-- 2023.08.29 18:50:52
Мел инвест холдинг АД-София, 4MB, MELHL; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 18:47:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 0.61 | 0.61 | 0.36 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 439.00 | 2.00 | 60.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 563.00 | 184.00 | 359.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 537.00 | 114.00 | 144.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 879.00 | 486.00 | 749.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.94 | 12.07 | 3.65 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.29 | 0.29 | 0.17 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.53 | 4.57 | 1.75 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 88.84 | 24.41 | 7.67 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 5.72 | 12.54 | 5.78 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 631.67 | -95.00 | -6.25 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 656.90 | -95.00 | -13.43 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 272.92 | -20.83 | -5.88 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -160.98 | -50.00 | 51.85 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -2.54 | -1.55 | 0.81 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.95 | 2.04 | -15.94 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 64.05 | 37.86 | 47.93 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 7.26 | 2.36 | 4.55 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 5.32 | 1.73 | 3.32 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 5.64 | 5.81 | 5.06 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 27.01 | 26.89 | 26.13 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 505.92 | 416.23 | 443.02 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 31.58 | -5.07 | -1.11 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.80 | 0.58 | 0.36 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 39.81 | -18.63 | 3.90 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.85 | 0.50 | 0.37 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 439 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 631.67 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 563 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 56.82 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.94
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 656.90 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 439 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 700 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 33.84 %
+ EV/EBITDA под 8: 5.72
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 272.92 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 17.36 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 64.05 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.26 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.29
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 72.97 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.32 %
+ Ръст в цената на 4MB (MELHL) за 360 дни над 10%: 35.56 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 31.58 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 39.81 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.53
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.54 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -25 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -159.52 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -85.39 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -25 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -160.98 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -85.38 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 88.84
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 45.49 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 31.91 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 48.01 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 439 хил.лв., като нараства с 631.67 %. За последните 12 месеца печалбата достига 563 хил.лв., което представлява 0.15 лв. на акция при изменение с 56.82 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.61 лв. е 3.94.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 656.90 % и е 439 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 33.84 % до 700 хил.лв. (0.19 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.72, а на P/EBITDA 3.17.
Мел инвест холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 537 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 272.92 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 17.36 % до 0.24 лв. (общо 879 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.53, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 64.05 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 12.64 % и са 98 хил.лв., а за годината са 495 хил.лв. с изменение от -14.21 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 72 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 75 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 263 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Мел инвест холдинг АД-София към края на юни 2023 г. от 7 640 хил.лв., прави 2.10 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.54 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.26 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.29. Резервите от 3 594 хил.лв. формират 47.04 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -36 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 72.97 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 2 237 хил.лв., а краткосрочните за 591 хил.лв., което прави общо 2 828 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.64 %. Общо дълговете са 27.01 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 37.02 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.95 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.39 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 10 470 хил.лв. От тях текущите са 28.56 % (2 990 хил.лв.), а нетекущите 71.44 % (7 480 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 399 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 505.92 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 31.40 % от собствения капитал и 22.91 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.32 %, а обръщаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.63 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 006 010 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 045 хил.лв. (9.98 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 176.82 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -25 хил.лв. с изменение от -159.52 %. Отношението му към продажбите е -4.66 %. За година назад ОПП е 26 хил.лв. (-85.39 % спад), а ОПП/Продажби 2.96 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -10 хил.лв. и -48 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -35 хил.лв, а за период от 1 година -22 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -160.98 % до -25 хил.лв., а за 12 месеца е 25 хил.лв. (-85.38 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 88.84.
Мел инвест холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 4MB (MELHL)-обикновени 3 641 000 бр.. Емисия 4MB (MELHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.61 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 35.56 %. Капитализацията на дружеството е 2.22 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Мел инвест холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.92 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 45.49 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 24.55 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 31.91 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 48.01 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мел инвест холдинг АД-София е 31.58 %. Очакваната цена на емисия 4MB (MELHL) е 0.80 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.2864 | 0.2907 | -1.47 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 12.0707 | 3.9450 | 205.98 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.5700 | 2.5267 | 80.86 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 6.9624 | 3.1729 | 119.44 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 24.4067 | 88.8400 | -72.53 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 083 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 717 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -1.16 | 7 664 | -0.54 | 7 712 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 214.65 | 579 | 364.98 | 856 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 87.22 | 910 | 158.47 | 1 256 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 122.88 | 711 | 214.63 | 1 004 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -128.12 | -26 | -134.88 | -32 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Инвестиции в асоциирани предприятия | 565 | 0 | -100.00 % | -565 |
Текущи вземания от свързани предприятия | 1 446 | 1 890 | +30.71 % | +444 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 1 487 | 1 945 | +30.80 % | +458 |
Натрупана печалба (загуба) в т ч | 748 | -36 | -104.81 % | -784 |
Неразпределена печалба | 1 114 | 330 | -70.38 % | -784 |
Финансов резултат | 750 | 405 | -46.00 % | -345 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 35 | 13 | -62.86 % | -22 |
Печалба от дейността-3м. | 2 | 439 | +21 849.99 % | +437 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 2 | 439 | +21 849.99 % | +437 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 2 | 439 | +21 849.99 % | +437 |
Нетна печалба за периода-3м. | 2 | 439 | +21 849.99 % | +437 |
Общо разходи и печалба-3м. | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Приходи от дейността-3м. | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Общо приходи-3м. | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Общо приходи и загуба-3м. | 114 | 537 | +371.05 % | +423 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -17 | -28 | -64.71 % | -11 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -70 | -88 | -25.71 % | -18 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -8 | -13 | -62.50 % | -5 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -9 | -25 | -177.78 % | -16 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -20 | -35 | -75.00 % | -15 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 1 089 | 11 | -98.99 % | -1 078 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 1 069 | -24 | -102.25 % | -1 093 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 1 035 | 10 | -99.03 % | -1 025 |
Блокирани парични средства-3м. | 34 | -34 | -200.00 % | -68 |