-- 2023.09.02 22:15:12
Мак АД-Габрово, 4MK, MAK; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.31 16:37:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 163 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 375.38 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 587 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 244.51 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.21
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 233.72 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 583 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 279 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 126.45 %
 + EV/EBITDA под 8: 2.13
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 128.00 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 86.59 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.36
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.20 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 23.05 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 21.09 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.42
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 89.44 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -26.68 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 17.03 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 396.90 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 29.79 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 318.42 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 59.10 %
 + Ръст в цената на 4MK (MAK) за 90 дни над 10%: 16.13 %
 + Ръст в цената на 4MK (MAK) за 360 дни над 10%: 15.38 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 22.36 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 37.12 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.86 %
 + Средна дивидентна доходност от 4MK (MAK) за 5 години: 5.22 %

 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 64.61 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 25.10 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 44.25 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 94.11 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 163 хил.лв., като нараства с 375.38 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 587 хил.лв., което представлява 16.28 лв. на акция при изменение с 244.51 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 36 лв. е 2.21.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 233.72 % и е 2 583 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 126.45 % до 8 279 хил.лв. (20.46 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.13, а на P/EBITDA 1.76.

Мак АД-Габрово формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 11 993 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 128.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 86.59 % до 100.46 лв. (общо 40 658 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.36, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.20 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 98.18 % и са 9 889 хил.лв., а за годината са 34 645 хил.лв. с изменение от 70.99 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 444 хил.лв. и разходите за външни услуги с 3 822 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 17 130 хил.лв. и разходите за външни услуги с 13 695 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Мак АД-Габрово към края на юни 2023 г. от 34 819 хил.лв., прави 86.03 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 23.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 21.09 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.42. Резервите от 12 436 хил.лв. формират 35.72 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 16 072 хил.лв. (46.16 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 89.44 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 618 хил.лв., а краткосрочните за 3 493 хил.лв., което прави общо 4 111 хил.лв. 115 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 8.97 %. Общо дълговете са 10.56 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 11.81 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -26.68 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 14.82 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 38 930 хил.лв. От тях текущите са 59.15 % (23 029 хил.лв.), а нетекущите 40.85 % (15 901 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 19 536 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 659.29 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 56.11 % от собствения капитал и 50.18 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 17.03 %, а обръщаемостта им е 1.05 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 20.57 %. Стойността на фирмата (EV) e 17 632 956 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 048 хил.лв. (2.69 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв., а 165 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 30.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 115 хил.лв. с изменение от 396.90 %. Отношението му към продажбите е 34.31 %. За година назад ОПП е 2 588 хил.лв. (29.79 % ръст), а ОПП/Продажби 6.37 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -293 хил.лв., а за 12 м. -3 462 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 282 хил.лв. и -939 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 540 хил.лв, а за период от 1 година -1 813 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 318.42 % до 3 724 хил.лв., а за 12 месеца е 1 163 хил.лв. (59.10 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 12.53.

Мак АД-Габрово има емитирани акции с борсов код: 4MK (MAK)-обикновени 404 721 бр.. Емисия 4MK (MAK) поскъпва за предходните 90 дни с 16.13 % до цена 36 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 15.38 %. Капитализацията на дружеството е 14.57 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 999 997 лв., което е 15.18 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.86 % спрямо капитализацията (4MK (MAK) - 2.47083 лв. 6.86 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4MK (MAK) е 1.8784 лв. 5.22 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Мак АД-Габрово измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мак АД-Габрово е 22.36 %. Очакваната цена на емисия 4MK (MAK) е 44.05 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 46 304 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 7 865 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: