-- 2023.10.18 09:38:23
Херти АД-Шумен, HTV, HERTI; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.18 09:36:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 742 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 479 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.76
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 109 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 10 361 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 4.75
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.40
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 18.37 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 16.79 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -25.21 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.73 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 26.63 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 27.63 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 29.56 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 31.03 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.95
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.98 %
 + Средна дивидентна доходност от HTV (HERTI) за 5 години: 0.91 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -69.06 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -37.21 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -30.74 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -9.07 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -34.45 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -10.62 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 28.95 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 742 хил.лв., като намалява с -69.06 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 479 хил.лв., което представлява 0.37 лв. на акция при изменение с -37.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.52 лв. е 6.76.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -30.74 % и е 2 109 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -9.07 % до 10 361 хил.лв. (0.86 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.75, а на P/EBITDA 2.92.

Херти АД-Шумен формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 15 886 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -34.45 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -10.62 % до 6.33 лв. (общо 76 062 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.40, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.89 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -35.69 % и са 15 295 хил.лв., а за годината са 71 842 хил.лв. с изменение от -10.85 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 9 077 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 545 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 43 482 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 14 156 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Херти АД-Шумен към края на септември 2023 г. от 28 674 хил.лв., прави 2.39 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 18.37 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 16.79 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.06. Резервите от 1 693 хил.лв. формират 5.90 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 9 156 хил.лв. (31.93 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 50.84 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 12 727 хил.лв., а краткосрочните за 14 998 хил.лв., което прави общо 27 725 хил.лв. 13 545 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.59 %. Общо дълговете са 49.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 96.69 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -25.21 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -7.99 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 56 399 хил.лв. От тях текущите са 55.32 % (31 202 хил.лв.), а нетекущите 44.68 % (25 197 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 16 204 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 208.04 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 56.51 % от собствения капитал и 28.73 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.73 %, а обръщаемостта им е 1.31 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 10.64 %. Стойността на фирмата (EV) e 49 250 768 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 749 хил.лв. (15.51 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 58.33 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 809 хил.лв. с изменение от 26.63 %. Отношението му към продажбите е 23.98 %. За година назад ОПП е 9 101 хил.лв. (27.63 % ръст), а ОПП/Продажби 11.97 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -122 хил.лв., а за 12 м. -1 692 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 735 хил.лв. и -3 803 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 952 хил.лв, а за период от 1 година 3 606 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 29.56 % до 2 586 хил.лв., а за 12 месеца е 4 354 хил.лв. (31.03 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.95.

Херти АД-Шумен има емитирани акции с борсов код: HTV (HERTI)-обикновени 12 013 797 бр.. Емисия HTV (HERTI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.52 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 30.27 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 901 035 лв., което е 20.12 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.98 % спрямо капитализацията (HTV (HERTI) - 0.075 лв. 2.98 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия HTV (HERTI) е 0.0230 лв. 0.91 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Херти АД-Шумен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Херти АД-Шумен е 0.04 %. Очакваната цена на емисия HTV (HERTI) е 2.52 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 72 300 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 5 020 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: