-- 2023.08.29 19:31:38
Бианор Холдинг АД-София, 5BI, BIANOR, BNR1; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 19:29:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 256 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 36.87 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 27.99 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 121.70 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 105.11 %
 + Ръст в цената на 5BI (BIANOR) за 90 дни над 10%: 17.78 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 12.78 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 20.28 %
 + Средна дивидентна доходност от 5BI (BIANOR) за 5 години: 6.16 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -36 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -133.64 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -4 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -100.05 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -98.51 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -97.45 %
 - EV/EBITDA над 20: 84.53
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.40
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.07 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.46 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.05 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.84
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 30.71 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 67.97 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 68.70 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 1 203.23 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -5 256 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -252 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -276.12 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -283 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -188.78 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 227.22
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 213.63 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 1 074.28 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 395.29 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -25.65 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -36 хил.лв., като намалява с -133.64 %. За последните 12 месеца загубата достига -4 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с -100.05 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 21.2 лв. е -3 578.77.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -98.51 % и е 2 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -97.45 % до 256 хил.лв. (0.38 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 84.53, а на P/EBITDA 55.92.

Бианор Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 418 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 36.87 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 27.99 % до 8.82 лв. (общо 5 954 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.40, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.07 %.
През тримесечието финансовите приходи са 9.39 % от приходите от дейността (147 от 1 565 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (147 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 28.43 % и са 1 599 хил.лв., а за годината са 6 101 хил.лв. с изменение от 24.89 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 536 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 759 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 435 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 702 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 131 хил.лв. 80.37 % от финансовите разходи (163 хил. лв.). Те от своя страна са 10.19 % от разходите за дейността (1 599 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Бианор Холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 7 760 хил.лв., прави 11.49 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.46 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.05 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.84. Резервите от 1 556 хил.лв. формират 20.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 691 хил.лв. (73.34 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 30.71 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 185 хил.лв., а краткосрочните за 17 174 хил.лв., което прави общо 17 359 хил.лв. 7 108 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 67.97 %. Общо дълговете са 68.70 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 223.70 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1 203.23 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 169.99 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 25 268 хил.лв. От тях текущите са 47.17 % (11 918 хил.лв.), а нетекущите 52.83 % (13 350 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -5 256 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 69.40 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -67.73 % от собствения капитал и -20.80 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.03 %, а обръщаемостта им е 0.44 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.05 %. Стойността на фирмата (EV) e 21 640 706 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 10 182 хил.лв. (40.30 % от Актива), от които парите в брои са 22 хил.лв. Незабавната ликвидност е 59.29 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -252 хил.лв. с изменение от -276.12 %. Отношението му към продажбите е -17.77 %. За година назад ОПП е 242 хил.лв. (121.70 % ръст), а ОПП/Продажби 4.06 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 952 хил.лв., а за 12 м. -5 934 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 14 992 хил.лв. и 14 297 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 8 788 хил.лв, а за период от 1 година 8 605 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -188.78 % до -283 хил.лв., а за 12 месеца е 63 хил.лв. (105.11 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 227.22.

Бианор Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 5BI (BIANOR)-обикновени 675 222 бр.. Емисия 5BI (BIANOR) поскъпва за предходните 90 дни с 17.78 % до цена 21.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 6.00 %. Капитализацията на дружеството е 14.31 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 2 903 455 лв., което е -72 586.37 % от текущата 12 месечна печалба и са 20.28 % спрямо капитализацията (5BI (BIANOR) - 4.3 лв. 20.28 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5BI (BIANOR) е 1.3060 лв. 6.16 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Бианор Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Бианор Холдинг АД-София е -25.65 %. Очакваната цена на емисия 5BI (BIANOR) е 15.76 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 423 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 11 905 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: