-- 2023.10.18 15:28:05
Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна, 4H7, HBGF; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.18 15:27:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 0.10 | 0.10 | 0.10 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 191.00 | 190.00 | 145.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2 673.00 | 2 627.00 | 1 409.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 298.00 | 306.00 | 345.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 398.00 | 1 445.00 | 1 331.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.03 | 0.03 | 0.05 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.05 | 0.05 | 0.05 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.23 | 0.13 | 0.09 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 0.34 | 0.38 | 1.04 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 31.72 | 20.25 | -8.81 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 32.19 | 19.38 | -8.75 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -13.62 | -6.99 | 39.11 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -166.21 | 566.67 | 165.61 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 16.23 | 12.80 | 1.56 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -40.54 | -14.66 | 25.65 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 191.20 | 181.80 | 105.86 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 14.18 | 14.45 | 8.49 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 13.35 | 13.46 | 7.80 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 5.10 | 5.51 | 9.50 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 5.10 | 5.51 | 9.50 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 41.15 | 27.94 | 21.28 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 218.65 | 218.65 | 298.35 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 0.32 | 0.47 | 0.98 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.10 | 0.10 | 0.10 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 4.36 | 1.30 | 27.74 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.10 | 0.10 | 0.13 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 191 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 31.72 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 673 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 89.71 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.03
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 32.19 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 193 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 678 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 89.26 %
+ EV/EBITDA под 8: 0.34
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 5.03 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.05
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 191.20 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 16.23 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.18 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.00
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 94.90 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -40.54 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 13.35 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.23
+ Средна дивидентна доходност от 4H7 (HBGF) за 5 години: 218.65 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -13.62 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -605 хил.лв.
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -94 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -164.38 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -60.21 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -96 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -166.21 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -60.55 %
- Няма дивидент за предходната година
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 191 хил.лв., като нараства с 31.72 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 673 хил.лв., което представлява 3.92 лв. на акция при изменение с 89.71 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.1 лв. е 0.03.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 32.19 % и е 193 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 89.26 % до 2 678 хил.лв. (3.92 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 0.34, а на P/EBITDA 0.03.
Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 298 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -13.62 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 5.03 % до 2.05 лв. (общо 1 398 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 191.20 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -41.45 % и са 113 хил.лв., а за годината са 658 хил.лв. с изменение от -13.87 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 72 хил.лв. и разходите за външни услуги с 17 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 425 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна към края на септември 2023 г. от 19 143 хил.лв., прави 28.05 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 16.23 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.18 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.00. Резервите от 1 076 хил.лв. формират 5.62 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 16 772 хил.лв. (87.61 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 94.90 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 1 028 хил.лв., което прави общо 1 028 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.10 %. Общо дълговете са 5.10 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 5.37 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -40.54 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.84 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 20 171 хил.лв. От тях текущите са 2.10 % (423 хил.лв.), а нетекущите 97.90 % (19 748 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -605 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 41.15 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -3.16 % от собствения капитал и -3.00 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 13.35 %, а обръщаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.18 %. Стойността на фирмата (EV) e 897 250 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 199 хил.лв. (0.99 % от Актива), от които парите в брои са 29 хил.лв. Незабавната ликвидност е 19.36 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -94 хил.лв. с изменение от -164.38 %. Отношението му към продажбите е -31.54 %. За година назад ОПП е 304 хил.лв. (-60.21 % спад), а ОПП/Продажби 21.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 хил.лв. и -466 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -93 хил.лв, а за период от 1 година -162 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -166.21 % до -96 хил.лв., а за 12 месеца е 299 хил.лв. (-60.55 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.23.
Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 4H7 (HBGF)-обикновени 682 500 бр.. Емисия 4H7 (HBGF) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.07 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4H7 (HBGF) е 0.2186 лв. 218.65 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.21 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 1.55 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.78 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 1.55 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 20.29 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ейч Би Джи фонд за инвестиционни имоти АДСИЦ-Варна е 0.32 %. Очакваната цена на емисия 4H7 (HBGF) е 0.10 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.0036 | 0.0036 | 1.01 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.0260 | 0.0255 | 1.75 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.0472 | 0.0488 | -3.25 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.0259 | 0.0255 | 1.79 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.1264 | 0.2283 | -44.63 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 369 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 801 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 11.37 | 21 107 | 7.39 | 20 353 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 18.94 | 3 125 | -5.72 | 2 477 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -4.13 | 1 385 | -6.44 | 1 352 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 18.82 | 3 126 | -5.36 | 2 490 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -91.06 | 48 | 96.17 | 1 059 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 181 | -259 | -243.09 % | -440 |
Плащания на доставчици-3м. | -85 | 108 | +227.06 % | +193 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -13 | 13 | +200.00 % | +26 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -22 | 44 | +300.00 % | +66 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 61 | -94 | -254.10 % | -155 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 60 | -93 | -255.00 % | -153 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 1 | 116 | +11 499.99 % | +115 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 61 | 23 | -62.30 % | -38 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 61 | 23 | -62.30 % | -38 |