-- 2023.10.10 10:37:04
Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София, 5CQ, CAPM, 5CQB, 5CQY, 5CQ1; 232 - неконсолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.10.10 10:34:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 232.00 230.00 222.00
Цена (Price) 77.00 77.00 74.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 522.00 814.00 798.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 4 009.00 4 285.00 n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0.00 0.00 0.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 0.00 0.00 n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E) 33.77 31.60 n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.80 1.81 1.83
Цена/Продажби 12м.(P/S) 1 353 887 920.00 1 353 887 920.00 n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 26.88 27.01 n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 32.69 31.02 n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -34.59 71.73 n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -31.22 43.00 n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 0.96 -466.67 n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 5.63 6.09 n/a
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -2.10 -4.18 n/a
Възвръщаемост на СК (ROE) 5.43 5.89 n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) 3.79 4.08 n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 18.09 19.59 15.51
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 29.14 30.51 30.73
Текуща ликвидност (Current Ratio) 551.77 509.30 642.74
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 2.34 2.34 2.78
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -1.67 2.28 n/a
Очаквана цена (Expected price) 75.72 78.75 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -0.87 19.31 n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 76.33 91.87 n/a

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 522 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 009 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 738 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 086 хил.лв.
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.63 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.43 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 70.86 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.79 %
 + Средна дивидентна доходност от 5CQ (CAPM) за 5 години: 2.34 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -34.59 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 33.77
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -31.22 %
 - EV/EBITDA над 20: 32.69
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 353 887 920.00
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.80
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.25
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 26.88
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 29.67 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 25.02 %
 - Няма дивидент за предходната година

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 522 хил.лв., като намалява с -34.59 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 009 хил.лв., което представлява 2.28 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 77 лв. е 33.77.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -31.22 % и е 738 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 5 086 хил.лв. (2.89 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 32.69, а на P/EBITDA 26.62.

Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 353 887 920.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (1 241 от 1 241 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 092 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 67.99 % и са 719 хил.лв., а за годината са 6 665 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 170 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 33 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 535 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 115 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 216 хил.лв. 42.11 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 269 хил.лв. 52.44 % от финансовите разходи (513 хил. лв.). Те от своя страна са 71.35 % от разходите за дейността (719 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София към края на юни 2023 г. от 75 215 хил.лв., прави 42.78 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.63 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.43 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.80. Резервите от 68 176 хил.лв. формират 90.64 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 945 хил.лв. (5.24 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 70.86 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 11 735 хил.лв., а краткосрочните за 19 199 хил.лв., което прави общо 30 934 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.09 %. Общо дълговете са 29.14 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 41.13 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.10 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.26 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 106 149 хил.лв. От тях текущите са 99.80 % (105 934 хил.лв.), а нетекущите 0.20 % (215 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 86 735 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 551.77 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 115.32 % от собствения капитал и 81.71 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.79 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.63 %. Стойността на фирмата (EV) e 166 274 792 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 48 хил.лв. (0.05 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.25 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 522 хил.лв. с изменение от 0.96 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 478 хил.лв. и -4 988 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 44 хил.лв, а за период от 1 година 48 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 0.96 % до 2 522 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 26.88.

Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 5CQ (CAPM)-обикновени 1 758 296 бр.. Емисия 5CQ (CAPM) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 77 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.36 %. Капитализацията на дружеството е 135.39 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5CQ (CAPM) е 1.8047 лв. 2.34 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.97
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)29.67
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)0.00
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)21.93
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)25.02

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София е -1.67 %. Очакваната цена на емисия 5CQ (CAPM) е 75.72 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.81261.80000.70
Цена/Печалба 12м.(P/E)31.596033.7712-6.44
Цена/Продажби 12м.(P/S)nan1 353 887 920.0000nan
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)24.974926.6199-6.18
Цена/СПП 12м.(P/FCF)27.012926.88420.48


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Кепитъл Мениджмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -0.87 %, което съответства на цена за емисия 5CQ (CAPM) от 76.33 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (230) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 230 232 % хил.лв.
Целеви резерви, в т ч 12 109 7 899 -34.77 % -4 210
Други резерви 12 109 7 899 -34.77 % -4 210
Текуща част от нетекущите задължения 6 415 4 189 -34.70 % -2 226


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 112 170 +51.79 % +58
Разходи по икономически елементи-3м. 147 206 +40.14 % +59
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 0 269 +269.00 % +269
Финансови разходи-3м. 234 513 +119.23 % +279
Разходи за дейността-3м. 381 719 +88.71 % +338
Печалба от дейността-3м. 814 522 -35.87 % -292
Общо разходи-3м. 381 719 +88.71 % +338
Печалба преди облагане с данъци-3м. 814 522 -35.87 % -292
Печалба след облагане с данъци-3м. 814 522 -35.87 % -292
Нетна печалба за периода-3м. 814 522 -35.87 % -292
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 21 78 +271.43 % +57


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 230 232 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 7 037 9 833 +39.73 % +2 796
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -17 2 522 +14 935.29 % +2 539
Платени заеми-3м. 0 -1 956 -1 956.00 % -1 956
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. 0 -522 -522.00 % -522
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 0 -2 478 -2 478.00 % -2 478