-- 2023.09.02 22:05:11
Балканкар-Заря АД-Павликени, 4BU, ZARYA, 4BUA, BZARYA; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.30 15:12:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 2.60 | 2.60 | 0.92 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -134.00 | 153.00 | 1 177.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 91.00 | 1 402.00 | 2 600.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 4 406.00 | 4 211.00 | 4 758.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 17 462.00 | 17 814.00 | 16 032.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 68.68 | 4.46 | 0.85 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.78 | 0.76 | 0.29 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.36 | 0.35 | 0.14 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.83 | 11.16 | -1.61 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 7.58 | 4.83 | 3.17 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -111.38 | -80.99 | 293.65 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -79.03 | -50.51 | 103.64 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -7.40 | 1.30 | 72.02 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 61.22 | 40.77 | -1 074.42 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 4.54 | 25.47 | 55.03 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -8.00 | -7.17 | -2.40 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 0.52 | 7.87 | 16.22 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.09 | 16.94 | 40.72 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.44 | 6.81 | 13.56 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 19.21 | 16.78 | 19.01 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 54.94 | 53.57 | 58.26 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 212.97 | 229.74 | 199.14 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 12.93 | -0.70 | 26.12 |
Очаквана цена (Expected price) | 2.94 | 2.58 | 1.16 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -54.45 | -20.20 | 78.77 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.18 | 2.07 | 1.64 |
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 91 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 340 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 252 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: 7.58
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.92 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.36
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.54 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.78
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -8.00 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 105.92 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 2 795.29 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 61.22 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 177.98 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.83
+ Ръст в цената на 4BU (ZARYA) за 360 дни над 10%: 176.60 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 12.93 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -134 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -111.38 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -96.50 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 68.68
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -79.03 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -52.19 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -7.40 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.52 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.09 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 39.61 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 54.94 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -325 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 69.20 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 30.83 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 85.06 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -54.45 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -134 хил.лв., като намалява с -111.38 %. За последните 12 месеца печалбата достига 91 хил.лв., което представлява 0.04 лв. на акция при изменение с -96.50 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.6 лв. е 68.68.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -79.03 % и е 340 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -52.19 % до 2 252 хил.лв. (0.94 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.58, а на P/EBITDA 2.78.
Балканкар-Заря АД-Павликени формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 4 406 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -7.40 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.92 % до 7.26 лв. (общо 17 462 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.36, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.52 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 25.95 % и са 4 664 хил.лв., а за годината са 17 584 хил.лв. с изменение от 26.42 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 211 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 301 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 9 078 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 4 393 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 130 хил.лв. 84.42 % от финансовите разходи (154 хил. лв.). Те от своя страна са 3.30 % от разходите за дейността (4 664 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 108 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Балканкар-Заря АД-Павликени към края на юни 2023 г. от 8 043 хил.лв., прави 3.35 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.54 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.09 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.78. Резервите от 8 675 хил.лв. формират 107.86 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -3 055 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 39.61 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 7 256 хил.лв., а краткосрочните за 3 901 хил.лв., което прави общо 11 157 хил.лв. 936 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 19.21 %. Общо дълговете са 54.94 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 138.72 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -8.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.45 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 20 307 хил.лв. От тях текущите са 40.91 % (8 308 хил.лв.), а нетекущите 59.09 % (11 999 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 407 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 212.97 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 54.79 % от собствения капитал и 21.70 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.44 %, а обръщаемостта им е 0.85 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.57 %. Стойността на фирмата (EV) e 17 060 286 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 454 хил.лв. (7.16 % от Актива), от които парите в брои са 13 хил.лв. Незабавната ликвидност е 37.27 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 30 хил.лв. с изменение от 105.92 %. Отношението му към продажбите е 0.68 %. За година назад ОПП е 2 461 хил.лв. (2 795.29 % ръст), а ОПП/Продажби 14.09 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -32 хил.лв., а за 12 м. -456 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 419 хил.лв. и -941 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 417 хил.лв, а за период от 1 година 1 064 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 61.22 % до -325 хил.лв., а за 12 месеца е 1 073 хил.лв. (177.98 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.83.
Балканкар-Заря АД-Павликени има емитирани акции с борсов код: 4BU (ZARYA)-обикновени 2 403 956 бр.. Емисия 4BU (ZARYA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 176.60 %. Капитализацията на дружеството е 6.25 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Балканкар-Заря АД-Павликени измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 5.85 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 69.20 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.01 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 30.83 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 85.06 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Балканкар-Заря АД-Павликени е 12.93 %. Очакваната цена на емисия 4BU (ZARYA) е 2.94 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7644 | 0.7771 | -1.64 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.4581 | 68.6844 | -93.51 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3509 | 0.3579 | -1.98 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.7691 | 2.7754 | -36.26 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 11.1612 | 5.8251 | 91.61 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 17 460 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -2 004 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 36.96 | 11 199 | 11.87 | 9 148 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -279.65 | -2 519 | -206.24 | -1 489 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -1.87 | 17 481 | -2.11 | 17 439 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -91.38 | 304 | -81.61 | 650 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 280.86 | 2 133 | -27.80 | 404 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 736 | 1 059 | +43.89 % | +323 |
Парични средства в безсрочни депозити | 1 021 | 1 403 | +37.41 % | +382 |
Парични средства и парични еквиваленти | 1 037 | 1 454 | +40.21 % | +417 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 182 | 256 | +40.66 % | +74 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 1 069 | 1 301 | +21.70 % | +232 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -2 595 | -3 237 | -24.74 % | -642 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 281 | 30 | -89.32 % | -251 |
Постъпления от заеми-3м. | 2 837 | 3 653 | +28.76 % | +816 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -434 | 419 | +196.54 % | +853 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -221 | 417 | +288.69 % | +638 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 1 258 | 0 | -100.00 % | -1 258 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 1 037 | 417 | -59.79 % | -620 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 1 037 | 417 | -59.79 % | -620 |