-- 2023.10.19 11:09:27
Тракийско пиво АД-Пазарджик, 3TW, TRPIV; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.19 11:07:00 в x3news.com

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 1.00 4.50 5.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 4.00 -1.00 9.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 7.00 12.00 87.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 25.00 30.00 30.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 126.00 131.00 248.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 6.87 18.02 2.76
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.07 0.32 0.35
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.38 1.65 0.97
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -3.20 -10.81 -10.45
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 1.40 6.68 2.18
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -55.56 50.00 12.50
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -35.71 33.33 7.69
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -16.67 -6.25 -3.23
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 250.00 22.22 166.67
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 1.03 1.80 14.75
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -12.50 0.00 -94.94
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 5.56 9.16 35.08
Възвръщаемост на СК (ROE) 1.03 1.77 12.96
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.02 1.75 12.71
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 1.01 1.16 1.17
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 1.01 1.16 1.17
Текуща ликвидност (Current Ratio) 914.29 700.00 475.00
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 1.65 2.64 0.76
Очаквана цена (Expected price) 1.02 4.62 5.04
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 12.50 -18.77 0.23
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.12 3.66 5.01

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.87
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 28 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 1.40
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.38
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.03 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.07
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.99 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -12.50 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 71.43 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 266.67 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 250.00 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 34.78 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 12.50 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -55.56 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -91.95 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -35.71 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -74.31 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -16.67 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -49.19 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.03 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -15 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 32.70 %
 - Спад в цената на 3TW (TRPIV) за 90 дни над -10%: -77.78 %
 - Спад в цената на 3TW (TRPIV) за 360 дни над -10%: -80.00 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 хил.лв., като намалява с -55.56 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 хил.лв., което представлява 0.15 лв. на акция при изменение с -91.95 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1 лв. е 6.87.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -35.71 % и е 9 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -74.31 % до 28 хил.лв. (0.58 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1.40, а на P/EBITDA 1.72.

Тракийско пиво АД-Пазарджик формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 25 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -16.67 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -49.19 % до 2.62 лв. (общо 126 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.38, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.56 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.00 % и са 21 хил.лв., а за годината са 153 хил.лв. с изменение от -3.77 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 5 хил.лв., разходите за амортизации с 5 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 6 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 78 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Тракийско пиво АД-Пазарджик към края на септември 2023 г. от 684 хил.лв., прави 14.23 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.03 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.03 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.07. Резервите от 500 хил.лв. формират 73.10 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 80 хил.лв. (11.70 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.99 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 7 хил.лв., което прави общо 7 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.01 %. Общо дълговете са 1.01 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.02 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -12.50 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.88 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 691 хил.лв. От тях текущите са 9.26 % (64 хил.лв.), а нетекущите 90.74 % (627 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 57 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 914.29 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 8.33 % от собствения капитал и 8.25 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.02 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.03 %. Стойността на фирмата (EV) e 39 063 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 16 хил.лв. (2.32 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 228.57 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 12 хил.лв. с изменение от 71.43 %. Отношението му към продажбите е 48.00 %. За година назад ОПП е 5 хил.лв. (266.67 % ръст), а ОПП/Продажби 3.97 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 12 хил.лв, а за период от 1 година 5 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 250.00 % до 7 хил.лв., а за 12 месеца е -15 хил.лв. (34.78 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.20.

Тракийско пиво АД-Пазарджик има емитирани акции с борсов код: 3TW (TRPIV)-обикновени 48 063 бр.. Емисия 3TW (TRPIV) поевтинява за предходните 90 дни с -77.78 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -80.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.05 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Тракийско пиво АД-Пазарджик измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.42
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)32.70
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)2.19
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)9.62
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)14.55

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Тракийско пиво АД-Пазарджик е 1.65 %. Очакваната цена на емисия 3TW (TRPIV) е 1.02 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.07070.07030.59
Цена/Печалба 12м.(P/E)4.00536.8660-41.67
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.36690.3815-3.82
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)1.45651.7165-15.15
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-2.4032-3.204225.00

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 137 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 12 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.946865.29716
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-38.89740.1717
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-5.3712414.08149
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-13.712837.8145
Свободен паричен поток 12м.(FCF)26.33-1534.62-13

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Тракийско пиво АД-Пазарджик и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 12.50 %, което съответства на цена за емисия 3TW (TRPIV) от 1.12 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 2 3 +50.00 % +1
Разходи за осигуровки-3м. 1 2 +100.00 % +1
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 12 0 -100.00 % -12
Разходи по икономически елементи-3м. 31 21 -32.26 % -10
Разходи за дейността-3м. 31 21 -32.26 % -10
Общо разходи-3м. 31 21 -32.26 % -10


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -9 -11 -22.22 % -2
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -16 -4 +75.00 % +12
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -2 12 +700.00 % +14
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -2 12 +700.00 % +14
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -2 12 +700.00 % +14
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -2 12 +700.00 % +14