-- 2023.10.18 15:16:14
Слънчо АД-Свищов, SLR; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.18 15:14:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 8.00 | 7.90 | 9.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 238.00 | 296.00 | 220.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 175.00 | 1 157.00 | 1 122.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 755.00 | 1 778.00 | 1 841.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 7 267.00 | 7 353.00 | 6 902.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 21.79 | 21.85 | 27.09 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 5.41 | 5.63 | 6.33 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.52 | 3.44 | 4.40 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 26.81 | 31.29 | 37.30 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 16.28 | 16.47 | 19.43 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 8.18 | -8.36 | 8.37 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 8.45 | -8.55 | 4.23 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -4.67 | 5.64 | 26.88 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 565.38 | -42.12 | -86.87 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -1.52 | -1.99 | -1.27 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -0.70 | -3.18 | 3.36 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 16.17 | 15.74 | 16.26 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 23.68 | 23.23 | 22.53 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 21.90 | 21.49 | 20.79 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 8.30 | 9.22 | 8.24 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 8.30 | 9.22 | 8.24 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 947.43 | 833.55 | 935.27 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 4.88 | 4.94 | 3.89 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 4.60 | 4.66 | 3.79 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 1.84 | -5.20 | 3.28 |
Очаквана цена (Expected price) | 8.15 | 7.49 | 9.81 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 1.65 | -2.16 | 4.11 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 8.13 | 7.73 | 9.89 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 238 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 8.18 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 175 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 4.72 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 8.45 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 321 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 527 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 0.79 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 5.29 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.17 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 23.68 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.70 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 21.90 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 193.59 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 9.20 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 565.38 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 17.18 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.88 %
+ Средна дивидентна доходност от SLR за 5 години: 4.60 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 21.79
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -4.67 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.52
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.52 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 5.41
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 26.81
- Спад в цената на SLR за 360 дни над -10%: -15.79 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 238 хил.лв., като нараства с 8.18 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 175 хил.лв., което представлява 0.37 лв. на акция при изменение с 4.72 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8 лв. е 21.79.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 8.45 % и е 321 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 0.79 % до 1 527 хил.лв. (0.48 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 16.28, а на P/EBITDA 16.76.
Слънчо АД-Свищов формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 755 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -4.67 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 5.29 % до 2.27 лв. (общо 7 267 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.52, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.17 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -10.23 % и са 1 492 хил.лв., а за годината са 6 004 хил.лв. с изменение от 3.66 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 733 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 377 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 3 858 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 495 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Слънчо АД-Свищов към края на септември 2023 г. от 4 728 хил.лв., прави 1.48 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.52 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 23.68 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 5.41. Резервите от 697 хил.лв. формират 14.74 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 42 хил.лв. (0.89 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.70 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 428 хил.лв., което прави общо 428 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.30 %. Общо дълговете са 8.30 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.05 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.70 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.45 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 5 156 хил.лв. От тях текущите са 78.65 % (4 055 хил.лв.), а нетекущите 21.35 % (1 101 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 627 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 947.43 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 76.71 % от собствения капитал и 70.35 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 21.90 %, а обръщаемостта им е 1.35 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 23.68 %. Стойността на фирмата (EV) e 24 866 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 162 хил.лв. (22.54 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 271.50 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 229 хил.лв. с изменение от 193.59 %. Отношението му към продажбите е 13.05 %. За година назад ОПП е 1 175 хил.лв. (9.20 % ръст), а ОПП/Продажби 16.17 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -26 хил.лв., а за 12 м. -174 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -32 хил.лв. и -1 230 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 171 хил.лв, а за период от 1 година -229 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 565.38 % до 173 хил.лв., а за 12 месеца е 955 хил.лв. (17.18 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 26.81.
Слънчо АД-Свищов има емитирани акции с борсов код: SLR-обикновени 3 200 000 бр.. Емисия SLR поскъпва за предходните 90 дни с 1.27 % до цена 8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -15.79 %. Капитализацията на дружеството е 25.60 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 1 248 000 лв., което е 106.21 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.88 % спрямо капитализацията (SLR - 0.39 лв. 4.88 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SLR е 0.3680 лв. 4.60 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Слънчо АД-Свищов измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 7.53 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 3.85 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.75 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 3.92 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 8.78 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънчо АД-Свищов е 1.84 %. Очакваната цена на емисия SLR е 8.15 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 5.7016 | 5.4146 | 5.30 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 22.1262 | 21.7872 | 1.56 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.4816 | 3.5228 | -1.17 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 17.0439 | 16.7649 | 1.66 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 31.6832 | 26.8063 | 18.19 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 7 164 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 130 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 14.25 | 5 130 | 12.11 | 5 034 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -2.23 | 1 131 | -2.48 | 1 128 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -1.79 | 7 222 | -3.34 | 7 107 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -1.98 | 1 472 | -1.33 | 1 482 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 17.91 | 953 | 26.46 | 1 022 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текуща печалба | 551 | 789 | +43.19 % | +238 |
Финансов резултат | 593 | 831 | +40.13 % | +238 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 5 | 127 | +2 440.00 % | +122 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -877 | -1 132 | -29.08 % | -255 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 368 | 229 | -37.77 % | -139 |
Изплатени дивиденти-3м. | -1 195 | -32 | +97.32 % | +1 163 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -1 195 | -32 | +97.32 % | +1 163 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -874 | 171 | +119.57 % | +1 045 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -874 | 171 | +119.57 % | +1 045 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -874 | 171 | +119.57 % | +1 045 |