-- 2023.08.29 17:57:49
Албена АД-к.к. Албена, 6AB, ALB; 233 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. публикуван на 2023.08.29 17:54:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 233.00 | 231.00 | 223.00 |
Цена (Price) | 27.20 | 27.40 | 29.80 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -15 885.00 | -9 889.00 | -11 595.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -7 723.00 | -3 433.00 | -132.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 18 637.00 | 2 201.00 | 16 342.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 111 866.00 | 109 571.00 | 95 079.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -15.05 | -34.11 | -964.69 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.26 | 0.25 | 0.28 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.04 | 1.07 | 1.34 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 10.51 | 72.99 | -74.25 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 17.58 | 12.72 | 11.72 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -37.00 | -10.31 | -34.06 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -76.52 | -40.23 | -185.79 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 14.04 | -13.04 | 121.11 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 546.39 | 63.76 | 39.45 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -1.92 | -0.90 | -0.04 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 0.14 | -1.87 | 2.24 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -6.90 | -3.13 | -0.14 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -1.65 | -0.73 | -0.03 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -1.26 | -0.56 | -0.02 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 9.51 | 5.26 | 7.39 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 25.87 | 21.94 | 25.46 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 56.13 | 72.26 | 73.99 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.40 | 0.40 | 0.34 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.74 | 0.74 | 1.07 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -37.11 | -11.36 | 8.61 |
Очаквана цена (Expected price) | 17.11 | 24.29 | 32.36 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -42.97 | -26.51 | 43.52 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 15.51 | 20.14 | 42.77 |
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 15 448 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 14.04 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 17.66 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.26
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 72.89 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 246.46 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 58.24 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 546.39 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 745.01 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.40 %
+ Средна дивидентна доходност от 6AB (ALB) за 5 години: 0.74 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -15 885 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -37.00 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -7 723 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -5 750.76 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -76.52 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -10 044 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -37.20 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -6.90 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.92 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.65 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -25 604 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 102.09 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 266.82 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -37.11 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -42.97 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -15 885 хил.лв., като намалява с -37.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -7 723 хил.лв., което представлява -1.81 лв. на акция при изменение с -5 750.76 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 27.2 лв. е -15.05.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -76.52 % и е -10 044 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -37.20 % до 15 448 хил.лв. (3.62 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 17.58, а на P/EBITDA 7.52.
Албена АД-к.к. Албена формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 18 637 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са нагоре с 14.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 17.66 % до 26.18 лв. (общо 111 866 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.04, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -6.90 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 14.34 % и са 34 682 хил.лв., а за годината са 130 133 хил.лв. с изменение от 24.04 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 8 123 хил.лв., разходите за амортизации с 5 130 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 8 756 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 24 114 хил.лв., разходите за външни услуги с 26 578 хил.лв., разходите за амортизации с 21 205 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 30 389 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Албена АД-к.к. Албена към края на юни 2023 г. от 447 407 хил.лв., прави 104.70 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.92 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.65 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.26. Резервите от 317 127 хил.лв. формират 70.88 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 154 147 хил.лв. (34.45 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 72.89 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 100 421 хил.лв., а краткосрочните за 58 360 хил.лв., което прави общо 158 781 хил.лв. 83 496 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.51 %. Общо дълговете са 25.87 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 35.49 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.14 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.43 %. Kъм края на юни 2023 г. всички активи са за 613 846 хил.лв. От тях текущите са 5.34 % (32 756 хил.лв.), а нетекущите 94.66 % (581 090 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -25 604 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 56.13 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -5.72 % от собствения капитал и -4.17 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.26 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.36 %. Стойността на фирмата (EV) e 271 534 027 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 11 134 хил.лв. (1.81 % от Актива), от които парите в брои са 262 хил.лв., а 635 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 19.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 12 857 хил.лв. с изменение от 246.46 %. Отношението му към продажбите е 68.99 %. За година назад ОПП е 32 267 хил.лв. (58.24 % ръст), а ОПП/Продажби 28.84 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 920 хил.лв., а за 12 м. -12 913 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 268 хил.лв. и -14 538 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 669 хил.лв, а за период от 1 година 4 816 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 546.39 % до 7 727 хил.лв., а за 12 месеца е 11 062 хил.лв. (745.01 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.51.
