-- 2023.10.25 14:56:51
Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев, 4GD, GDBT; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.25 14:42:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 4.00 | 4.00 | 4.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 32.00 | 18.00 | 11.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 80.00 | 59.00 | -28.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 135.00 | 128.00 | 107.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 530.00 | 502.00 | 426.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 48.11 | 65.23 | -137.45 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.65 | 0.66 | 0.66 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 7.26 | 7.67 | 9.03 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 85.52 | 256.56 | 43.73 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 34.73 | 42.06 | 351.45 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 190.91 | 100.00 | -47.62 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 95.24 | 47.37 | -32.26 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 26.17 | 20.75 | -1.83 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 1 500.00 | -140.00 | -105.26 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 1.36 | 1.00 | -0.51 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -9.98 | -15.48 | -9.89 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 15.09 | 11.75 | -6.57 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.36 | 1.01 | -0.48 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.28 | 0.95 | -0.45 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 2.36 | 2.28 | 3.07 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 5.76 | 5.70 | 6.44 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 148.65 | 126.06 | 95.29 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 15.48 | 8.22 | -19.25 |
Очаквана цена (Expected price) | 4.62 | 4.33 | 3.23 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 65.64 | 9.30 | -17.15 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 6.63 | 4.37 | 3.31 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 32 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 190.91 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 80 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 385.71 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 95.24 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 41 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 119 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 891.67 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 26.17 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 24.41 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 15.09 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.36 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.65
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 94.24 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -9.98 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 428.57 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 500.00 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 15.48 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 65.64 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 48.11
- EV/EBITDA над 20: 34.73
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.26
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.36 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -32.80 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -48.86 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 85.52
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 50.02 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 27.53 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 37.36 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 32 хил.лв., като нараства с 190.91 %. За последните 12 месеца печалбата достига 80 хил.лв., което представлява 0.08 лв. на акция при изменение с 385.71 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4 лв. е 48.11.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 95.24 % и е 41 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 891.67 % до 119 хил.лв. (0.12 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 34.73, а на P/EBITDA 32.34.
Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 135 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 26.17 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 24.41 % до 0.55 лв. (общо 530 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.26, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 15.09 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 4.04 % и са 103 хил.лв., а за годината са 454 хил.лв. с изменение от -2.16 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 22 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 58 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 99 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 241 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев към края на септември 2023 г. от 5 901 хил.лв., прави 6.13 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.36 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.36 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.65. Резервите от 4 898 хил.лв. формират 83.00 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -24 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 94.24 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 213 хил.лв., а краткосрочните за 148 хил.лв., което прави общо 361 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.36 %. Общо дълговете са 5.76 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 6.12 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -9.98 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.63 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 6 262 хил.лв. От тях текущите са 3.51 % (220 хил.лв.), а нетекущите 96.49 % (6 042 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 72 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 148.65 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1.22 % от собствения капитал и 1.15 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.28 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.32 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 132 480 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 77 хил.лв. (1.23 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 52.03 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 37 хил.лв. с изменение от 428.57 %. Отношението му към продажбите е 27.41 %. За година назад ОПП е 84 хил.лв. (-32.80 % спад), а ОПП/Продажби 15.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -19 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -20 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 37 хил.лв, а за период от 1 година 45 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 500.00 % до 28 хил.лв., а за 12 месеца е 45 хил.лв. (-48.86 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 85.52.
Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев има емитирани акции с борсов код: 4GD (GDBT)-обикновени 962 120 бр.. Емисия 4GD (GDBT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 3.85 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.41 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 50.02 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.84 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 27.53 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 37.36 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Гоце Делчев Табак АД-Гоце Делчев е 15.48 %. Очакваната цена на емисия 4GD (GDBT) е 4.62 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.6557 | 0.6522 | 0.55 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 65.2285 | 48.1059 | 35.59 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 7.6663 | 7.2613 | 5.58 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 38.8735 | 32.3401 | 20.20 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 256.5653 | 85.5216 | 200.00 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 557 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 182 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.50 | 5 898 | 0.36 | 5 890 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 474.15 | 339 | -58.34 | 25 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 12.13 | 563 | 9.95 | 552 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 86.25 | 184 | 0.13 | 99 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 518.52 | 93 | 954.14 | 158 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 29 | 22 | -24.14 % | -7 |
Печалба от дейността-3м. | 18 | 32 | +77.78 % | +14 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 18 | 32 | +77.78 % | +14 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 18 | 32 | +77.78 % | +14 |
Нетна печалба за периода-3м. | 18 | 32 | +77.78 % | +14 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -189 | -144 | +23.81 % | +45 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -50 | 0 | +100.00 % | +50 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -26 | 37 | +242.31 % | +63 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -26 | 37 | +242.31 % | +63 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -26 | 37 | +242.31 % | +63 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -26 | 37 | +242.31 % | +63 |