-- 2023.10.25 14:14:23
М+С хидравлик АД-Казанлък, 5MH, MCH; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.25 14:12:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 10.40 | 10.80 | 8.90 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 9 137.00 | 9 142.00 | 10 805.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 36 940.00 | 38 608.00 | 30 540.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 56 866.00 | 62 726.00 | 57 567.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 239 241.00 | 239 942.00 | 202 286.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 11.11 | 11.03 | 11.50 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.32 | 3.73 | 3.43 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.71 | 1.78 | 1.74 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 13.69 | 12.00 | 18.14 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 8.49 | 8.69 | 8.37 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -15.44 | 23.32 | 103.41 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -11.52 | 18.52 | 73.93 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -1.22 | 16.15 | 45.83 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -71.99 | 17.59 | 118.39 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 20.71 | 24.98 | 19.58 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 21.34 | 38.97 | 28.90 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 15.44 | 16.09 | 15.10 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 31.61 | 34.60 | 32.04 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 23.23 | 25.38 | 24.10 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 16.51 | 28.72 | 21.40 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 22.85 | 34.53 | 22.76 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 278.63 | 179.26 | 258.99 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.85 | 3.70 | 3.93 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.10 | 2.98 | 3.38 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 0.06 | 4.18 | 15.00 |
Очаквана цена (Expected price) | 10.41 | 11.25 | 10.23 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 0.84 | 6.19 | 30.62 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 10.49 | 11.47 | 11.63 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 9 137 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 36 940 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 20.96 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 12 769 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 51 176 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 17.70 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 18.27 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 15.44 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 20.71 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 31.61 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 77.15 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 23.23 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 38.79 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 54.83 %
+ Ръст в цената на 5MH (MCH) за 360 дни над 10%: 15.56 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.85 %
+ Средна дивидентна доходност от 5MH (MCH) за 5 години: 3.10 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -15.44 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -11.52 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -1.22 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.32
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 21.34 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -52.83 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -71.99 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 9 137 хил.лв., като намалява с -15.44 %. За последните 12 месеца печалбата достига 36 940 хил.лв., което представлява 0.94 лв. на акция при изменение с 20.96 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 10.4 лв. е 11.11.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -11.52 % и е 12 769 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 17.70 % до 51 176 хил.лв. (1.30 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.49, а на P/EBITDA 8.02.
М+С хидравлик АД-Казанлък формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 56 866 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -1.22 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 18.27 % до 6.07 лв. (общо 239 241 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.71, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 15.44 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -0.43 % и са 47 083 хил.лв., а за годината са 199 802 хил.лв. с изменение от 16.35 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 24 997 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 11 623 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 111 438 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 50 238 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на М+С хидравлик АД-Казанлък към края на септември 2023 г. от 123 386 хил.лв., прави 3.13 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 20.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 31.61 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.32. Резервите от 17 598 хил.лв. формират 14.26 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 36 145 хил.лв. (29.29 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 77.15 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 10 147 хил.лв., а краткосрочните за 26 402 хил.лв., което прави общо 36 549 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.51 %. Общо дълговете са 22.85 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 29.62 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 21.34 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 20.85 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 159 935 хил.лв. От тях текущите са 46.00 % (73 564 хил.лв.), а нетекущите 54.00 % (86 371 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 47 162 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 278.63 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 38.22 % от собствения капитал и 29.49 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 23.23 %, а обръщаемостта им е 1.50 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 29.57 %. Стойността на фирмата (EV) e 434 581 080 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 12 198 хил.лв. (7.63 % от Актива), от които парите в брои са 8 хил.лв. Незабавната ликвидност е 46.20 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 768 хил.лв. с изменение от -52.83 %. Отношението му към продажбите е 8.38 %. За година назад ОПП е 40 084 хил.лв. (38.79 % ръст), а ОПП/Продажби 16.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 324 хил.лв., а за 12 м. -29 677 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -15 438 хил.лв. и -15 639 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -14 994 хил.лв, а за период от 1 година -5 232 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -71.99 % до 2 152 хил.лв., а за 12 месеца е 29 959 хил.лв. (54.83 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 13.69.
М+С хидравлик АД-Казанлък има емитирани акции с борсов код: 5MH (MCH)-обикновени 39 445 200 бр.. Емисия 5MH (MCH) поевтинява за предходните 90 дни с -3.70 % до цена 10.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 15.56 %. Капитализацията на дружеството е 410.23 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 15 778 080 лв., което е 42.71 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.85 % спрямо капитализацията (5MH (MCH) - 0.4 лв. 3.85 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MH (MCH) е 0.3220 лв. 3.10 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на М+С хидравлик АД-Казанлък измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 4.84 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 5.74 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.96 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 4.86 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 14.04 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на М+С хидравлик АД-Казанлък е 0.06 %. Очакваната цена на емисия 5MH (MCH) е 10.41 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.5907 | 3.3248 | 8.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 10.6255 | 11.1053 | -4.32 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.7097 | 1.7147 | -0.29 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 7.7639 | 8.0161 | -3.15 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 11.5590 | 13.6930 | -15.58 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 245 474 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 38 064 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 17.31 | 134 025 | 14.53 | 130 848 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -1.65 | 37 969 | -1.17 | 38 158 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 2.92 | 246 937 | 1.70 | 244 010 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -0.60 | 52 522 | 0.02 | 52 851 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -9.06 | 32 273 | -29.41 | 25 051 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 27 184 | 12 190 | -55.16 % | -14 994 |
Парични средства и парични еквиваленти | 27 192 | 12 198 | -55.14 % | -14 994 |
Текуща печалба | 21 073 | 30 210 | +43.36 % | +9 137 |
Други нетекущи търговски задължения | 0 | 8 317 | +8 317.00 % | +8 317 |
Текущи задължения, в т ч | 50 038 | 26 367 | -47.31 % | -23 671 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 16 402 | 662 | -95.96 % | -15 740 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 21 274 | 16 248 | -23.63 % | -5 026 |
Търговски и други текущи задължения | 50 111 | 26 402 | -47.31 % | -23 709 |
Текущи пасиви | 50 111 | 26 402 | -47.31 % | -23 709 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 12 429 | 4 768 | -61.64 % | -7 661 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -2 091 | -4 324 | -106.79 % | -2 233 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -2 091 | -4 324 | -106.79 % | -2 233 |
Изплатени дивиденти-3м. | -15 | -15 778 | -105 086.67 % | -15 763 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 326 | -15 438 | -4 835.58 % | -15 764 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 10 664 | -14 994 | -240.60 % | -25 658 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 10 664 | -14 994 | -240.60 % | -25 658 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 5 664 | -9 994 | -276.45 % | -15 658 |
Блокирани парични средства-3м. | 5 000 | -5 000 | -200.00 % | -10 000 |