-- 2023.10.25 14:17:58
Топлофикация-Бургас АД-Бургас, TPLB; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.25 14:16:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 5 987 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 180.71 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 26 826 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 194.42 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.10
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 193.28 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 458 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 28 572 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 207.62 %
 + EV/EBITDA под 8: 3.22
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 91.14 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.61
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 29.04 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 183.62 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 73.41 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -17.82 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 33.46 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 73.23 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 65.20 %
 + Ръст в цената на TPLB за 90 дни над 10%: 14.71 %
 + Ръст в цената на TPLB за 360 дни над 10%: 21.88 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 51.50 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 162.89 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.27 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -98.44 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -3 015 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -329 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -116.17 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -4 486 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 113.78 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 95.80 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 48.43 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 5 987 хил.лв., като нараства с 180.71 %. За последните 12 месеца печалбата достига 26 826 хил.лв., което представлява 0.93 лв. на акция при изменение с 194.42 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.95 лв. е 2.10.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 193.28 % и е 6 458 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 207.62 % до 28 572 хил.лв. (0.99 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.22, а на P/EBITDA 1.97.

Топлофикация-Бургас АД-Бургас формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 15 850 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -0.27 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 91.14 % до 3.19 лв. (общо 92 368 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.61, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 29.04 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -57.18 % и са 10 025 хил.лв., а за годината са 66 069 хил.лв. с изменение от -22.30 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 5 182 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 501 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 2 025 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 43 175 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 10 030 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Топлофикация-Бургас АД-Бургас към края на септември 2023 г. от 42 123 хил.лв., прави 1.46 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 183.62 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 73.41 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.34. Резервите от 13 262 хил.лв. формират 31.48 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -6 500 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 52.58 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 18 579 хил.лв., а краткосрочните за 19 408 хил.лв., което прави общо 37 987 хил.лв. 10 169 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 24.23 %. Общо дълговете са 47.42 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 90.18 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -17.82 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 31.16 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 80 110 хил.лв. От тях текущите са 53.52 % (42 876 хил.лв.), а нетекущите 46.48 % (37 234 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 23 468 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 220.92 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 55.71 % от собствения капитал и 29.29 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 33.46 %, а обръщаемостта им е 1.15 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 51.11 %. Стойността на фирмата (EV) e 92 143 077 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 234 хил.лв. (2.79 % от Актива), от които парите в брои са 13 хил.лв., а 29 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 11.51 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 38 хил.лв. с изменение от -98.44 %. Отношението му към продажбите е 0.24 %. За година назад ОПП е -3 015 хил.лв. (73.23 % ръст), а ОПП/Продажби -3.26 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -586 хил.лв., а за 12 м. -2 702 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -382 хил.лв. и 6 006 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -930 хил.лв, а за период от 1 година 289 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -116.17 % до -329 хил.лв., а за 12 месеца е -4 486 хил.лв. (65.20 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -12.57.

Топлофикация-Бургас АД-Бургас има емитирани акции с борсов код: TPLB-обикновени 28 917 988 бр.. Емисия TPLB поскъпва за предходните 90 дни с 14.71 % до цена 1.95 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 21.88 %. Капитализацията на дружеството е 56.39 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Бургас АД-Бургас измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Бургас АД-Бургас е 51.50 %. Очакваната цена на емисия TPLB е 2.95 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Топлофикация-Бургас АД-Бургас и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 162.89 %, което съответства на цена за емисия TPLB от 5.13 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: