-- 2023.10.18 15:13:01
БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София, 28RN, 28RL; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.18 15:11:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 234.00 232.00 224.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 393.00 385.00 334.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 029.00 1 970.00 2 253.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 459.00 464.00 398.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 304.00 2 243.00 3 348.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 17.66 -71.03 413.85
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 16.06 -69.73 400.00
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 15.33 -79.51 373.81
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 55.37 -82.64 319.72
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -3.99 -4.69 22.81
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 6.10 -57.59 45.89
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 88.06 87.83 67.29
Възвръщаемост на СК (ROE) 18.79 18.07 23.14
Възвръщаемост на активите (ROA) 18.39 17.69 22.44
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 0.92 1.09 0.40
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 2.18 1.91 1.97
Текуща ликвидност (Current Ratio) 3 196.88 2 440.37 9 076.74
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 3.13 -31.43 8.36
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 7.65 -28.90 75.28

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 393 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 17.66 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 029 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 16.06 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 412 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 117 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 15.33 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 88.06 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 18.79 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 97.82 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 18.39 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 51.10 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 55.37 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -9.94 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -8.83 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.99 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 6.10 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -528 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -113.49 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -615 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -115.98 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 27.50 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 302.40 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 393 хил.лв., като нараства с 17.66 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 029 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -9.94 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 16.06 % и е 412 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -8.83 % до 2 117 хил.лв. (nan лв. на акция).

БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 459 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 15.33 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 88.06 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.54 % и са 66 хил.лв., а за годината са 276 хил.лв. с изменение от -74.84 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 40 хил.лв. и разходите за амортизации с 19 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 174 хил.лв. и разходите за амортизации с 87 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София към края на септември 2023 г. от 10 162 хил.лв.Спада за последната година е -3.99 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 18.79 %. Резервите от 269 хил.лв. формират 2.65 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 803 хил.лв. (7.90 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 97.82 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 130 хил.лв., а краткосрочните за 96 хил.лв., което прави общо 226 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 0.92 %. Общо дълговете са 2.18 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2.22 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 6.10 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.79 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 10 388 хил.лв. От тях текущите са 29.54 % (3 069 хил.лв.), а нетекущите 70.46 % (7 319 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 973 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 3 196.88 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 29.26 % от собствения капитал и 28.62 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 18.39 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 18.56 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 033 хил.лв. (29.20 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3 159.38 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 482 хил.лв. с изменение от 51.10 %. Отношението му към продажбите е 105.01 %. За година назад ОПП е -528 хил.лв. (-113.49 % спад), а ОПП/Продажби -22.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 2 253 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -8 хил.лв. и -2 492 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 474 хил.лв, а за период от 1 година -767 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 55.37 % до 463 хил.лв., а за 12 месеца е -615 хил.лв. (-115.98 %).

БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)7.93
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)17.87
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)27.50
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)17.15
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)302.40

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София е 3.13 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan4.02
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan2.99
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan2.72
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan2.77
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan21.15

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 290 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 087 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал23.6412 07810.8010 824
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-13.961 69525.822 479
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-19.491 80623.682 774
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-13.251 78723.952 553
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-136.70-1 84636.33-497

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 7.65 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 232 234 % хил.лв.
Обикновенни акции 0 7 900 +7 900.00 % +7 900
Текуща печалба 797 1 190 +49.31 % +393
Финансов резултат 1 600 1 993 +24.56 % +393


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 232 234 % хил.лв.
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. 79 -248 -413.92 % -327
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. -164 164 +200.00 % +328
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 380 482 +26.84 % +102
Изплатени дивиденти-3м. -2 451 0 +100.00 % +2 451
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -2 462 -8 +99.68 % +2 454
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -2 082 474 +122.77 % +2 556
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -2 082 474 +122.77 % +2 556
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -2 082 474 +122.77 % +2 556