-- 2023.10.24 13:35:30
Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна, 5ODE, ODES; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.24 13:33:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 329 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 17 466 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 45.98 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 5 388 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 23 256 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 48.07 %
 + EV/EBITDA под 8: 6.98
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 40.79 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 18.87 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.13 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 19.66 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.37 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 17.75 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 199.92 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 325.06 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 9.45
 + Ръст в цената на 5ODE (ODES) за 360 дни над 10%: 108.39 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.30 %
 + Средна дивидентна доходност от 5ODE (ODES) за 5 години: 2.00 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -25.22 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -19.63 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -3.02 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.91
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -15.44 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -22.78 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 25.03 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 329 хил.лв., като намалява с -25.22 %. За последните 12 месеца печалбата достига 17 466 хил.лв., което представлява 29.77 лв. на акция при изменение с 45.98 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 298 лв. е 10.01.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -19.63 % и е 5 388 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 48.07 % до 23 256 хил.лв. (39.64 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.98, а на P/EBITDA 7.52.

Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 21 162 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -3.02 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 40.79 % до 157.79 лв. (общо 92 565 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.89, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 18.87 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -0.15 % и са 16 878 хил.лв., а за годината са 74 655 хил.лв. с изменение от 35.74 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 677 хил.лв., разходите за външни услуги с 6 170 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 5 782 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 16 457 хил.лв., разходите за външни услуги с 24 590 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 24 048 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна към края на септември 2023 г. от 91 612 хил.лв., прави 156.16 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.13 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 19.66 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.91. Резервите от 16 779 хил.лв. формират 18.32 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 60 000 хил.лв. (65.49 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.37 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 982 хил.лв., а краткосрочните за 6 674 хил.лв., което прави общо 8 656 хил.лв. 231 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.66 %. Общо дълговете са 8.63 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.45 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.22 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.61 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 100 268 хил.лв. От тях текущите са 34.67 % (34 758 хил.лв.), а нетекущите 65.33 % (65 510 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 28 084 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 520.80 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 30.66 % от собствения капитал и 28.01 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 17.75 %, а обръщаемостта им е 0.94 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 19.24 %. Стойността на фирмата (EV) e 162 433 316 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 21 042 хил.лв. (20.99 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 319.04 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 063 хил.лв. с изменение от -15.44 %. Отношението му към продажбите е 19.20 %. За година назад ОПП е 22 488 хил.лв. (199.92 % ръст), а ОПП/Продажби 24.29 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -834 хил.лв., а за 12 м. -3 719 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 43 хил.лв. и -7 522 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 272 хил.лв, а за период от 1 година 11 247 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -22.78 % до 3 007 хил.лв., а за 12 месеца е 18 490 хил.лв. (325.06 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 9.45.

Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 5ODE (ODES)-обикновени 586 642 бр.. Емисия 5ODE (ODES) поскъпва за предходните 90 дни с 6.43 % до цена 298 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 108.39 %. Капитализацията на дружеството е 174.82 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 7 509 018 лв., което е 42.99 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.30 % спрямо капитализацията (5ODE (ODES) - 12.8 лв. 4.30 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5ODE (ODES) е 5.9600 лв. 2.00 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна е -1.42 %. Очакваната цена на емисия 5ODE (ODES) е 293.77 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 94 582 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 16 600 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: