-- 2023.08.29 20:39:27
Трейс груп холд АД-София, T57, TRACE; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 20:36:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 163 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 164.63 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 701 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 73.84 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 273.19 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 921 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 16 124 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 29.27 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 113.63 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 81.99 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.29
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.72 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.86 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.69
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.81 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 83.68 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 73.24 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 25.10 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 84.63 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.30 %
 + Средна дивидентна доходност от T57 (TRACE) за 5 години: 1.94 %

 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.51 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 42.94 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 49.34 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 57.13 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 65.49 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 687 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -30 759 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -34.03 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -3 160 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -36 434 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -26.47 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 135.75 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 33.42 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 26.74 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 163 хил.лв., като нараства с 164.63 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 701 хил.лв., което представлява 0.32 лв. на акция при изменение с 73.84 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.72 лв. е 11.69.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 273.19 % и е 3 921 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 29.27 % до 16 124 хил.лв. (0.67 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.91, а на P/EBITDA 5.58.

Трейс груп холд АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 96 522 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 113.63 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 81.99 % до 12.66 лв. (общо 306 399 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.29, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.51 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 92.61 % и са 94 798 хил.лв., а за годината са 297 860 хил.лв. с изменение от 82.75 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 33 543 хил.лв. и разходите за външни услуги с 50 799 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 99 875 хил.лв. и разходите за външни услуги с 163 028 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Трейс груп холд АД-София към края на юни 2023 г. от 131 341 хил.лв., прави 5.43 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.72 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.86 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.69. Резервите от 102 276 хил.лв. формират 77.87 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 138 хил.лв. (1.63 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 42.94 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 23 832 хил.лв., а краткосрочните за 150 915 хил.лв., което прави общо 174 747 хил.лв. 23 423 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 49.34 %. Общо дълговете са 57.13 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 133.05 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 65.49 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 31.08 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 305 859 хил.лв. От тях текущите са 66.98 % (204 859 хил.лв.), а нетекущите 33.02 % (101 000 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 53 944 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 135.74 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.07 % от собствения капитал и 17.64 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.81 %, а обръщаемостта им е 1.12 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.07 %. Стойността на фирмата (EV) e 256 536 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 006 хил.лв. (2.62 % от Актива), от които парите в брои са 39 хил.лв., а 3 196 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 5.58 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 687 хил.лв. с изменение от 83.68 %. Отношението му към продажбите е -1.75 %. За година назад ОПП е -30 759 хил.лв. (-34.03 % спад), а ОПП/Продажби -10.04 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 239 хил.лв., а за 12 м. -3 250 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 5 134 хил.лв. и 18 587 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 208 хил.лв, а за период от 1 година -15 422 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 73.24 % до -3 160 хил.лв., а за 12 месеца е -36 434 хил.лв. (-26.47 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.47.

Трейс груп холд АД-София има емитирани акции с борсов код: T57 (TRACE)-обикновени 24 200 000 бр.. Емисия T57 (TRACE) поскъпва за предходните 90 дни с 0.54 % до цена 3.72 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.76 %. Капитализацията на дружеството е 90.02 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 3 872 000 лв., което е 50.28 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.30 % спрямо капитализацията (T57 (TRACE) - 0.16 лв. 4.30 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия T57 (TRACE) е 0.0720 лв. 1.94 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Трейс груп холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трейс груп холд АД-София е 25.10 %. Очакваната цена на емисия T57 (TRACE) е 4.65 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 374 211 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 14 526 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: