-- 2023.10.23 18:03:11
Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София, 4PY, TBIRE; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.23 18:01:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 0.68 0.68 0.49
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -220.00 -253.00 1 060.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 034.00 3 314.00 220.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 438.00 34.00 2 576.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 6 538.00 8 676.00 5 688.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 11.94 7.33 79.53
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.87 0.86 0.67
Цена/Продажби 12м.(P/S) 3.71 2.80 3.08
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -9.95 -8.77 -15.86
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 11.57 7.05 58.85
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -120.75 -174.19 712.72
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -120.54 -172.33 716.18
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -83.00 -97.62 18 300.00
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 130.04 -365.34 40.61
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 7.83 13.29 0.85
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 382.11 212.41 57.02
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 31.11 38.20 3.87
Възвръщаемост на СК (ROE) 7.19 11.94 0.88
Възвръщаемост на активите (ROA) 7.03 11.73 0.87
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 3.17 3.02 0.73
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 3.17 3.02 0.73
Текуща ликвидност (Current Ratio) 273.80 302.95 2 029.47
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -13.01 -11.29 55.37
Очаквана цена (Expected price) 0.59 0.60 0.76
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -44.64 36.59 -224.01
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.38 0.93 n/a

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 034 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 824.55 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 051 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 754.58 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 14.94 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 31.11 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 7.83 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.19 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.87
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 96.83 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.03 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 131.17 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 130.04 %
 + Ръст в цената на 4PY (TBIRE) за 360 дни над 10%: 38.78 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -220 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -120.75 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -120.54 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -219 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -83.00 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.71
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 382.11 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 423 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -123.73 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 440 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -121.21 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 33.69 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -13.01 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -44.64 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -220 хил.лв., като намалява с -120.75 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 034 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с 824.55 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.68 лв. е 11.94.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -120.54 % и е -219 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 754.58 % до 2 051 хил.лв. (0.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.57, а на P/EBITDA 11.84.

Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 438 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -83.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 14.94 % до 0.18 лв. (общо 6 538 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.71, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 31.11 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -56.60 % и са 658 хил.лв., а за годината са 4 504 хил.лв. с изменение от -17.63 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 193 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -237 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 658 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 903 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 3 534 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 28 023 хил.лв., прави 0.78 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 7.83 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.19 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.87. Резервите от 17 853 хил.лв. формират 63.71 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -25 220 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 96.83 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 916 хил.лв., което прави общо 916 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.17 %. Общо дълговете са 3.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 3.27 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 382.11 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.54 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 28 939 хил.лв. От тях текущите са 8.67 % (2 508 хил.лв.), а нетекущите 91.33 % (26 431 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 592 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 273.80 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 5.68 % от собствения капитал и 5.50 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.03 %, а обръщаемостта им е 0.23 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.19 %. Стойността на фирмата (EV) e 23 725 483 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 471 хил.лв. (5.08 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 160.59 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 77 хил.лв. с изменение от 131.17 %. Отношението му към продажбите е 17.58 %. За година назад ОПП е -2 423 хил.лв. (-123.73 % спад), а ОПП/Продажби -37.06 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -264 хил.лв., а за 12 м. 331 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -187 хил.лв, а за период от 1 година -2 092 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 130.04 % до 76 хил.лв., а за 12 месеца е -2 440 хил.лв. (-121.21 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -9.95.

Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 4PY (TBIRE)-обикновени 35 706 593 бр.. Емисия 4PY (TBIRE) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.68 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 38.78 %. Капитализацията на дружеството е 24.28 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.61
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)22.20
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)15.02
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)22.16
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)33.69

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София е -13.01 %. Очакваната цена на емисия 4PY (TBIRE) е 0.59 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.85970.8664-0.78
Цена/Печалба 12м.(P/E)7.326611.9373-38.62
Цена/Продажби 12м.(P/S)2.79863.7137-24.64
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)7.278311.8384-38.52
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-8.7687-9.951011.88

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 090 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 063 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал12.6431 814-2.6627 492
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-127.44-909-136.69-1 216
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-59.843 484-68.922 696
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-126.21-874-135.82-1 195
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-11.37-3 08435.03-1 799

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Прайм Пропърти БГ АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -44.64 %, което съответства на цена за емисия 4PY (TBIRE) от 0.38 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. -41 -237 -478.05 % -196
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 92 658 +615.22 % +566
Разходи по икономически елементи-3м. 285 658 +130.88 % +373
Разходи за дейността-3м. 287 658 +129.27 % +371
Общо разходи-3м. 287 658 +129.27 % +371
Общо разходи и печалба-3м. 131 658 +402.29 % +527
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 0 410 +410.00 % +410
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 12 1 091 +8 991.67 % +1 079
Други нетни приходи от продажби-3м. 22 -1 063 -4 931.82 % -1 085
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 34 438 +1 188.24 % +404
Приходи от дейността-3м. 34 438 +1 188.24 % +404
Общо приходи-3м. 34 438 +1 188.24 % +404
Общо приходи и загуба-3м. 131 658 +402.29 % +527


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 686 458 -33.24 % -228
Плащания на доставчици-3м. -2 567 -325 +87.34 % +2 242
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -101 -53 +47.52 % +48
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -1 985 77 +103.88 % +2 062
Покупка на инвестиции-3м. -1 027 -2 +99.81 % +1 025
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 1 312 -262 -119.97 % -1 574
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 283 -264 -193.29 % -547
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -1 702 -187 +89.01 % +1 515
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -1 702 -187 +89.01 % +1 515