-- 2023.10.26 14:28:30
Синергон Холдинг АД-София, 6S7, PETHL; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.26 14:27:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 1.01 0.93 1.05
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 1 332.00 15 249.00 -284.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 20 182.00 18 566.00 342.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 146.00 138.00 139.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 741.00 734.00 425.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 0.92 0.92 56.36
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.11 0.11 0.13
Цена/Продажби 12м.(P/S) 25.02 23.26 45.36
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -25.54 -26.23 -25.33
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 1.18 1.17 32.33
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 569.01 8 714.45 -992.31
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 647.24 5 306.71 -247.67
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 5.04 6.98 78.21
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -88.24 -505.56 -179.44
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 14.09 12.94 0.24
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -8.22 346.56 -74.64
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 2 723.62 2 529.43 80.47
Възвръщаемост на СК (ROE) 13.05 12.41 0.24
Възвръщаемост на активите (ROA) 12.39 11.75 0.22
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.09 0.16 0.09
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 3.65 3.41 4.50
Текуща ликвидност (Current Ratio) 198.63 169.63 248.23
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 4.77 202.21 -13.01
Очаквана цена (Expected price) 1.06 2.81 0.91
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 195.48 248.30 -107.40
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 2.98 3.24 n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 332 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 569.01 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 20 182 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 5 801.17 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.92
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 647.24 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 390 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 20 774 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 2 509.80 %
 + EV/EBITDA под 8: 1.18
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 5.04 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 74.35 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 2 723.62 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 14.09 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 13.05 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.11
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 96.35 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -8.22 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 12.39 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 7.09 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 195.48 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 25.02
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -143 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -90.67 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -668 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -160 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -88.24 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -726 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 71.34 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 67.43 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 79.87 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 332 хил.лв., като нараства с 569.01 %. За последните 12 месеца печалбата достига 20 182 хил.лв., което представлява 1.10 лв. на акция при изменение с 5 801.17 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.01 лв. е 0.92.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 647.24 % и е 1 390 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 2 509.80 % до 20 774 хил.лв. (1.13 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1.18, а на P/EBITDA 0.89.

Синергон Холдинг АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 146 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 5.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 74.35 % до 0.04 лв. (общо 741 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 25.02, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2 723.62 %.
През тримесечието финансовите приходи са 91.94 % от приходите от дейността (1 666 от 1 812 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (341 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (1 107 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -22.08 % и са 480 хил.лв., а за годината са 4 188 хил.лв. с изменение от 23.72 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 88 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 296 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 1 932 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 509 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Синергон Холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 163 394 хил.лв., прави 8.90 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 14.09 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 13.05 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.11. Резервите от 18 977 хил.лв. формират 11.61 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 109 089 хил.лв. (66.76 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 96.35 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 6 047 хил.лв., а краткосрочните за 146 хил.лв., което прави общо 6 193 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.09 %. Общо дълговете са 3.65 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3.79 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -8.22 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 13.09 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 169 587 хил.лв. От тях текущите са 0.17 % (290 хил.лв.), а нетекущите 99.83 % (169 297 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 144 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 198.63 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.09 % от собствения капитал и 0.08 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 12.39 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 12.40 %. Стойността на фирмата (EV) e 24 571 437 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 164 хил.лв. (0.10 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 112.33 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -143 хил.лв. с изменение от -90.67 %. Отношението му към продажбите е -97.95 %. За година назад ОПП е -668 хил.лв. (7.09 % ръст), а ОПП/Продажби -90.15 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -664 хил.лв., а за 12 м. 1 046 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 600 хил.лв. и -502 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -207 хил.лв, а за период от 1 година -124 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -88.24 % до -160 хил.лв., а за 12 месеца е -726 хил.лв. (4.60 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -25.54.

Синергон Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 6S7 (PETHL)-обикновени 18 358 849 бр.. Емисия 6S7 (PETHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1.01 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 1.00 %. Капитализацията на дружеството е 18.54 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Синергон Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)5.22
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)71.34
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)4.21
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)67.43
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)79.87

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Синергон Холдинг АД-София е 4.77 %. Очакваната цена на емисия 6S7 (PETHL) е 1.06 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.11440.11350.82
Цена/Печалба 12м.(P/E)0.99870.91888.70
Цена/Продажби 12м.(P/S)25.262225.02350.95
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)0.96930.89268.59
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-28.4830-25.5406-11.52

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 731 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 174 232 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-0.77160 8090.19162 363
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)1 733.35340 380-56.468 083
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)10.50811-11.26651
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)3 675.20722 196-263.39-31 257
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-17.72-766-93.99-1 263

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Синергон Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 195.48 %, което съответства на цена за емисия 6S7 (PETHL) от 2.98 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за възнаграждения-3м. 1 203 296 -75.39 % -907
Разходи по икономически елементи-3м. 1 381 438 -68.28 % -943
Разходи за дейността-3м. 1 477 480 -67.50 % -997
Печалба от дейността-3м. 15 249 1 332 -91.27 % -13 917
Общо разходи-3м. 1 477 480 -67.50 % -997
Печалба преди облагане с данъци-3м. 15 249 1 332 -91.27 % -13 917
Печалба след облагане с данъци-3м. 15 249 1 332 -91.27 % -13 917
Нетна печалба за периода-3м. 15 249 1 332 -91.27 % -13 917
Общо разходи и печалба-3м. 16 726 1 812 -89.17 % -14 914
Приходи от дивиденти-3м. 16 200 0 -100.00 % -16 200
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. -409 1 107 +370.66 % +1 516
Други финансови приходи-3м. 500 218 -56.40 % -282
Финансови приходи-3м. 16 588 1 666 -89.96 % -14 922
Приходи от дейността-3м. 16 726 1 812 -89.17 % -14 914
Общо приходи-3м. 16 726 1 812 -89.17 % -14 914
Общо приходи и загуба-3м. 16 726 1 812 -89.17 % -14 914


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -113 -145 -28.32 % -32
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -1 096 -443 +59.58 % +653
Получени лихви-3м. 258 338 +31.01 % +80
Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства-3м. -32 -41 -28.13 % -9
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -855 -143 +83.27 % +712
Предоставени заеми-3м. -33 306 -5 104 +84.68 % +28 202
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 16 155 3 328 -79.40 % -12 827
Покупка на инвестиции-3м. 0 -780 -780.00 % -780
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 0 1 885 +1 885.00 % +1 885
Получени дивиденти от инвестиции-3м. 16 200 0 -100.00 % -16 200
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -951 -664 +30.18 % +287
Платени заеми-3м. -80 -1 550 -1 837.50 % -1 470
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 1 970 600 -69.54 % -1 370
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 164 -207 -226.22 % -371
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 164 -207 -226.22 % -371
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 164 -207 -226.22 % -371