Албена АД-к.к. Албена има емитирани акции с борсов код: 6AB (ALB)-обикновени 4 273 126 бр.. Емисия 6AB (ALB) поевтинява за предходните 90 дни с -1.45 % до цена 27.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -9.33 %. Капитализацията на дружеството е 116.23 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 470 044 лв., което е -6.09 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.40 % спрямо капитализацията (6AB (ALB) - 0.11 лв. 0.40 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AB (ALB) е 0.2020 лв. 0.74 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Албена АД-к.к. Албена измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.74 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 102.09 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.06 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 18.05 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 266.82 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Албена АД-к.к. Албена е -37.11 %. Очакваната цена на емисия 6AB (ALB) е 17.11 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.2505 | 0.2598 | -3.58 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -33.8564 | -15.0497 | -124.96 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.0608 | 1.0390 | 2.09 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 5.8696 | 7.5239 | -21.99 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 72.4620 | 10.5071 | 589.65 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 131 610 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -8 298 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 2.61 | 476 087 | 0.91 | 468 201 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -398.17 | -17 102 | 114.73 | 506 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1.19 | 110 871 | 39.04 | 152 349 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -312.31 | -42 042 | 208.24 | 61 037 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 1 296.99 | 22 408 | 1 786.50 | 30 260 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2023 г. (231) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи активи | 22 978 | 32 756 | +42.55 % | +9 778 |
Текущи задължения, в т ч | 22 528 | 49 810 | +121.10 % | +27 282 |
Търговски и други текущи задължения | 31 107 | 57 666 | +85.38 % | +26 559 |
Текущи пасиви | 31 801 | 58 360 | +83.52 % | +26 559 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 1 906 | 4 470 | +134.52 % | +2 564 |
Разходи за външни услуги-3м. | 1 514 | 8 123 | +436.53 % | +6 609 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 3 002 | 8 756 | +191.67 % | +5 754 |
Разходи за осигуровки-3м. | 511 | 2 182 | +327.01 % | +1 671 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 107 | 4 689 | +4 282.24 % | +4 582 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 12 138 | 33 916 | +179.42 % | +21 778 |
Разходи за дейността-3м. | 12 753 | 34 682 | +171.95 % | +21 929 |
Общо разходи-3м. | 12 753 | 34 618 | +171.45 % | +21 865 |
Общо разходи и печалба-3м. | 12 753 | 34 618 | +171.45 % | +21 865 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 749 | 2 019 | +169.56 % | +1 270 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 718 | 9 474 | +1 219.50 % | +8 756 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 479 | 6 316 | +1 218.58 % | +5 837 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 2 201 | 18 637 | +746.75 % | +16 436 |
Приходи от дейността-3м. | 2 415 | 18 673 | +673.21 % | +16 258 |
Загуба от дейността-3м. | 10 338 | 16 009 | +54.86 % | +5 671 |
Общо приходи-3м. | 2 407 | 18 681 | +676.11 % | +16 274 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 10 346 | 15 937 | +54.04 % | +5 591 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 10 346 | 15 937 | +54.04 % | +5 591 |
Нетна загуба за периода-3м. | 9 889 | 15 885 | +60.63 % | +5 996 |
Общо приходи и загуба-3м. | 12 753 | 34 618 | +171.45 % | +21 865 |
Наименование | 231 | 233 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 13 539 | 32 942 | +143.31 % | +19 403 |
Плащания на доставчици-3м. | -6 557 | -12 748 | -94.42 % | -6 191 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -3 610 | -6 348 | -75.84 % | -2 738 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 3 333 | 12 857 | +285.75 % | +9 524 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -3 645 | -4 957 | -35.99 % | -1 312 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -3 647 | -4 920 | -34.91 % | -1 273 |
Постъпления от заеми-3м. | 2 295 | 13 | -99.43 % | -2 282 |
Платени заеми-3м. | -3 805 | -1 155 | +69.65 % | +2 650 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -2 453 | 5 669 | +331.10 % | +8 122 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 7 283 | 0 | -100.00 % | -7 283 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-25 774) и ОД (0): -25 774 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (25 774): 25 774 хил.лв.