-- 2023.10.26 10:38:11
Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг, 6SV, HSLB; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.26 10:36:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
| Цена (Price) | 2.50 | 2.70 | 2.70 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -7.00 | -17.00 | -6.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -45.00 | -44.00 | -84.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -21.47 | -23.72 | -12.42 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.33 | 0.36 | 0.35 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 9 663 450.00 | 10 436 526.00 | 10 436 526.00 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -21.96 | -24.85 | -14.30 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -21.43 | -23.54 | -19.54 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -16.67 | -6.25 | -101.85 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -16.67 | -6.25 | -101.46 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -40.00 | 72.34 | 16.67 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -4.11 | -4.07 | -0.17 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 0.00 | 22.22 | 11.11 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -1.55 | -1.50 | -2.77 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -1.54 | -1.49 | -2.74 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 0.34 | 0.38 | 0.33 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 0.34 | 0.38 | 0.33 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 120.00 | 181.82 | 570.00 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -1.60 | -1.74 | -37.58 |
| Очаквана цена (Expected price) | 2.46 | 2.65 | 1.69 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -15.70 | 79.11 | -41.80 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.11 | 4.84 | 1.57 |
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 46.43 %
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 11.76 %
+ EV/EBITDA под 8: -21.43
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.33
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 99.66 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 39.73 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -7 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -16.67 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -45 хил.лв.
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -16.67 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -7 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -45 хил.лв.
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 9 663 450.00
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.11 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.55 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -7 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -40.00 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -7 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -40.00 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -44 хил.лв.
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 28.38 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -15.70 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -7 хил.лв., като намалява с -16.67 %. За последните 12 месеца загубата достига -45 хил.лв., което представлява -0.12 лв. на акция при изменение с 46.43 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.5 лв. е -21.47.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -16.67 % и е -7 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 11.76 % до -45 хил.лв. (-0.12 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -21.43, а на P/EBITDA -21.47.
Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 9 663 450.00
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 16.67 % и са 7 хил.лв., а за годината са 45 хил.лв. с изменение от -11.76 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с -1 хил.лв., разходите за външни услуги с 4 хил.лв., разходите за възнаграждения с 2 хил.лв. и разходите за осигуровки с 1 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 29 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 11 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и другите финансови разходи, които са 1 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (1 хил. лв.). Те от своя страна са 14.29 % от разходите за дейността (7 хил.лв.).
Неконсолидираният собствен капитал на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг към края на септември 2023 г. от 2 894 хил.лв., прави 7.49 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.11 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.55 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.33. Резервите от 1 766 хил.лв. формират 61.02 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 780 хил.лв. (26.95 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 99.66 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 10 хил.лв., което прави общо 10 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.34 %. Общо дълговете са 0.34 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 0.35 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.10 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 2 904 хил.лв. От тях текущите са 0.41 % (12 хил.лв.), а нетекущите 99.59 % (2 892 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 120.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 0.07 % от собствения капитал и 0.07 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.54 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 964 345 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 12 хил.лв. (0.41 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв., а 5 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 120.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -7 хил.лв. с изменение от -40.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -1 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -7 хил.лв, а за период от 1 година -45 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -40.00 % до -7 хил.лв., а за 12 месеца е -44 хил.лв. (39.73 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -21.96.
Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг има емитирани акции с борсов код: 6SV (HSLB)-обикновени 386 538 бр.. Емисия 6SV (HSLB) поевтинява за предходните 90 дни с -7.41 % до цена 2.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -7.41 %. Капитализацията на дружеството е 0.97 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.51 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 1.61 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.00 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 1.61 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 28.38 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг е -1.60 %. Очакваната цена на емисия 6SV (HSLB) е 2.46 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.3331 | 0.3339 | -0.24 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -21.9624 | -21.4744 | -2.27 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | nan | 9 663 450.0000 | nan |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -21.9624 | -21.4744 | -2.27 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -23.0082 | -21.9624 | -4.76 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Слънчев Бряг Холдинг АД-к.к.Слънчев бряг и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -15.70 %, което съответства на цена за емисия 6SV (HSLB) от 2.11 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за материали-3м. | 1 | -1 | -200.00 % | -2 |
| Разходи за външни услуги-3м. | 14 | 4 | -71.43 % | -10 |
| Разходи за възнаграждения-3м. | 3 | 2 | -33.33 % | -1 |
| Разходи за осигуровки-3м. | 0 | 1 | +100 000 000.00 % | +1 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 18 | 6 | -66.67 % | -12 |
| Други финансови разходи-3м. | -1 | 1 | +200.00 % | +2 |
| Финансови разходи-3м. | -1 | 1 | +200.00 % | +2 |
| Разходи за дейността-3м. | 17 | 7 | -58.82 % | -10 |
| Общо разходи-3м. | 17 | 7 | -58.82 % | -10 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 17 | 7 | -58.82 % | -10 |
| Загуба от дейността-3м. | 17 | 7 | -58.82 % | -10 |
| Загуба преди облагане с данъци-3м. | 17 | 7 | -58.82 % | -10 |
| Загуба след облагане с данъци-3м. | 17 | 7 | -58.82 % | -10 |
| Нетна загуба за периода-3м. | 17 | 7 | -58.82 % | -10 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 17 | 7 | -58.82 % | -10 |