-- 2023.10.12 13:39:18
Българска захар АД-Долна Митрополия, 4BZ, BZAH; 234 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.10.12 13:36:00 в Infostock.bg
Показатели:
| Index | 234.00 | 232.00 | 224.00 |
| Цена (Price) | 0.03 | 0.03 | 0.03 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 19.00 | -5.00 | -9.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -58.00 | -86.00 | -111.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | -1.00 | 2.00 | 1.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 6.00 | 8.00 | 7.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -0.33 | -0.23 | -0.17 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.23 | 2.42 | 2.77 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -6.46 | -6.46 | 193 903.74 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 63.76 | 212.20 | -22.24 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 311.11 | -25.00 | 0.00 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 311.11 | -25.00 | 0.00 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -200.00 | n/a | n/a |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -4.73 | -5.48 | -24.80 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 3.34 | 3.72 | 14.45 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -966.67 | -1 075.00 | -1 585.71 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | 3.58 | 5.37 | 7.15 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -6.48 | -9.62 | -12.46 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 242.94 | 243.03 | 235.91 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 282.31 | 282.50 | 275.65 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1.01 | 0.92 | 0.67 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 1.86 | 3.26 | -0.28 |
| Очаквана цена (Expected price) | 0.03 | 0.03 | 0.03 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -28.93 | 16.43 | 71.12 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.02 | 0.03 | 0.05 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 19 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 311.11 %
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 47.75 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 311.11 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 19 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 40 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 136.04 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -58 хил.лв.
- EV/EBITDA над 20: 63.76
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -200.00 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -14.29 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.23
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -966.67 %
- Отрицателен собствен капитал (Equity): -1 639 хил.лв.
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.73 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: -182.31 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 242.94 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 282.31 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -2 162 хил.лв.
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.32
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -3 хил.лв.
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 49.73 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -28.93 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 19 хил.лв., като нараства с 311.11 %. За последните 12 месеца загубата достига -58 хил.лв., което представлява -0.08 лв. на акция при изменение с 47.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.027 лв. е -0.33.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 311.11 % и е 19 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 136.04 % до 40 хил.лв. (0.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 63.76, а на P/EBITDA 0.48.
Българска захар АД-Долна Митрополия формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на -1 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -200.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -14.29 % до 0.01 лв. (общо 6 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.23, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -966.67 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -300.00 % и са -20 хил.лв., а за годината са 133 хил.лв. с изменение от -14.74 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с -19 хил.лв., за 12-те месеца - другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 28 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Българска захар АД-Долна Митрополия към края на септември 2023 г. от -1 639 хил.лв., прави -2.28 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.73 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.58 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е -0.01. Резервите от 6 583 хил.лв. формират -401.65 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -8 938 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани -182.31 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 354 хил.лв., а краткосрочните за 2 184 хил.лв., което прави общо 2 538 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 242.94 %. Общо дълговете са 282.31 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е -154.85 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 3.34 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.90 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 899 хил.лв. От тях текущите са 2.45 % (22 хил.лв.), а нетекущите 97.55 % (877 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -2 162 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1.01 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 131.91 % от собствения капитал и -240.49 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -6.48 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.29 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 550 390 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 7 хил.лв. (0.78 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.32 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 0 хил.лв. Отношението му към продажбите е 0.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година -3 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -6.46.
Българска захар АД-Долна Митрополия има емитирани акции с борсов код: 4BZ (BZAH)-обикновени 718 162 бр.. Емисия 4BZ (BZAH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.027 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.02 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Българска захар АД-Долна Митрополия измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на оперативния резултат.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.27 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 15.47 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 13.32 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 49.73 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 13.32 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска захар АД-Долна Митрополия е 1.86 %. Очакваната цена на емисия 4BZ (BZAH) е 0.03 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | -0.0118 | -0.0118 | -0.12 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -0.2255 | -0.3343 | 32.56 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.4238 | 3.2317 | -25.00 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.6159 | 0.4848 | 233.33 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -6.4635 | -6.4637 | 0.00 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 5 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -121 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | -2.95 | -1 685 | -11.14 | -1 819 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 88.37 | -10 | -168.67 | -231 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -25.00 | 6 | -54.17 | 4 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 533.33 | 76 | -362.96 | -32 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | nan | nan | nan | nan |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (232) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за материали-3м. | -1 | 0 | +100.00 % | +1 |
| Разходи за външни услуги-3м. | 6 | -19 | -416.67 % | -25 |
| Разходи за възнаграждения-3м. | 2 | -1 | -150.00 % | -3 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 7 | -20 | -385.71 % | -27 |
| Разходи за дейността-3м. | 7 | -20 | -385.71 % | -27 |
| Общо разходи-3м. | 7 | -20 | -385.71 % | -27 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 7 | -20 | -385.71 % | -27 |
| Други нетни приходи от продажби-3м. | 2 | -1 | -150.00 % | -3 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 | -1 | -150.00 % | -3 |
| Приходи от дейността-3м. | 2 | -1 | -150.00 % | -3 |
| Загуба от дейността-3м. | 5 | 0 | -100.00 % | -5 |
| Общо приходи-3м. | 2 | -1 | -150.00 % | -3 |
| Загуба преди облагане с данъци-3м. | 5 | 0 | -100.00 % | -5 |
| Загуба след облагане с данъци-3м. | 5 | 0 | -100.00 % | -5 |
| Нетна загуба за периода-3м. | 5 | 0 | -100.00 % | -5 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 7 | -20 | -385.71 % | -27 |
| Наименование | 232 | 234 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Постъпления от клиенти-3м. | 2 | -6 | -400.00 % | -8 |
| Плащания на доставчици-3м. | -2 | 6 | +400.00 % | +8 |
| Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | 1 | 0 | -100.00 % | -1 |
| Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 1 | 0 | -100.00 % | -1 |
| Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 1 | 0 | -100.00 % | -1 |
| Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 1 | 0 | -100.00 % | -1 |