-- 2023.09.02 22:02:51
София Комерс-Заложни къщи АД-София, 6SOA, SOFCOM2, 6SO, SOFCOM, 6SOP, 6SOB; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.30 16:28:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 951 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 69.22 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 565 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 20.44 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.04
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 60.11 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 140 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 400 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 19.27 %
 + EV/EBITDA под 8: 7.28
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 16.47 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 21.85 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 37.58 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 15.42 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 25.96 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 70.41 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 18.78 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 9.08 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 10.00 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 13.48 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.30 %
 + Средна дивидентна доходност от 6SOA (SOFCOM2) за 5 години: 3.58 %
 + Средна дивидентна доходност от 6SOP за 5 години: 5.12 %

 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.02
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.05
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 118.41 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -840 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -197.45 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 163 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -320.27 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 65.70 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 951 хил.лв., като нараства с 69.22 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 565 хил.лв., което представлява 0.38 лв. на акция при изменение с 20.44 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.02 лв. е 8.04.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 60.11 % и е 1 140 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 19.27 % до 4 400 хил.лв. (0.46 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.28, а на P/EBITDA 6.52.

София Комерс-Заложни къщи АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 298 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 16.47 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 21.85 % до 1.00 лв. (общо 9 487 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.02, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 37.58 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -5.65 % и са 1 252 хил.лв., а за годината са 5 540 хил.лв. с изменение от 22.97 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 936 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 3 755 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на София Комерс-Заложни къщи АД-София към края на юни 2023 г. от 14 001 хил.лв., прави 1.47 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 15.42 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 25.96 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.05. Резервите от 1 263 хил.лв. формират 9.02 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 545 хил.лв. (11.03 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 70.41 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 589 хил.лв., а краткосрочните за 5 295 хил.лв., което прави общо 5 884 хил.лв. 20 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.63 %. Общо дълговете са 29.59 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 42.03 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 118.41 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 34.14 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 19 885 хил.лв. От тях текущите са 95.96 % (19 082 хил.лв.), а нетекущите 4.04 % (803 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 13 787 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 360.38 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 98.47 % от собствения капитал и 69.33 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 18.78 %, а обръщаемостта им е 0.50 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 24.79 %. Стойността на фирмата (EV) e 32 048 506 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 507 хил.лв. (12.61 % от Актива), от които парите в брои са 1 957 хил.лв. Незабавната ликвидност е 47.82 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 661 хил.лв. с изменение от 9.08 %. Отношението му към продажбите е 28.76 %. За година назад ОПП е -840 хил.лв. (-197.45 % спад), а ОПП/Продажби -8.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 хил.лв., а за 12 м. -13 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 48 хил.лв. и 2 097 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 708 хил.лв, а за период от 1 година 1 244 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 10.00 % до 583 хил.лв., а за 12 месеца е -1 163 хил.лв. (-320.27 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -24.65.

София Комерс-Заложни къщи АД-София има емитирани акции с борсов код: 6SOA (SOFCOM2)-обикновени 9 493 876 бр., 6SOP-привилегировани 0 бр., 6SO (SOFCOM)-привилегировани 0 бр.. Емисия 6SOA (SOFCOM2) поскъпва за предходните 90 дни с 1.34 % до цена 3.02 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -7.36 %. Капитализацията на дружеството е 28.67 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 519 020 лв., което е 42.61 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.30 % спрямо капитализацията (6SOA (SOFCOM2) - 0.16 лв. 5.30 % дивидентна доходност)(6SOP - 0 лв. 0.00 % дивидентна доходност)(6SO (SOFCOM) - 0 лв. ). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6SOA (SOFCOM2) е 0.1080 лв. 3.58 % дивидентна доходност, а по емисия 6SOP е 0.4350 лв. 5.12 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на София Комерс-Заложни къщи АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София Комерс-Заложни къщи АД-София е 3.71 %. Очакваната цена на емисия 6SOA (SOFCOM2) е 3.13 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 9 855 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 998 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: