-- 2023.09.29 10:49:18
Булфинанс инвестмънт АД-София, 0BVA; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2023.09.29 10:42:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 229.00 | 227.00 | 219.00 |
| Цена (Price) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -3 013.00 | -6 647.00 | 8 379.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 6 073.00 | 2 439.00 | 9 668.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 23 836.00 | 19 513.00 | 8 813.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 56 437.00 | 52 114.00 | 26 858.00 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -135.96 | -179.33 | 1 262.44 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -91.25 | -107.95 | 172.69 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 170.46 | 121.41 | 63.96 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 87.90 | 105.63 | 56.34 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 25.24 | 14.39 | 87.78 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 58.05 | 58.79 | 54.19 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 10.76 | 4.68 | 36.00 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | 21.00 | 8.83 | 68.19 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.23 | 0.55 | 3.49 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 46.05 | 42.43 | 38.01 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 94.87 | 95.45 | 93.32 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 98.32 | 106.17 | 131.98 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -19.16 | -30.22 | 50.62 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -18.60 | -38.99 | 38.86 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 073 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 181 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 26 916 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 10.58 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 170.46 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 10.76 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 25.24 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 21.00 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 100.44 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 342.48 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 87.90 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 158.05 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -3 013 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -135.96 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -37.18 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -91.25 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 4.81 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 46.05 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 94.87 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 58.05 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -4 174 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 585 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 33.45 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 104.15 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -19.16 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -18.60 %
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -3 013 хил.лв., като намалява с -135.96 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 073 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -37.18 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -91.25 % и е 1 181 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 10.58 % до 26 916 хил.лв. (nan лв. на акция).
Булфинанс инвестмънт АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 23 836 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 170.46 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 10.76 %.
През тримесечието финансовите приходи са 929.44 % от приходите от дейността (-26 712 от -2 874 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (-28 324 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -96.24 % и са 350 хил.лв., а за годината са 59 721 хил.лв. с изменение от 100.02 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за амортизации с 2 668 хил.лв., разходите за възнаграждения с 3 675 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -16 206 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 6 234 хил.лв., разходите за амортизации с 9 754 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 9 861 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и другите финансови разходи, които са 10 585 хил.лв. 87.84 % от финансовите разходи (12 050 хил. лв.). Те от своя страна са 3 442.86 % от разходите за дейността (350 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Булфинанс инвестмънт АД-София към края на декември 2022 г. от 25 913 хил.лв.Нарастването за последната година е 25.24 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 21.00 %. Резервите от 10 156 хил.лв. формират 39.19 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 9 610 хил.лв. (37.09 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 4.81 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 263 059 хил.лв., а краткосрочните за 248 144 хил.лв., което прави общо 511 203 хил.лв. 237 273 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 46.05 %. Общо дълговете са 94.87 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 972.77 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 58.05 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 55.48 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 538 869 хил.лв. От тях текущите са 45.27 % (243 970 хил.лв.), а нетекущите 54.73 % (294 899 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -4 174 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 98.32 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -16.11 % от собствения капитал и -0.77 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.23 %, а обръщаемостта им е 0.11 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.15 %.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 443 хил.лв. (0.45 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 90.83 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 83 хил.лв. с изменение от 100.44 %. Отношението му към продажбите е 0.35 %. За година назад ОПП е 18 196 хил.лв. (342.48 % ръст), а ОПП/Продажби 32.24 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 22 670 хил.лв., а за 12 м. -36 801 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -25 495 хил.лв. и 15 911 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 742 хил.лв, а за период от 1 година -2 694 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 87.90 % до -2 585 хил.лв., а за 12 месеца е 8 442 хил.лв. (158.05 %).
Булфинанс инвестмънт АД-София има емитирани акции с борсов код: .
. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Булфинанс инвестмънт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 6.40 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 33.45 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 21.33 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 13.06 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 104.15 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Булфинанс инвестмънт АД-София е -19.16 %.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | nan | nan | -16.32 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | nan | nan | -65.23 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | nan | nan | 36.28 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | nan | nan | -31.38 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | nan | nan | 181.63 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 69 292 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -5 318 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | 81.11 | 56 082 | 4.24 | 32 279 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -123.09 | -4 033 | -137.81 | -6 604 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 67.72 | 69 459 | 66.91 | 69 124 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -43.89 | 22 010 | -63.95 | 14 142 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 196.03 | 9 932 | 194.26 | 9 749 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
| Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Други текущи вземания | 153 424 | 6 366 | -95.85 % | -147 058 |
| Търговски и други /текущи/ вземания | 160 025 | 11 069 | -93.08 % | -148 956 |
| Финансови активи, държани за търгуване в т ч | 33 334 | 58 638 | +75.91 % | +25 304 |
| Други държани за търгуване финансови активи | 33 334 | 58 638 | +75.91 % | +25 304 |
| Финансови активи, обявени за продажба | 0 | 39 069 | +39 069.00 % | +39 069 |
| Други текущи финансови активи | 39 008 | 125 237 | +221.05 % | +86 229 |
| Финансови активи текущи | 72 342 | 222 944 | +208.18 % | +150 602 |
| Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ | 93 537 | 147 599 | +57.80 % | +54 062 |
| Нетекущи задължения по получени търговски заеми | 60 034 | 4 283 | -92.87 % | -55 751 |
| Други нетекущи търговски задължения | 84 689 | 64 821 | -23.46 % | -19 868 |
| Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 47 445 | 89 674 | +89.01 % | +42 229 |
| Текущи задължения, в т ч | 76 866 | 58 138 | -24.36 % | -18 728 |
| Текущи задължения по получени търговски заеми | 31 951 | 0 | -100.00 % | -31 951 |
| Текущи задължения към доставчици и клиенти | 37 222 | 50 529 | +35.75 % | +13 307 |
| Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 880 | -600 | -168.18 % | -1 480 |
| Разходи за възнаграждения-3м. | 2 278 | 3 675 | +61.33 % | +1 397 |
| Разходи за осигуровки-3м. | 406 | -1 105 | -372.17 % | -1 511 |
| Разходи за лихви-3м. | 4 058 | 1 980 | -51.21 % | -2 078 |
| Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 931 | -515 | -155.32 % | -1 446 |
| Други финансови разходи-3м. | 29 779 | 10 585 | -64.45 % | -19 194 |
| Финансови разходи-3м. | 34 768 | 12 050 | -65.34 % | -22 718 |
| Разходи за дейността-3м. | 23 133 | 350 | -98.49 % | -22 783 |
| Общо разходи-3м. | 23 274 | 593 | -97.45 % | -22 681 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 15 855 | -2 874 | -118.13 % | -18 729 |
| Други нетни приходи от продажби-3м. | 14 595 | 19 200 | +31.55 % | +4 605 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 19 513 | 23 836 | +22.15 % | +4 323 |
| Приходи от дивиденти-3м. | 0 | -281 | -281.00 % | -281 |
| Други финансови приходи-3м. | 23 952 | 654 | -97.27 % | -23 298 |
| Финансови приходи-3м. | -3 660 | -26 712 | -629.84 % | -23 052 |
| Приходи от дейността-3м. | 15 855 | -2 874 | -118.13 % | -18 729 |
| Загуба от дейността-3м. | 7 278 | 3 224 | -55.70 % | -4 054 |
| Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия-3м. | 141 | 243 | +72.34 % | +102 |
| Общо приходи-3м. | 15 855 | -2 874 | -118.13 % | -18 729 |
| Загуба преди облагане с данъци-3м. | 7 419 | 3 467 | -53.27 % | -3 952 |
| Загуба след облагане с данъци-3м. | 7 653 | 3 474 | -54.61 % | -4 179 |
| Загуба за малцинствено участие-3м. | 1 006 | 461 | -54.17 % | -545 |
| Нетна загуба за периода-3м. | 6 647 | 3 013 | -54.67 % | -3 634 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 15 855 | -2 874 | -118.13 % | -18 729 |
| Наименование | 227 | 229 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м. | 116 | -3 145 | -2 811.21 % | -3 261 |
| Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 3 492 | 83 | -97.62 % | -3 409 |
| Покупка на инвестиции-3м. | -10 523 | -414 | +96.07 % | +10 109 |
| Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 34 683 | 111 | -99.68 % | -34 572 |
| Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | 4 725 | 33 194 | +602.52 % | +28 469 |
| Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 18 665 | 22 670 | +21.46 % | +4 005 |