-- 2023.08.29 19:55:48
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София, TBS; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 19:52:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 9.40 | 9.40 | 13.75 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 242.00 | 55.00 | 3 702.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 7 375.00 | 9 835.00 | 9 129.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 32 878.00 | 27 064.00 | 40 282.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 143 349.00 | 150 753.00 | 139 276.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 15.93 | 11.95 | 18.83 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 6.24 | 6.60 | 7.87 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.82 | 0.78 | 1.23 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -18.99 | 40.36 | 22.98 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 15.43 | 11.51 | 15.60 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -66.45 | -95.23 | 17.04 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -46.33 | -48.31 | 14.14 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -18.38 | -14.20 | -29.93 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -152.41 | -194.40 | -45.89 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -13.71 | -1.96 | -3.33 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 33.85 | -7.62 | -11.54 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 5.14 | 6.52 | 6.55 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 42.77 | 54.67 | 51.03 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 9.16 | 12.85 | 12.24 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 64.59 | 61.21 | 55.71 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 79.82 | 75.17 | 71.83 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 113.07 | 117.31 | 134.96 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 8.62 | 8.62 | 5.89 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.50 | 3.50 | 2.39 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -10.17 | -4.88 | 5.08 |
Очаквана цена (Expected price) | 8.44 | 8.94 | 14.45 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -24.70 | 3.58 | -10.25 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 7.08 | 9.74 | 12.34 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 242 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 375 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 794 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 172 хил.лв.
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 2.92 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.82
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 42.77 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 9.16 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 8.62 %
+ Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 3.50 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -66.45 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -19.21 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 15.93
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -46.33 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -12.17 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -18.38 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -13.71 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 6.24
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 20.18 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 64.59 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 79.82 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 33.85 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -2 013 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -129.81 %
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 635 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -125.08 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -3 129 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -152.41 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -6 188 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -182.75 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 163.71 %
- Спад в цената на TBS за 360 дни над -10%: -30.11 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -10.17 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -24.70 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 242 хил.лв., като намалява с -66.45 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 375 хил.лв., което представлява 0.59 лв. на акция при изменение с -19.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.4 лв. е 15.93.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -46.33 % и е 2 794 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -12.17 % до 12 172 хил.лв. (0.97 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.43, а на P/EBITDA 9.65.
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 32 878 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -18.38 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 2.92 % до 11.47 лв. (общо 143 349 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.82, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.14 %.
През тримесечието финансовите приходи са 9.54 % от приходите от дейността (3 484 от 36 503 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (3 469 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -9.74 % и са 34 908 хил.лв., а за годината са 136 544 хил.лв. с изменение от 4.66 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 20 047 хил.лв., разходите за възнаграждения с 4 684 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 6 219 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 72 090 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 39 061 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 3 656 хил.лв. 94.89 % от финансовите разходи (3 853 хил. лв.). Те от своя страна са 11.04 % от разходите за дейността (34 908 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София към края на юни 2023 г. от 18 839 хил.лв., прави 1.51 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -13.71 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 42.77 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 6.24. Резервите от -12 819 хил.лв. формират -68.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 17 861 хил.лв. (94.81 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 20.18 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 14 214 хил.лв., а краткосрочните за 60 296 хил.лв., което прави общо 74 510 хил.лв. 11 264 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 64.59 %. Общо дълговете са 79.82 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 395.51 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 33.85 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 20.46 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 93 349 хил.лв. От тях текущите са 73.03 % (68 177 хил.лв.), а нетекущите 26.97 % (25 172 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 881 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 113.07 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.83 % от собствения капитал и 8.44 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 9.16 %, а обръщаемостта им е 1.78 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 25.77 %. Стойността на фирмата (EV) e 187 771 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 4 239 хил.лв. (4.54 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 7.03 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -2 013 хил.лв. с изменение от -129.81 %. Отношението му към продажбите е -6.12 %. За година назад ОПП е -2 635 хил.лв. (-125.08 % спад), а ОПП/Продажби -1.84 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -504 хил.лв., а за 12 м. -3 263 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 3 260 хил.лв. и -1 178 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 743 хил.лв, а за период от 1 година -7 076 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -152.41 % до -3 129 хил.лв., а за 12 месеца е -6 188 хил.лв. (-182.75 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -18.99.
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 9.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -30.11 %. Капитализацията на дружеството е 117.50 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 10 125 000 лв., което е 137.29 % от текущата 12 месечна печалба и са 8.62 % спрямо капитализацията (TBS - 0.81 лв. 8.62 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3291 лв. 3.50 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 9.34 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 13.71 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.37 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 8.97 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 163.71 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София е -10.17 %. Очакваната цена на емисия TBS е 8.44 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 6.5974 | 6.2371 | 5.78 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 11.9471 | 15.9322 | -25.01 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.7794 | 0.8197 | -4.91 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 8.0568 | 9.6533 | -16.54 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 40.3641 | -18.9884 | -312.57 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 138 471 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 5 905 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -22.02 | 13 888 | -26.71 | 13 054 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -35.13 | 6 380 | -44.78 | 5 431 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -3.84 | 144 970 | -12.46 | 131 972 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -22.88 | 11 247 | -29.82 | 10 235 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -437.37 | -9 821 | -563.12 | -13 481 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Имоти, машини, съоръжения, оборудване | 6 952 | 10 152 | +46.03 % | +3 200 |
Нетекущи активи | 20 223 | 25 172 | +24.47 % | +4 949 |
Стоки | 2 752 | 5 037 | +83.03 % | +2 285 |
Незавършено производство | 5 312 | 7 647 | +43.96 % | +2 335 |
Материални запаси | 8 695 | 13 318 | +53.17 % | +4 623 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 23 494 | 34 006 | +44.74 % | +10 512 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 30 453 | 42 072 | +38.15 % | +11 619 |
Текущи активи | 51 513 | 68 177 | +32.35 % | +16 664 |
Общо активи | 71 736 | 93 349 | +30.13 % | +21 613 |
Нетекущи пасиви | 10 014 | 14 214 | +41.94 % | +4 200 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 7 332 | 11 264 | +53.63 % | +3 932 |
Текущи задължения, в т ч | 22 151 | 34 345 | +55.05 % | +12 194 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 17 895 | 24 170 | +35.07 % | +6 275 |
Текущи задължения по получени аванси | 1 030 | 4 885 | +374.27 % | +3 855 |
Търговски и други текущи задължения | 31 989 | 49 646 | +55.20 % | +17 657 |
Текущи пасиви | 43 912 | 60 296 | +37.31 % | +16 384 |
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви | 71 736 | 93 349 | +30.13 % | +21 613 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 15 217 | 20 047 | +31.74 % | +4 830 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 8 050 | 6 219 | -22.75 % | -1 831 |
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове-3м. | 944 | 3 656 | +287.29 % | +2 712 |
Финансови разходи-3м. | 1 081 | 3 853 | +256.43 % | +2 772 |
Разходи за дейността-3м. | 27 776 | 34 908 | +25.68 % | +7 132 |
Общо разходи-3м. | 27 776 | 34 983 | +25.95 % | +7 207 |
Общо разходи и печалба-3м. | 27 979 | 36 503 | +30.47 % | +8 524 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 18 204 | 22 256 | +22.26 % | +4 052 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 27 064 | 32 878 | +21.48 % | +5 814 |
Положителни разлики от промяна на валутни курсове-3м. | 861 | 3 469 | +302.90 % | +2 608 |
Финансови приходи-3м. | 862 | 3 484 | +304.18 % | +2 622 |
Приходи от дейността-3м. | 27 979 | 36 503 | +30.47 % | +8 524 |
Общо приходи-3м. | 27 979 | 36 503 | +30.47 % | +8 524 |
Общо приходи и загуба-3м. | 27 979 | 36 503 | +30.47 % | +8 524 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -35 933 | -28 716 | +20.08 % | +7 217 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -5 081 | -1 510 | +70.28 % | +3 571 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -13 584 | -2 013 | +85.18 % | +11 571 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -1 719 | -504 | +70.68 % | +1 215 |
Постъпления от заеми-3м. | 4 454 | 13 397 | +200.79 % | +8 943 |
Платени заеми-3м. | 0 | -9 466 | -9 466.00 % | -9 466 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -11 332 | 743 | +106.56 % | +12 075 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 14 828 | 0 | -100.00 % | -14 828 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 3 496 | 743 | -78.75 % | -2 753 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 3 496 | 743 | -78.75 % | -2 753 |