-- 2023.10.26 14:29:25
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София, TBS; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.26 14:27:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 794 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 753.25 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 367 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 1 689.20 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 797 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 281 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 4.76 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.25 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 298.66 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 26.82 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 25.39 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.13 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -98.00 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 24.41 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 33.47 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 8.71 %
 + Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 3.54 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -56.22 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 21.66
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -57.25 %
 - EV/EBITDA над 20: 22.00
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 64.69
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.74
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -27.82 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 257 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -18.47 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -32.52 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 307 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -18.07 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 54.19 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 55.19 %
 - Спад в цената на TBS за 360 дни над -10%: -24.39 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -53.15 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 794 хил.лв., като нараства с 1 753.25 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 367 хил.лв., което представлява 0.43 лв. на акция при изменение с -56.22 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.3 лв. е 21.66.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 1 689.20 % и е 2 797 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -57.25 % до 5 281 хил.лв. (0.42 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 22.00, а на P/EBITDA 22.01.

Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 418 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 4.76 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.25 % до 0.14 лв. (общо 1 797 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 64.69, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 298.66 %.
През тримесечието финансовите приходи са 87.92 % от приходите от дейността (3 042 от 3 460 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (2 934 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 30.62 % и са 674 хил.лв., а за годината са 2 784 хил.лв. с изменение от 5.53 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 103 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 528 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 549 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 970 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 72 хил.лв. 93.51 % от финансовите разходи (77 хил. лв.). Те от своя страна са 11.42 % от разходите за дейността (674 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София към края на септември 2023 г. от 24 523 хил.лв., прави 1.96 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 26.82 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 25.39 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.74. Резервите от 1 636 хил.лв. формират 6.67 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 749 хил.лв. (19.37 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.13 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 хил.лв., а краткосрочните за 212 хил.лв., което прави общо 215 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.86 %. Общо дълговете са 0.87 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.88 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -98.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -17.74 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 24 738 хил.лв. От тях текущите са 30.92 % (7 649 хил.лв.), а нетекущите 69.08 % (17 089 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 437 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 3 608.02 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 30.33 % от собствения капитал и 30.06 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 24.41 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 25.39 %. Стойността на фирмата (EV) e 116 202 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 263 хил.лв. (1.06 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 124.06 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 96 хил.лв. с изменение от -27.82 %. Отношението му към продажбите е 22.97 %. За година назад ОПП е -1 257 хил.лв. (-18.47 % спад), а ОПП/Продажби -69.95 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -654 хил.лв., а за 12 м. -1 625 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 477 хил.лв. и -8 656 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -81 хил.лв, а за период от 1 година -11 538 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -32.52 % до 83 хил.лв., а за 12 месеца е -1 307 хил.лв. (-18.07 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -88.94.

Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поевтинява за предходните 90 дни с -4.12 % до цена 9.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -24.39 %. Капитализацията на дружеството е 116.25 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 10 125 000 лв., което е 188.65 % от текущата 12 месечна печалба и са 8.71 % спрямо капитализацията (TBS - 0.81 лв. 8.71 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3291 лв. 3.54 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София е 33.47 %. Очакваната цена на емисия TBS е 12.41 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 10 956 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -25 950 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: