-- 2023.09.02 22:02:00
ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград, 6TM, MR3, 6TMA; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.30 17:21:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 65.23 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 75.23 %
 + EV/EBITDA под 8: -3.74
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.61
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 63.31 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 498.85 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 37.83 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -3 874 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -60 622 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -89.01 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -2 440 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -60 199 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -118.15 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -75.89 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -36.52 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -293.48 %
 - Отрицателен собствен капитал (Equity): -98 893 хил.лв.
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -146.55 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: -86.78 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 106.42 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 186.78 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 40.38 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -27 037 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.19
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -926 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 284 хил.лв.
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 32.95 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -3 874 хил.лв., като нараства с 65.23 %. За последните 12 месеца загубата достига -60 622 хил.лв., което представлява -646.98 лв. на акция при изменение с -89.01 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 134.628 лв. е -0.21.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 75.23 % и е -2 440 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -118.15 % до -60 199 хил.лв. (-642.47 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -3.74, а на P/EBITDA -0.21.

ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 367 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -75.89 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -36.52 % до 220.45 лв. (общо 20 656 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.61, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -293.48 %.
През тримесечието финансовите приходи са 36.39 % от приходите от дейността (782 от 2 149 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (782 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -66.34 % и са 6 023 хил.лв., а за годината са 92 381 хил.лв. с изменение от 29.86 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 877 хил.лв., разходите за амортизации с 968 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 275 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 23 259 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 50 730 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 466 хил.лв. 39.39 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 683 хил.лв. 57.73 % от финансовите разходи (1 183 хил. лв.). Те от своя страна са 19.64 % от разходите за дейността (6 023 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград към края на юни 2023 г. от -98 893 хил.лв., прави -1 055.42 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -146.55 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 63.31 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е -0.13. Резервите от 9 559 хил.лв. формират -9.67 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -101 223 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани -86.78 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 91 577 хил.лв., а краткосрочните за 121 275 хил.лв., което прави общо 212 852 хил.лв. 41 007 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 106.42 %. Общо дълговете са 186.78 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е -215.23 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 40.38 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.19 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 113 959 хил.лв. От тях текущите са 82.69 % (94 238 хил.лв.), а нетекущите 17.31 % (19 721 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -27 037 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 77.71 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.34 % от собствения капитал и -23.73 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -62.55 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -937.15 %. Стойността на фирмата (EV) e 225 236 644 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 230 хил.лв. (0.20 % от Актива), от които парите в брои са 79 хил.лв., а 151 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 0.19 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 42 хил.лв. Отношението му към продажбите е 3.07 %. За година назад ОПП е 1 569 хил.лв. (498.85 % ръст), а ОПП/Продажби 7.60 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -1 762 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 42 хил.лв, а за период от 1 година -193 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 3.14 % до -926 хил.лв., а за 12 месеца е -2 284 хил.лв. (37.83 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -5.52.

ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград има емитирани акции с борсов код: 6TM (MR3)-обикновени 93 700 бр.. Емисия 6TM (MR3) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 134.628 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 12.61 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ТЕЦ Марица 3 АД-Димитровград е 5.22 %. Очакваната цена на емисия 6TM (MR3) е 141.65 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 30 692 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -58 490 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: