-- 2023.10.17 10:56:30
Българска Холдингова Компания АД-София, 5BA, BHC; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.17 10:53:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 0 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 100.00 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 105.56 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 5 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -6.89
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 162.16 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 48.24 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.21
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.50 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 30.66 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 29.29 %
 + Ръст в цената на 5BA (BHC) за 90 дни над 10%: 18.88 %
 + Ръст в цената на 5BA (BHC) за 360 дни над 10%: 21.43 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 15.50 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -590 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -103.45 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -576 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -92.64 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 22.21
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -234.13 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.05 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -2.17 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -95 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -602 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -80.24 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -99 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -616 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -77.52 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 0 хил.лв., като нараства с 100.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -590 хил.лв., което представлява -0.09 лв. на акция при изменение с -103.45 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.85 лв. е -9.49.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 105.56 % и е 5 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -92.64 % до -576 хил.лв. (-0.09 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -6.89, а на P/EBITDA -9.72.

Българска Холдингова Компания АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 97 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 162.16 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 48.24 % до 0.04 лв. (общо 252 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 22.21, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -234.13 %.
През тримесечието финансовите приходи са 46.70 % от приходите от дейността (85 от 182 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (69 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -44.17 % и са 182 хил.лв., а за годината са 935 хил.лв. с изменение от -17.98 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 167 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 673 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са -41 хил.лв. 151.85 % и другите финансови разходи, които са 13 хил.лв. 48.15 % от финансовите разходи (-27 хил. лв.). Те от своя страна са 14.84 % от разходите за дейността (182 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Българска Холдингова Компания АД-София към края на септември 2023 г. от 27 090 хил.лв., прави 4.11 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -2.17 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.21. Резервите от 20 326 хил.лв. формират 75.03 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 423 хил.лв. (1.56 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.50 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 60 хил.лв., а краткосрочните за 353 хил.лв., което прави общо 413 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.28 %. Общо дълговете са 1.50 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.52 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.20 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.04 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 27 503 хил.лв. От тях текущите са 26.64 % (7 328 хил.лв.), а нетекущите 73.36 % (20 175 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 6 975 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 2 075.92 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 25.75 % от собствения капитал и 25.36 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.14 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.17 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 968 233 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 041 хил.лв. (7.42 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв., а 38 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 1 373.94 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -95 хил.лв. с изменение от 30.66 %. Отношението му към продажбите е -97.94 %. За година назад ОПП е -602 хил.лв. (-80.24 % спад), а ОПП/Продажби -238.89 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 112 хил.лв., а за 12 м. -133 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 88 хил.лв. и 523 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 105 хил.лв, а за период от 1 година -212 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 29.29 % до -99 хил.лв., а за 12 месеца е -616 хил.лв. (-77.52 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -9.08.

Българска Холдингова Компания АД-София има емитирани акции с борсов код: 5BA (BHC)-обикновени 6 583 803 бр.. Емисия 5BA (BHC) поскъпва за предходните 90 дни с 18.88 % до цена 0.85 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 21.43 %. Капитализацията на дружеството е 5.60 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Българска Холдингова Компания АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска Холдингова Компания АД-София е 8.18 %. Очакваната цена на емисия 5BA (BHC) е 0.92 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Българска Холдингова Компания АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 15.50 %, което съответства на цена за емисия 5BA (BHC) от 0.98 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: