-- 2023.10.16 11:56:34
ЕМКА АД-Севлиево, 57E, EMKA; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.16 11:54:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
Цена (Price) | 2.10 | 2.06 | 3.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 2 181.00 | 1 758.00 | 2 857.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 9 507.00 | 10 183.00 | 10 588.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 34 076.00 | 32 209.00 | 38 766.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 145 210.00 | 149 900.00 | 160 699.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.59 | 4.39 | 7.17 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.50 | 0.76 | 1.39 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.63 | 0.30 | 0.47 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 13.11 | 3.56 | 14.04 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 6.45 | 2.59 | 5.33 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -23.66 | -54.36 | n/a |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -19.50 | -49.28 | n/a |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -12.10 | -28.05 | n/a |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -113.94 | 181.61 | n/a |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 11.15 | 13.07 | 14.88 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -45.08 | -44.82 | 25.23 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 6.55 | 6.79 | 6.59 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 16.14 | 17.75 | 20.58 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 14.41 | 15.52 | 16.79 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 7.14 | 10.39 | 12.36 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 8.81 | 12.07 | 16.36 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 094.26 | 755.54 | 634.06 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.76 | 7.66 | 4.51 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.71 | 5.52 | 2.76 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -2.73 | -10.36 | n/a |
Очаквана цена (Expected price) | 2.04 | 1.85 | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -4.68 | -11.81 | n/a |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.00 | 1.82 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 181 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 9 507 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.59
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 716 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 848 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: 6.45
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.63
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 11.15 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 16.14 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 91.19 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -45.08 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 14.41 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 17.93 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 28.51 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.76 %
+ Средна дивидентна доходност от 57E (EMKA) за 5 години: 2.71 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -23.66 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -10.21 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -19.50 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -5.41 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -12.10 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -9.64 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -153 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -102.81 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -688 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -113.94 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 26.59 %
- Спад в цената на 57E (EMKA) за 360 дни над -10%: -40.68 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 181 хил.лв., като намалява с -23.66 %. За последните 12 месеца печалбата достига 9 507 хил.лв., което представлява 0.22 лв. на акция при изменение с -10.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.1 лв. е 9.59.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -19.50 % и е 2 716 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -5.41 % до 12 848 хил.лв. (0.30 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.45, а на P/EBITDA 7.09.
ЕМКА АД-Севлиево формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 34 076 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -12.10 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -9.64 % до 3.35 лв. (общо 145 210 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.63, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.55 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -11.18 % и са 32 029 хил.лв., а за годината са 134 681 хил.лв. с изменение от -9.93 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 27 660 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 116 671 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на ЕМКА АД-Севлиево към края на септември 2023 г. от 60 766 хил.лв., прави 1.40 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 11.15 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 16.14 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.50. Резервите от 4 340 хил.лв. формират 7.14 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 794 хил.лв. (7.89 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 91.19 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 116 хил.лв., а краткосрочните за 4 756 хил.лв., което прави общо 5 872 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.14 %. Общо дълговете са 8.81 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 9.66 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -45.08 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.95 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 66 638 хил.лв. От тях текущите са 78.10 % (52 043 хил.лв.), а нетекущите 21.90 % (14 595 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 47 287 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 094.26 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 77.82 % от собствения капитал и 70.96 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 14.41 %, а обръщаемостта им е 2.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 15.73 %. Стойността на фирмата (EV) e 82 812 849 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 14 198 хил.лв. (21.31 % от Актива), от които парите в брои са 26 хил.лв., а 45 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 298.53 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -153 хил.лв. с изменение от -102.81 %. Отношението му към продажбите е -0.45 %. За година назад ОПП е 8 997 хил.лв. (17.93 % ръст), а ОПП/Продажби 6.20 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 20 хил.лв., а за 12 м. -1 246 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 402 хил.лв. и -7 753 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 535 хил.лв, а за период от 1 година -2 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -113.94 % до -688 хил.лв., а за 12 месеца е 6 950 хил.лв. (28.51 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 13.11.
ЕМКА АД-Севлиево има емитирани акции с борсов код: 57E (EMKA)-обикновени 43 399 452 бр.. Емисия 57E (EMKA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -40.68 %. Капитализацията на дружеството е 91.14 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 3 426 170 лв., което е 36.04 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.76 % спрямо капитализацията (57E (EMKA) - 0.078945 лв. 3.76 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 57E (EMKA) е 0.0568 лв. 2.71 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на ЕМКА АД-Севлиево измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.18 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 9.94 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.01 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 7.88 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 26.59 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ЕМКА АД-Севлиево е -2.73 %. Очакваната цена на емисия 57E (EMKA) е 2.04 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.5557 | 1.4998 | 3.72 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.9501 | 9.5865 | -6.64 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.6080 | 0.6276 | -3.13 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 6.7480 | 7.0936 | -4.87 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 7.2488 | 13.1135 | -44.72 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 139 792 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 9 225 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 8.67 | 63 663 | 5.28 | 61 677 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -9.04 | 9 262 | -9.77 | 9 189 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -6.80 | 139 702 | -6.68 | 139 881 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -8.88 | 12 307 | -10.22 | 12 125 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -153.41 | -6 715 | -123.73 | -2 983 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 17 602 | 14 062 | -20.11 % | -3 540 |
Записан и внесен капитал т ч | 21 700 | 43 399 | +100.00 % | +21 699 |
Обикновенни акции | 21 700 | 43 399 | +100.00 % | +21 699 |
Основен капитал | 21 700 | 43 399 | +100.00 % | +21 699 |
Целеви резерви, в т ч | 2 170 | 4 005 | +84.56 % | +1 835 |
Общи резерви | 2 170 | 4 005 | +84.56 % | +1 835 |
Резерви | 2 504 | 4 340 | +73.32 % | +1 836 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 28 329 | 4 794 | -83.08 % | -23 535 |
Неразпределена печалба | 28 329 | 4 794 | -83.08 % | -23 535 |
Текуща печалба | 6 052 | 8 233 | +36.04 % | +2 181 |
Финансов резултат | 34 381 | 13 027 | -62.11 % | -21 354 |
Текущи задължения, в т ч | 5 743 | 2 573 | -55.20 % | -3 170 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 3 550 | 150 | -95.77 % | -3 400 |
Търговски и други текущи задължения | 6 923 | 4 756 | -31.30 % | -2 167 |
Текущи пасиви | 6 923 | 4 756 | -31.30 % | -2 167 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 1 758 | 2 181 | +24.06 % | +423 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 1 758 | 2 181 | +24.06 % | +423 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 1 758 | 2 181 | +24.06 % | +423 |
Нетна печалба за периода-3м. | 1 758 | 2 181 | +24.06 % | +423 |
Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 3 545 | 2 803 | -20.93 % | -742 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -1 981 | 1 003 | +150.63 % | +2 984 |
Изплатени дивиденти-3м. | 0 | -3 402 | -3 402.00 % | -3 402 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 0 | -3 402 | -3 402.00 % | -3 402 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 741 | -3 535 | -577.06 % | -4 276 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 741 | -3 535 | -577.06 % | -4 276 |