-- 2023.10.26 12:05:14
Индустриален Холдинг България АД-София, 4ID, IHLBL, 4IDF; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.26 12:04:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 1.67 1.70 1.89
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 1 232.00 2 479.00 1 174.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 8 028.00 7 970.00 28 961.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1.00 0.00 35.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 456.00 2 490.00 11 961.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 20.14 20.65 6.32
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.60 0.62 0.70
Цена/Продажби 12м.(P/S) 65.83 66.09 15.30
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 18.08 8.33 13.47
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 18.29 18.77 5.85
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 4.94 20.11 118.75
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 4.67 18.75 123.08
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -97.14 -100.00 -96.52
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -99.40 132.03 271 975.00
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 3.09 3.09 2 321.36
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 78.10 31.70 -80.19
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 326.87 320.08 242.13
Възвръщаемост на СК (ROE) 3.04 3.04 11.31
Възвръщаемост на активите (ROA) 2.90 2.92 10.88
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.85 0.51 1.38
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 6.10 4.65 3.63
Текуща ликвидност (Current Ratio) 1 736.31 2 729.84 787.82
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 0.13 2.78 14.56
Очаквана цена (Expected price) 1.67 1.75 2.17
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -22.86 -24.78 263.73
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.29 1.28 6.87

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 232 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 4.94 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 8 028 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 4.67 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 322 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 362 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 326.87 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.09 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.60
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 93.90 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.90 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -72.28 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 20.14
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -70.79 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -97.14 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -79.47 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 65.83
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 78.10 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -99.17 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -34.86 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -99.40 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -34.19 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 18.08
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 27.69 %
 - Спад в цената на 4ID (IHLBL) за 360 дни над -10%: -11.17 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -22.86 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 232 хил.лв., като нараства с 4.94 %. За последните 12 месеца печалбата достига 8 028 хил.лв., което представлява 0.08 лв. на акция при изменение с -72.28 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.67 лв. е 20.14.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 4.67 % и е 1 322 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -70.79 % до 8 362 хил.лв. (0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 18.29, а на P/EBITDA 19.33.

Индустриален Холдинг България АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -97.14 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -79.47 % до 0.03 лв. (общо 2 456 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 65.83, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 326.87 %.
През тримесечието финансовите приходи са 99.90 % от приходите от дейността (1 034 от 1 035 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (731 хил.лв.) и положителните разлики от промяна на валутни курсове (303 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -160.80 % и са -197 хил.лв., а за годината са 1 657 хил.лв. с изменение от 43.46 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 144 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 230 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 652 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са -519 хил.лв. 115.33 % от финансовите разходи (-450 хил. лв.). Те от своя страна са 228.43 % от разходите за дейността (-197 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Индустриален Холдинг България АД-София към края на септември 2023 г. от 267 626 хил.лв., прави 2.76 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.09 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.60. Резервите от 40 677 хил.лв. формират 15.20 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 122 294 хил.лв. (45.70 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 93.90 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 14 985 хил.лв., а краткосрочните за 2 410 хил.лв., което прави общо 17 395 хил.лв. 16 040 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.85 %. Общо дълговете са 6.10 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 6.50 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 78.10 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.81 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 285 021 хил.лв. От тях текущите са 14.68 % (41 845 хил.лв.), а нетекущите 85.32 % (243 176 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 39 435 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 736.31 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 14.74 % от собствения капитал и 13.84 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.90 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.92 %. Стойността на фирмата (EV) e 152 951 056 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 26 114 хил.лв. (9.16 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1 587.51 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 91 хил.лв. с изменение от -99.17 %. Отношението му към продажбите е 9 100.00 %. За година назад ОПП е 9 087 хил.лв. (-34.86 % спад), а ОПП/Продажби 369.99 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -21 хил.лв., а за 12 м. -11 662 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 4 338 хил.лв. и 7 763 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 4 408 хил.лв, а за период от 1 година 5 188 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -99.40 % до 65 хил.лв., а за 12 месеца е 8 942 хил.лв. (-34.19 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 18.08.

Индустриален Холдинг България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4ID (IHLBL)-обикновени 96 808 417 бр.. Емисия 4ID (IHLBL) поевтинява за предходните 90 дни с -1.76 % до цена 1.67 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -11.17 %. Капитализацията на дружеството е 161.67 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален Холдинг България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.13
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)11.93
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)0.69
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)11.46
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)27.69

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален Холдинг България АД-София е 0.13 %. Очакваната цена на емисия 4ID (IHLBL) е 1.67 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.60690.60410.46
Цена/Печалба 12м.(P/E)20.284820.13830.73
Цена/Продажби 12м.(P/S)64.927765.8266-1.37
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)19.471319.33390.71
Цена/СПП 12м.(P/FCF)8.185018.0799-54.73

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 410 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 9 447 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.48267 684174.11730 215
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)0.257 99036.8110 904
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-68.36788-98.7032
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)0.078 30937.3211 401
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-85.812 804-90.731 831

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Индустриален Холдинг България АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -22.86 %, което съответства на цена за емисия 4ID (IHLBL) от 1.29 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Парични средства в безсрочни депозити 21 705 26 113 +20.31 % +4 408
Парични средства и парични еквиваленти 21 706 26 114 +20.31 % +4 408
Търговски и други нетекущи задължения 11 568 14 985 +29.54 % +3 417
Нетекущи пасиви 11 568 14 985 +29.54 % +3 417


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за възнаграждения-3м. 191 144 -24.61 % -47
Разходи по икономически елементи-3м. 318 253 -20.44 % -65
Разходи за лихви-3м. 49 64 +30.61 % +15
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове-3м. -19 -519 -2 631.58 % -500
Финансови разходи-3м. 35 -450 -1 385.71 % -485
Разходи за дейността-3м. 353 -197 -155.81 % -550
Печалба от дейността-3м. 2 479 1 232 -50.30 % -1 247
Общо разходи-3м. 353 -197 -155.81 % -550
Печалба преди облагане с данъци-3м. 2 479 1 232 -50.30 % -1 247
Печалба след облагане с данъци-3м. 2 479 1 232 -50.30 % -1 247
Нетна печалба за периода-3м. 2 479 1 232 -50.30 % -1 247
Общо разходи и печалба-3м. 2 832 1 035 -63.45 % -1 797
Приходи от дивиденти-3м. 2 203 0 -100.00 % -2 203
Положителни разлики от промяна на валутни курсове-3м. 0 303 +303.00 % +303
Финансови приходи-3м. 2 832 1 034 -63.49 % -1 798
Приходи от дейността-3м. 2 832 1 035 -63.45 % -1 797
Общо приходи-3м. 2 832 1 035 -63.45 % -1 797
Общо приходи и загуба-3м. 2 832 1 035 -63.45 % -1 797


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 191 363 +90.05 % +172
Плащания на доставчици-3м. -120 -40 +66.67 % +80
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -225 -161 +28.44 % +64
Курсови разлики-3м. -83 520 +726.51 % +603
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 1 316 -591 -144.91 % -1 907
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 1 073 91 -91.52 % -982
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. -11 523 0 +100.00 % +11 523
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -11 543 -21 +99.82 % +11 522
Постъпления от заеми-3м. 1 177 4 414 +275.02 % +3 237
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -42 -55 -30.95 % -13
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. 101 0 -100.00 % -101
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 1 216 4 338 +256.74 % +3 122
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -9 254 4 408 +147.63 % +13 662
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -9 254 4 408 +147.63 % +13 662
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -9 254 4 408 +147.63 % +13 662