до 1 318 хил.лв. (0.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 24.61, а на P/EBITDA 0.67.
Фонд Имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 183 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -69.65 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -26.74 % до 0.04 лв. (общо 882 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.01, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -7.26 %.
През тримесечието финансовите приходи са 68.82 % от приходите от дейността (404 от 587 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (404 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -25.15 % и са 613 хил.лв., а за годината са 2 348 хил.лв. с изменение от 20.60 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 183 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 821 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 399 хил.лв. 99.75 % от финансовите разходи (400 хил. лв.). Те от своя страна са 65.25 % от разходите за дейността (613 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Фонд Имоти АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 1 768 хил.лв., прави 0.08 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -3.54 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.50. Резервите от 4 340 хил.лв. формират 245.48 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -25 879 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 5.31 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 24 181 хил.лв., а краткосрочните за 7 369 хил.лв., което прави общо 31 550 хил.лв. 22 931 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 22.12 %. Общо дълговете са 94.69 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 784.50 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.30 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -7.11 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 33 318 хил.лв. От тях текущите са 5.75 % (1 916 хил.лв.), а нетекущите 94.25 % (31 402 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -5 453 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 26.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -308.43 % от собствения капитал и -16.37 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.19 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.24 %. Стойността на фирмата (EV) e 32 437 999 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 хил.лв. (0.00 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.01 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -480 хил.лв. с изменение от -3 100.00 %. Отношението му към продажбите е -262.30 %. За година назад ОПП е -12 хил.лв. (36.84 % ръст), а ОПП/Продажби -1.36 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 741 хил.лв., а за 12 м. 2 964 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -261 хил.лв. и -2 966 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година -14 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -3 100.00 % до -480 хил.лв., а за 12 месеца е -12 хил.лв. (36.84 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -74.08.
Фонд Имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6BMA (BMREIT)-обикновени 23 394 706 бр.. Емисия 6BMA (BMREIT) поевтинява за предходните 90 дни с -24.00 % до цена 0.038 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 46.15 %. Капитализацията на дружеството е 0.89 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Фонд Имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.80 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 6.87 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 16.71 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 23.91 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 89.85 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фонд Имоти АДСИЦ-София е -5.94 %. Очакваната цена на емисия 6BMA (BMREIT) е 0.04 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4955 | 0.5028 | -1.45 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -15.0678 | -13.8906 | -8.47 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.6828 | 1.0079 | -32.26 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.7987 | 0.6745 | 18.42 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.8368 | -74.0839 | -102.48 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 672 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -140 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.14 | 1 791 | -7.02 | 1 668 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -6.71 | -63 | -268.86 | -218 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -46.45 | 697 | -50.36 | 646 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 63.15 | 1 816 | 9.13 | 1 215 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -367.72 | -1 296 | -263.29 | -790 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текуща част от нетекущите задължения | 2 436 | 3 162 | +29.80 % | +726 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 138 | 183 | +32.61 % | +45 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 170 | 213 | +25.29 % | +43 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 138 | 183 | +32.61 % | +45 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 138 | 183 | +32.61 % | +45 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -213 | -140 | +34.27 % | +73 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -380 | -1 181 | -210.79 % | -801 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 205 | -480 | -334.15 % | -685 |
Платени заеми-3м. | -587 | 0 | +100.00 % | +587 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -366 | -260 | +28.96 % | +106 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -953 | -261 | +72.61 % | +692 |