-- 2023.10.23 16:22:35
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив, 6B2, TRANSH; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.23 13:11:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 7.00 | 7.00 | 6.25 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 45.00 | 868.00 | 21.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 926.00 | 902.00 | 16.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 284.00 | 245.00 | 232.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 009.00 | 957.00 | 893.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.48 | 2.55 | 128.33 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.79 | 0.80 | 1.03 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.28 | 2.40 | 2.30 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -229.97 | 74.18 | 15.67 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 2.55 | 2.68 | 58.98 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 114.29 | 43 300.00 | 16.67 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 96.00 | 14 433.33 | 13.64 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 22.41 | 9.38 | 9.95 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -110.81 | -273.68 | 42.31 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 46.42 | 45.69 | 0.81 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 67.99 | 28.24 | -23.63 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 91.77 | 94.25 | 1.79 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 37.78 | 40.64 | 0.81 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 25.97 | 27.98 | 0.57 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 2.88 | 3.01 | 4.00 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 27.39 | 27.81 | 24.75 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 276.72 | 1 161.67 | 772.64 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 1.44 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.54 | 0.54 | 0.61 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 3.06 | 362.65 | 5.19 |
Очаквана цена (Expected price) | 7.21 | 32.39 | 6.57 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 9.48 | 867.08 | -2.23 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 7.66 | 67.70 | 6.11 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 45 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 114.29 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 926 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 5 687.50 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.48
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 96.00 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 49 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 949 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 2 272.50 %
+ EV/EBITDA под 8: 2.55
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 22.41 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 12.99 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 91.77 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 46.42 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 37.78 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.79
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 72.61 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 25.97 %
+ Ръст в цената на 6B2 (TRANSH) за 360 дни над 10%: 12.00 %
+ Средна дивидентна доходност от 6B2 (TRANSH) за 5 години: 0.54 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.28
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 67.99 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -100.00 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -95.92 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -4 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -110.81 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -10 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -107.63 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 92.95 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 88.64 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 83.39 %
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 45 хил.лв., като нараства с 114.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 926 хил.лв., което представлява 2.82 лв. на акция при изменение с 5 687.50 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7 лв. е 2.48.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 96.00 % и е 49 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 2 272.50 % до 949 хил.лв. (2.89 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.55, а на P/EBITDA 2.42.
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 284 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 22.41 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 12.99 % до 3.07 лв. (общо 1 009 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.28, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 91.77 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 12.56 % и са 251 хил.лв., а за годината са 994 хил.лв. с изменение от 9.11 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 58 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 159 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 216 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 638 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив към края на септември 2023 г. от 2 921 хил.лв., прави 8.89 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 46.42 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 37.78 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.79. Резервите от 1 671 хил.лв. формират 57.21 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 0 хил.лв. (0.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 72.61 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 986 хил.лв., а краткосрочните за 116 хил.лв., което прави общо 1 102 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.88 %. Общо дълговете са 27.39 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 37.73 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 67.99 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 51.75 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 4 023 хил.лв. От тях текущите са 36.81 % (1 481 хил.лв.), а нетекущите 63.19 % (2 542 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 365 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 276.72 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 46.73 % от собствения капитал и 33.93 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 25.97 %, а обръщаемостта им е 0.28 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 26.91 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 421 661 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 980 хил.лв. (24.36 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 844.83 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 0 хил.лв. с изменение от -100.00 %. Отношението му към продажбите е 0.00 %. За година назад ОПП е 6 хил.лв. (-95.92 % спад), а ОПП/Продажби 0.59 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 хил.лв., а за 12 м. 598 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 55 хил.лв. и 26 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 54 хил.лв, а за период от 1 година 630 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -110.81 % до -4 хил.лв., а за 12 месеца е -10 хил.лв. (-107.63 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -229.97.
Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 6B2 (TRANSH)-обикновени 328 523 бр.. Емисия 6B2 (TRANSH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 12.00 %. Капитализацията на дружеството е 2.30 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6B2 (TRANSH) е 0.0380 лв. 0.54 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 18.26 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 92.95 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.54 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 88.64 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 83.39 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Български Транспортен Холдинг АД-Пловдив е 3.06 %. Очакваната цена на емисия 6B2 (TRANSH) е 7.21 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7996 | 0.7873 | 1.56 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 2.5495 | 2.4834 | 2.66 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.4030 | 2.2791 | 5.43 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.4861 | 2.4232 | 2.59 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 74.1826 | -229.9684 | -132.26 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 049 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 996 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -8.64 | 2 628 | 0.83 | 2 900 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 21.74 | 1 098 | -0.92 | 894 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 8.80 | 1 041 | 10.50 | 1 057 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 43.33 | 1 326 | 0.17 | 927 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -271.71 | -53 | -235.48 | -42 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 868 | 45 | -94.82 % | -823 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 868 | 45 | -94.82 % | -823 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 868 | 45 | -94.82 % | -823 |
Нетна печалба за периода-3м. | 868 | 45 | -94.82 % | -823 |
Общо разходи и печалба-3м. | 1 124 | 296 | -73.67 % | -828 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 867 | 0 | -100.00 % | -867 |
Финансови приходи-3м. | 879 | 12 | -98.63 % | -867 |
Приходи от дейността-3м. | 1 124 | 296 | -73.67 % | -828 |
Общо приходи-3м. | 1 124 | 296 | -73.67 % | -828 |
Общо приходи и загуба-3м. | 1 124 | 296 | -73.67 % | -828 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -29 | 0 | +100.00 % | +29 |
Покупка на инвестиции-3м. | -300 | 0 | +100.00 % | +300 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 902 | 0 | -100.00 % | -902 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 599 | -1 | -100.17 % | -600 |
Постъпления от заеми-3м. | 299 | 44 | -85.28 % | -255 |
Платени заеми-3м. | -260 | 0 | +100.00 % | +260 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 621 | 54 | -91.30 % | -567 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 621 | 54 | -91.30 % | -567 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 621 | 54 | -91.30 % | -567 |