-- 2023.10.26 11:24:54
Руен Холдинг АД-Кюстендил, 5R9, HRU; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.26 11:23:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 1.00 1.00 1.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -74.00 -175.00 -29.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -264.00 -219.00 -134.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 61.00 10.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 83.00 93.00 78.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -1.14 -1.38 -2.25
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.49 0.43 0.34
Цена/Продажби 12м.(P/S) 3.63 3.24 3.86
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 2.84 3.86 0.75
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -2.91 -3.99 -29.84
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -155.17 -660.87 -126.36
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -247.06 -888.24 -114.53
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -100.00 6 000.00 -97.31
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 121.74 -106.06 53.33
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -29.86 -23.99 -13.16
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -19.41 -15.37 -47.99
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -318.07 -235.48 -171.79
Възвръщаемост на СК (ROE) -34.48 -26.33 -14.34
Възвръщаемост на активите (ROA) -17.65 -13.68 -7.02
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 51.41 39.27 35.39
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 51.41 52.27 47.94
Текуща ликвидност (Current Ratio) 124.85 149.04 163.06
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -15.47 -24.04 -53.06
Очаквана цена (Expected price) 0.85 0.76 0.47
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -12.66 -60.00 -68.02
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.87 0.40 0.32

 + EV/EBITDA под 8: -2.91
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 6.41 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.49
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -19.41 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 121.74 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 121.74 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.84

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -74 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -155.17 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -264 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -97.01 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -247.06 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -59 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -253 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -743.33 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.63
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -318.07 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -29.86 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -34.48 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 48.59 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 51.41 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 51.41 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -73.50 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -73.50 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 45.77 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 56.20 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 57.41 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 85.76 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -15.47 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -12.66 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -74 хил.лв., като намалява с -155.17 %. За последните 12 месеца загубата достига -264 хил.лв., което представлява -0.88 лв. на акция при изменение с -97.01 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1 лв. е -1.14.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -247.06 % и е -59 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -743.33 % до -253 хил.лв. (-0.84 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -2.91, а на P/EBITDA -1.19.

Руен Холдинг АД-Кюстендил формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 6.41 % до 0.28 лв. (общо 83 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.63, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -318.07 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 89.74 % и са 74 хил.лв., а за годината са 369 хил.лв. с изменение от 64.00 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с -18 хил.лв., разходите за възнаграждения с 16 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 54 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 60 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 233 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 15 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (15 хил. лв.). Те от своя страна са 20.27 % от разходите за дейността (74 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Руен Холдинг АД-Кюстендил към края на септември 2023 г. от 620 хил.лв., прави 2.06 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -29.86 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -34.48 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.49. Резервите от 590 хил.лв. формират 95.16 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -11 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 48.59 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 656 хил.лв., което прави общо 656 хил.лв. 356 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 51.41 %. Общо дълговете са 51.41 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 105.81 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -19.41 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -24.85 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 1 276 хил.лв. От тях текущите са 64.18 % (819 хил.лв.), а нетекущите 35.82 % (457 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 163 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 124.85 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 26.29 % от собствения капитал и 12.77 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -17.65 %, а обръщаемостта им е 0.06 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -29.09 %. Стойността на фирмата (EV) e 737 255 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 220 хил.лв. (17.24 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 188 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 33.54 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 51 хил.лв. с изменение от 121.74 %. За година назад ОПП е 106 хил.лв. (-73.50 % спад), а ОПП/Продажби 127.71 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -51 хил.лв. и -106 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година 0 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 121.74 % до 51 хил.лв., а за 12 месеца е 106 хил.лв. (-73.50 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.84.

Руен Холдинг АД-Кюстендил има емитирани акции с борсов код: 5R9 (HRU)-обикновени 301 255 бр.. Емисия 5R9 (HRU) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.30 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Руен Холдинг АД-Кюстендил измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)14.62
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)45.77
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)56.20
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)57.41
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)85.76

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Руен Холдинг АД-Кюстендил е -15.47 %. Очакваната цена на емисия 5R9 (HRU) е 0.85 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.43410.4859-10.66
Цена/Печалба 12м.(P/E)-1.3756-1.1411-20.55
Цена/Продажби 12м.(P/S)3.23933.6296-10.75
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-1.4277-1.1907-19.91
Цена/СПП 12м.(P/FCF)3.86222.842035.90


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Руен Холдинг АД-Кюстендил и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -12.66 %, което съответства на цена за емисия 5R9 (HRU) от 0.87 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Други дългосрочни вземания 435 289 -33.56 % -146
Търговски и други дългосрочни вземания 435 289 -33.56 % -146
Нетекущи активи 603 457 -24.21 % -146
Текуща загуба -186 -260 -39.78 % -74
Финансов резултат -197 -271 -37.56 % -74
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ 189 0 -100.00 % -189
Търговски и други нетекущи задължения 189 0 -100.00 % -189
Нетекущи пасиви 189 0 -100.00 % -189
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ 218 356 +63.30 % +138


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 27 -18 -166.67 % -45
Разходи за външни услуги-3м. 14 4 -71.43 % -10
Разходи за възнаграждения-3м. 21 16 -23.81 % -5
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 163 54 -66.87 % -109
Разходи по икономически елементи-3м. 229 59 -74.24 % -170
Разходи за лихви-3м. 7 15 +114.29 % +8
Финансови разходи-3м. 7 15 +114.29 % +8
Разходи за дейността-3м. 236 74 -68.64 % -162
Общо разходи-3м. 236 74 -68.64 % -162
Общо разходи и печалба-3м. 236 74 -68.64 % -162
Други нетни приходи от продажби-3м. 57 0 -100.00 % -57
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 61 0 -100.00 % -61
Приходи от дейността-3м. 61 0 -100.00 % -61
Загуба от дейността-3м. 175 74 -57.71 % -101
Общо приходи-3м. 61 0 -100.00 % -61
Загуба преди облагане с данъци-3м. 175 74 -57.71 % -101
Загуба след облагане с данъци-3м. 175 74 -57.71 % -101
Нетна загуба за периода-3м. 175 74 -57.71 % -101
Общо приходи и загуба-3м. 236 74 -68.64 % -162